09金融第一章风险管理概述
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13
• 中毒死亡
1/86000
• 骑自行车死于车祸
1/130000
• 吃东西时噎死
1/160000
• 死于飞机失事
1/250000
• 被空中坠落物体砸死
1/290000
• 触电而死
1/350000
• 死于浴缸中
1/1000000
• 坠落床下而死
1/2000000
• 被动物咬死
1/2000000
• 被龙卷风刮走摔死
是对人类造成的影响（并有主客观影 响）
2020/2/27
3
1.1.1风险的构成要素
• （一）风险因素：原因和条件 • （二）风险事故：直接和外在事件 • （三）风险损失：经济价值的减少或灭失 • （四）风险载体：事故指向对象或承受体
2020/2/27
4
• 风险因素可分为三类： – 自然风险因素 – 道德和心理风险因素 – 社会风险因素
2020/2/27
24
• （2）新型的整体化风险管理。 1990年以后，风险管理进 入了一个全新的阶段——整体化风险管理阶段。整体化风 险管理冲破了传统风险管理对风险的狭隘理解，把风险看
做一个整体进行研究。它从整体上去认识风险，研究和解
决的是风险对企业的整体影响。整体化风险管理冲破了传
统风险管理对风险的狭隘理解。造成这一时期风险管理发 生重大转变的原因主要有两个:第一，由于衍生金融商品 (Derivatives)使用不当引发了多起金融风暴，促使财务性 风险管理有了进一步的发展；第二，保险理财与衍生性金
2020/2/27
7
图1-1风险要素间的关系
• 风险因素 引致 风险事故
引起
承受
风险损失
人身载体
财产载体
2020/2/27
8
案例分析
• 分析下列事件的风险因素、风险事故 、风险损失和风险载体：
1、刹车系统失灵造成交通事故而导致人员 伤亡和财产损失
• 2、久病才医致病人死亡
• 3、2019年2月26日下午5时金阳新区上寨 村高岭坡工人在装载电石粉时发生爆炸致1 死3伤，货车被炸坏，相邻房屋门窗玻璃被 震碎。
2020/2/27
18
•
2020/2/27
19
练习
• 判断下列风险各自所属的类型：
地震、火灾、洪水、 盗窃、罢工、战争、 疾病、失业、通货膨胀 产品质量问题。
2020/2/27
20
1.3风险管理过程
1.3.1风险管理的概念与 意义
（一）概念见书P6页
※ 作为独立的管理系统而成为一门新兴的学科，到 了上世纪50年代才在美国开始兴起，迄今风险管 理的科学方法尚未充分发展。美国著名金融学家 彼得·伯恩斯坦在其金融学巨著《与天对弈：关于 风险的精彩故事》中认为，风险管理的极端重要 性无论怎么强调都不过分，它甚至“超越了人类 在科学、技术和社会制度方面取得的进步”
过火、过烟面积21333平方米，其中过火面积
8490平方米，造成直接经济损失16383万元。这
是一起责任事故，其中71名事故责任人受到责任
追究。央视大火案于2019年5月10日在北京市二
中院进行一审宣判，首批21名被告均以危险物品
肇事罪判处3至7年不等的有期徒刑。其中，央视
新址办原主任徐威获刑最重，判处其有期徒刑7年
2020/2/27
9
• 电石化学名称为碳化钙，是有机合成化学工业的基本原料。电石的化 学性质非常活泼，遇水激烈分解产生乙炔气和氢氧化钙，并放出大量 的热，加热粉状电石与氮气时，反应生成氰氨化钙，产生的气体遇火 后可燃。
2020/2/27
10
4、上海大火案
• 资料：2019年11月15日14时，上海余姚路胶州路 一栋高层公寓起火。据附近居民介绍，公寓内住 着不少退休教师，起火点位于10-12层之间，整栋 楼都被大火包围着，楼内还有不少居民没有撤离 。截至11月19日10时20分，大火已导致58人遇难 ，另有70余人正在接受治疗。事故原因已初步查 明，是由无证电焊工违章操作引起的，四名犯罪 嫌疑人已经被公安机关依法刑事拘留，还因装修 工程违法违规、层层多次分包；施工作业现场管 理混乱，存在明显抢工行为；事故现场违规使用 大量尼龙网、聚氨酯泡沫等易燃材料；以及有关 部门安全监管不力等问题。
2020/2/27
5
风险事故(Peril)(导火索）
※ 风险因素是损失的间接原因，因为风险 因素要通过风险事故的发生才能导致损失 。
※ 风险事故和风险因素的区分有时并不是 绝对的。判定的标准就是看是否直接引起 损失。
2020/2/27
6
损失作为风险管理和保险经营的一个重要概念，是 指非故意的、非计划的和非预期、经济价值的减 少。
2020/2/Байду номын сангаас7
22
• 真正的风险管理起源于20世纪50年代的美国，最初的风 险管理以保险行业最具代表性。风险管理这一名词最早是 由美国宾夕法尼亚大学的所罗门·许布纳博士于1930年美 国管理协会发起的一项保险问题会议上提出的。最早论及 风险管理的文章出现在1956年的《哈佛商学评论 (Harvard Business Review)》上，在这篇名为《风险管 理一成本控制的新名词》的文章中，拉赛尔·加拉尔（ Russell B. Gallagher）建议:希望进一步扩大风险经理人 (Risk Manager)的权限，希望他们在受限制的纯粹被动与 消极转嫁的保险功能以外，能够转化与提升为积极的事前 风险管理功能，把保险当成是风险管理的工具之一，而非 唯一可行的风险管理工具。并指出，在一个企业中应该有 专人负责管理风险，即在企业内部应该有一个全职的“风 险管理者” 。
