筹资分析与决策模型(学生)
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1.年金终值函数FV（） • 语法：FV（rate,nper,pmt,pv,type） • 功能：在已知期数、利率及每期收付款额的条件下，返回年
金终值数额。 • 参数说明： • rate----各期利率，是一固定值。 • nper----总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款
期总数。 • pmt----各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金
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相关函数
• 2、逻辑判断函数 • IF（） • AND（） • OR（） • NOT（）
6
现金流量的时间价值及函数
1. 年金现值函数 PV()和年金终值函数FV() 2. 年金、年金中的本金、年金中的利息函数
• 年金函数 PMT（） • 年金中的利息函数 IPMT（） • 年金中的本金函数 PPMT（）
期间（或投资期内）保持不变。如果忽略pmt，则必须包括 pv参数。
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• pv----现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已 经入账的款项或一系列未来付款当前值的累积和， 也称为本金。如果省略pv，则假设其值为零，并且 必须包括pmt参数。
• Type----数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期 初还是期末，type为“0”表示期末，type为“1”表示 期初。如果省略type，则默认其值为“0”。对普通 年金来说，type应为“0”。
参数说明：
array:单元格区域或数组常数；
• row_num:数组中某行的行序号，函数从该行返回数值。如果省略，则 必须有column_num；
•
column_num: 数组中某列的列序号，函数从该列返回数值。如果省
略，则必须有row_num；
• reference:对一个或多个单元格区域的引用；
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相关函数
• 举例：
• INDEX（A1：C8，2，3）表示C2； • INDEX（A1：A6，2）表示A2； • INDEX（A1：A6，2，3）#REF； • INDEX（（A1：C6，D1：F6），2，3，2）表示第2个区域中第2行第3
列即F2； • INDEX（（A1：C6，D1：F6），0，0，2）#VALUE；
可以用来计算普通年金终值，而且还可以进 行以下的计算： • 计算复利终值 • 计算先付年金终值 • 计算年金终值系数 • 计算复利终值系数。
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2.年金现值函数PV（） • 语法：PV(rate,nper,pmt,fv,type ) • 功能：在已知期数、利率及每期收付款额的条
件下，返回年金现值数额。 • 参数说明： • fv为未来值，如果省略则默认其值为0。 • 其它各参数含义同上。
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与FV函数一样，PV函数认定年金pmt 和终值fv现金流量的方向与计算出的现 值现金流量的方向是相反的。
14
• PV函数也是一个用途非常广泛的函数，不
仅可以用来计算普通年金现值，而且还可以 进行以下的计算： • 计算复利现值 • 计算先付年金现值 • 计算年金现值系数 • 计算复利现值系数
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数 （2）每期偿还金额；C10=ABS（PMT（借款
年利率/每年还款期数，总付款期数，借款 金额）） 3、分期偿还借款模型的应用
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长期借款双因素分析模型的设计方法
1.模拟运算表
22
长期借款双因素分析模型的设计方法
1、功能 l提供一种计算捷径。在一次操作过程中，完成多组不同数值的计 算； l提供一种显示和比较方式。
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• 注意： • 当pmt=0时（或忽略时），FV函数相当于已知现值
求终值； • 当pv=0（或忽略）时，FV函数相当于已知年金计算
终值。 【例 】5年中每年存入银行100元，利率8%，求第五
年末年金终值。 年底存入=FV（8%，5，-100）=586.66
10
• FV函数是一个用途非常广泛的函数，不仅
12
• 注意：
• 当pmt=0（或忽略）时，PV函数相当于已知终 值计算现值；
• 当fv=0（或忽略）时，PV函数相当于已知年金 计算现值。
【例】现存入一笔钱，准备在以后五年中每年得 到100元，利率8%，应存入多少钱。
年底得到= PV（8%，5，-100）=399.27 年初得到= PV（ 8%，5，-100，1）=431.21
的每期利率。 参数：GUESS是猜测数。默认10%，若RATE无法收敛则
用不同的猜测数在试一次。
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长期借款筹资双变量分析模型设计
长期借款基本内容 建立长期借款基本模型 长期借款双因素分析模型的设计方法
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建立长期借款基本模型
1、建立模型如图（下页） 2、定义各因素之间的关系。 （1）付款总期数：C9=借款年限*每年付款期
3、年金，年金中的本金，年金中的利息函数 （1）年金函数PMT（） 语法：PMT（rate,nper,pv,fv,type) 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金。 （2）年金中的利息函数IPMT（） 语法：IPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的利息。 （3）年金中的本金函数PPMT（） 语法：PPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的本金。
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筹资分析与决 策模型设计
2
相关函数
1、INDEX（） 功能：返回表格或区域中的数值或对数值的引用。 形式： • 数组型： • INDEX（arrary，row_num，column_num）其功能
是返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。 •
3
相关函数
• 参考地址型：
• INDEX（reference，row_num，column_num，area_num）其功能是返回引用中 指定单元格。
2、类型 l单变量模拟运算表； l双变量模拟运算表。
*PMT（）=IPMT（）+PPMT（）
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4、期数函数NPER（） 语法：NPER （rate,pmt,pv,fv,type） 功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投
资或贷款的期数。
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5、利率函数RATE（） 语法：RATE（nper,pmt,pv,fv,type, guess） 功能：已知期数，每期付款，及现值的条件下，返回年金
