银行资产管理理论ppt

第四章 商业银行资产负债管理理论

资产负债管理是商业银行为实现安全性、流动性和效益性“三

性”统一的目标而采取的经营管理方法。流动性、安全性和效益性三

者之间存在着一定的矛盾，商业银行的资产负债管理方法正是随着

这个矛盾方式的变化而不断发展，经历了资产管理理论、负债管理理

论和资产负债综合管理理论三个发展阶段。

背景资料

利率敏感资金配置状况的分析技术

为了使银行在利率变化的环境下能及时监测并调整资金配置，银行有必要对所有将随市场利率重新定价的资金进行归类分析。那些被称之为对利率敏感的资金可分为按协议规定定期按某种基准利率调价的资产和负债，以及在计划期内到期有可能重投资的资产和负债。

商业银行在监测利率敏感资金配置状况和利率波动风险时，常运用利率敏感资金报告（Rate Sensitivity Report）来进行分析。利率敏感资金报告是一种按时间跨度分段统计资金价格受市场利率影响的期限架构表。该表将一定期间，一般为一年时间的总跨度划分为若干相对短的期间段，每分段期间内的资金价格将受到相应时期市场利率的影响。那些按固定利率计价，且期限超过一年的资产和负债单独计算。期间分段的频度根据银行自身需要来确定，可按周、旬、月划分。银行资产负债管理人员根据利率敏感资金报告提供的信息，结合市场利率波动的趋势来分析本行潜在的利率敞口风险，并按照既定的策略对利率敏感资金的目标缺口进行调整。

下面以一家商业银行为例，说明如何运用利率敏感资金报告来分析银行融资缺口和风险。表4-1是对美国Security银行资金配置整理后得出的利率敏感资金报告。报告将该银行利率敏感资产和利率敏感负债按选择的时间间隔进行分类，分析的时间总跨度为一年。表中各栏内的数字反映在规定期间内按市场利率重新定价的各项目金额。例如，该银行共持有950万美元的国债券和政府机构债券，其中70万美元证券在8-30天内到期重投资，360万美元证券在31-90天内到期重投资，120万美元在91-180天内到期重投资等。如无流动性方面的特殊需要，这些到期重投资的证券一般将按市场利率重定价；在贷款中，所有的浮动利率贷款假设都是按月调整定价利率，故全部列入8-30天利率敏感贷款范围内，共计630美元，其中商业贷款100万美元，分期偿还贷款30万美元；同业拆出和回购业务500万美元。在负债和权益方面，货币市场存款账户（MMDA）和超级可转让支付任命书账户（Super NOW s）的利率每周按市场利率调整一次，故均列入1-7天栏内；资产总计一行和负债与权益总计一行反映各期间段利率敏感资产和负债的头寸状况；期间缺口一行的数字反映各期间段该银行未配平的，将受 市场利率波动影响的资金缺口状态，该行数字由利率敏感资产减利率敏感负债得出，如1-7天，利率敏感资金为负缺口，缺口值为负1600美元；累积缺口表明在整个期间内银行总的利率风险状况，该行数字由前面各期间段资金缺口数累加而得，如31-90天累积缺口为负1500万美元（-1600+900-800）。

从Security银行的利率敏感资金表中可得知，如果短期市场利率下降，银行的净利息差额

会提高，收益增加。如果短期市场利率上升，银行净利息差额率则下降，收益减少。特别是在最近半年之内，如果市场短期利率发生变化会对银行绩效产生极大影响，因为半年内累

积缺口将达负2200万美元，该数字超过银行收益资产总额的25%。

对于实施融资缺口管理模型的商业银行来讲，利率敏感资金报告的作用极为重要，它描述

了不同时间段市场利率变动对银行净利息差额的潜在影响程度。商业银行资产负债管理人员既可以利用其来分析过去时间段利息差额变动的原因，也可以利用其预测未来的利率风险。

表4-1 Security银行利率敏感资金报表

199×年1月1日 单位：百万美元

第一节银行资产管理理论

20世纪60年代以前，商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时

银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想----商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论；以及三种主要的资产管理方

法----资金总库法、资金分配法和线性规划法

商业贷款理论

商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此商业银行在考虑分配资金时应保持高度的流动性。

资产转移理论

银行流动性的强弱取决于资产变现的能力，因此保持资产流动性的最好办法是持有可转换资产

预期收入理论

该理论的基本思想是：商业银行的流动性状态从根本上讲取决于贷款的按期还本付息，

这与贷款人未来预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。　

资产管理办法

资金总库法

①首先保证一级储备

②其次保证二级储备

③再次各类贷款

④最后长期证券

资金分配法

把现有的资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。　

线性规划法

①建立目标函数

②选择模型变量

③确定约束条件

④求解线性模型

线性规划法例题

假设某银行有5000万美元的资金来源，这些资金可用作贷款（X1）和二级储备即短期债券（X2），贷款收益率为12%，短期证券收益率为8%，存款成本忽略不及。再假设银行管理短期资产的流动性标准为投资资产的25%，即短期证券与总贷款的比例至少为25%。用线性规划法，求解银行的最佳资产组合。

解：首先确定目标函数及约束条件：

目标函数

定义M a x（Y）=0.12X1+0.08X2

利润目标

约束条件

X1+X2≤5000万美元

总资产负债约束X2≥0.25X1

流动性约束

X1≥0与X2≥0

非负约束条件

下面以直观的几何图示来表示， 如图4－3所示：