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1.年金终值函数FV（） • 语法：FV（rate,nper,pmt,pv,type） • 功能：在已知期数、利率及每期收付款额的条件下，返回年
金终值数额。 • 参数说明： • rate----各期利率，是一固定值。 • nper----总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款
期总数。 • pmt----各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金
5
相关函数
• 2、逻辑判断函数 • IF（） • AND（） • OR（） • NOT（）
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现金流量的时间价值及函数
1. 年金现值函数 PV()和年金终值函数FV() 2. 年金、年金中的本金、年金中的利息函数
• 年金函数 PMT（） • 年金中的利息函数 IPMT（） • 年金中的本金函数 PPMT（）
期间（或投资期内）保持不变。如果忽略pmt，则必须包括 pv参数。
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• pv----现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已 经入账的款项或一系列未来付款当前值的累积和， 也称为本金。如果省略pv，则假设其值为零，并且 必须包括pmt参数。
• Type----数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期 初还是期末，type为“0”表示期末，type为“1”表示 期初。如果省略type，则默认其值为“0”。对普通 年金来说，type应为“0”。
参数说明：
array:单元格区域或数组常数；
• row_num:数组中某行的行序号，函数从该行返回数值。如果省略，则 必须有column_num；
•
column_num: 数组中某列的列序号，函数从该列返回数值。如果省
略，则必须有row_num；
• reference:对一个或多个单元格区域的引用；
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相关函数
• 举例：
• INDEX（A1：C8，2，3）表示C2； • INDEX（A1：A6，2）表示A2； • INDEX（A1：A6，2，3）#REF； • INDEX（（A1：C6，D1：F6），2，3，2）表示第2个区域中第2行第3
列即F2； • INDEX（（A1：C6，D1：F6），0，0，2）#VALUE；
可以用来计算普通年金终值，而且还可以进 行以下的计算： • 计算复利终值 • 计算先付年金终值 • 计算年金终值系数 • 计算复利终值系数。
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2.年金现值函数PV（） • 语法：PV(rate,nper,pmt,fv,type ) • 功能：在已知期数、利率及每期收付款额的条
件下，返回年金现值数额。 • 参数说明： • fv为未来值，如果省略则默认其值为0。 • 其它各参数含义同上。
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与FV函数一样，PV函数认定年金pmt 和终值fv现金流量的方向与计算出的现 值现金流量的方向是相反的。
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• PV函数也是一个用途非常广泛的函数，不
仅可以用来计算普通年金现值，而且还可以 进行以下的计算： • 计算复利现值 • 计算先付年金现值 • 计算年金现值系数 • 计算复利现值系数
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数 （2）每期偿还金额；C10=ABS（PMT（借款
年利率/每年还款期数，总付款期数，借款 金额）） 3、分期偿还借款模型的应用
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长期借款双因素分析模型的设计方法
1.模拟运算表
22
长期借款双因素分析模型的设计方法
1、功能 l提供一种计算捷径。在一次操作过程中，完成多组不同数值的计 算； l提供一种显示和比较方式。
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• 注意： • 当pmt=0时（或忽略时），FV函数相当于已知现值
求终值； • 当pv=0（或忽略）时，FV函数相当于已知年金计算
终值。 【例 】5年中每年存入银行100元，利率8%，求第五
年末年金终值。 年底存入=FV（8%，5，-100）=586.66
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• FV函数是一个用途非常广泛的函数，不仅
12
• 注意：
• 当pmt=0（或忽略）时，PV函数相当于已知终 值计算现值；
• 当fv=0（或忽略）时，PV函数相当于已知年金 计算现值。
【例】现存入一笔钱，准备在以后五年中每年得 到100元，利率8%，应存入多少钱。
年底得到= PV（8%，5，-100）=399.27 年初得到= PV（ 8%，5，-100，1）=431.21
的每期利率。 参数：GUESS是猜测数。默认10%，若RATE无法收敛则
用不同的猜测数在试一次。
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长期借款筹资双变量分析模型设计
长期借款基本内容 建立长期借款基本模型 长期借款双因素分析模型的设计方法
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建立长期借款基本模型
1、建立模型如图（下页） 2、定义各因素之间的关系。 （1）付款总期数：C9=借款年限*每年付款期
3、年金，年金中的本金，年金中的利息函数 （1）年金函数PMT（） 语法：PMT（rate,nper,pv,fv,type) 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金。 （2）年金中的利息函数IPMT（） 语法：IPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的利息。 （3）年金中的本金函数PPMT（） 语法：PPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的本金。
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筹资分析与决 策模型设计
2
相关函数
1、INDEX（） 功能：返回表格或区域中的数值或对数值的引用。 形式： • 数组型： • INDEX（arrary，row_num，column_num）其功能
是返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。 •
3
相关函数
• 参考地址型：
• INDEX（reference，row_num，column_num，area_num）其功能是返回引用中 指定单元格。
2、类型 l单变量模拟运算表； l双变量模拟运算表。
*PMT（）=IPMT（）+PPMT（）
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4、期数函数NPER（） 语法：NPER （rate,pmt,pv,fv,type） 功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投
资或贷款的期数。
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5、利率函数RATE（） 语法：RATE（nper,pmt,pv,fv,type, guess） 功能：已知期数，每期付款，及现值的条件下，返回年金