一般而言风险的识别方法可以有以下几种：
• 1、财务报表分析：偿债能力分析、资本结构分析（或长 期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资 收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
• 2、保险调查法：主动调查、受托调查 • 3、风险列举法（风险清单法）
2020/2/27
27
风险专家调查列举法
※ 包含两个重要的要素：一是“非故意的、非 计划的、非预期的”；二是“经济价值的减少” 。两者缺一不可，否则就不构成损失。
※ 损失通常分为两种形态，即直接损失与间接 损失。前者指危险事故直接造成的有形损失，即 实质损失；后者是由直接损失进一步引发或带来 的无形损失，包括额外费用损失、收入损失和责 任损失
➢自然危险与社会危险(根据起因分)；
➢根据危险发生的形态分为静态（任何社会形 态下都不可避免）和动态危险（社会、政治 、产业政策等社会形态的改变而出现的）
➢根据危险涉及和影响的范围分为基本危险（ 对社会群体造成影响）和特殊危险（对特定 的社会个体造成影响）
➢根据危险标的的不同:财产危险、人身危险、 责任危险与信用危险。
• 死于怀孕和生产
• 染上爱滋病
• 自杀 女性
•
男性
• 坠落死亡
• 死于工伤
• 行走时被汽车撞死
• 死于火灾
• 溺水而死
• 作为配偶的被动吸烟者死于肺癌
• 死于手术并发症
2020/2/27
1/2900 1/5000 1/14000 1/5700 1/20000 1/5000 1/20000 1/26000 1/40000 1/5000 1/5000 1/60000 1/80000
1/200000
• 冻死
1/3000000
• 引自《中国保险报》2019年6月14日
2020/2/27
14
5、央视大火
• 2009年2月9日晚21时许，在建的央视新台址园区
文化中心发生特大火灾事故，大火持续六小时，
火灾由烟花引起。在救援过程中消防队员张建勇
牺牲，6名消防队员和2名施工人员受伤。建筑物
2020/2/27
11
• 下面所列出的是人的一生所可能面临的危险及发生 的概率。
• 风险事故
发生概率
• 受伤
1/3
• 难产
1/6
• 车祸
1/12
• 心脏病突发（35岁以上）
1/77
• 在家中受伤
1/80
• 死于心脏病
1/340
• 死于中风
1/1700
2020/2/27
12
• 死于突发事件
• 死于车祸
保险学
龙华平 电话：15185164588、15185653341
QQ:1487799373
2020/2/27
1
第一篇 风险管理与保险原理
第一章 风险管理概述
➢ 1.1风险的概念及其特征 ➢ 1.2风险的分类 ➢ 1.3风险管理过程 ➢ 1.4风险管理技术 ➢ 介绍风险的概念、特征和分类，使学生在了解风险管理的
概念、基本程序及风险基本处理方法的基础上，掌握可保 风险的概念和要件。
2020/2/27
2
1.1风险的概念及其特征
1.1.1风险的概念
某种活动或决策（事件）结果的不确定性 对人类造成的影响。——中性概念 损失的大小、损失的不确定性——课本定义 （不完整）
理由：风险与收益成正比，高风险意味高收 益（除损失外还包含收益）
• 风险专家调查列举法由风险管理人员对该企业、单位可能 面临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类。专家
所涉及的面应尽可能广泛些，有一定的代表性。一般的分
类标准为：直接或间接，财务或非财务，政治性或经济性 等。
• 风险专家调查列举法的形式
•
通过保险险种一览表，企业可以根据保险公司或者专
门保险刊物的保险险种一览表，选择适合本企业需要的险
。 2020/2/27
15
1.1.3风险的特征
1客观性 风险不能消灭
2不确定性 损失是否发生、发生的时间、发生的
地点、损失的大小和损失承担的主体是不确定的 。
3普遍性 无处不在、无时不有
4社会性 与人有关
5可测性 可在一定程度上进行预测
6可变性、相对性 发展变化，动态。
（如2019年上半年，非典疫情袭击神州大地，太
平人寿保险有限公司率先推出针对非典的保险服 务。）
2020/2/27
16
1.2风险的类型：
1收益类：只会产生收益而不会导致损失 如 受教育的风险问题
• 2损失类（纯粹风险）：只会产生损失而不 会导致收益 如自然灾害造成的经济损失
• 3二者兼有（投机风险）如股票投资
2020/2/27
17
1.2风险的类型：
融商品的整合，打破了保险市场与资本市场间的藩篱，财 务再保险(Financial Reinsurance)与巨灾风险债券的出 现就是明显的例证。
2020/2/27
25
1.3.1风险管理的目标
• 损前 • 损后
2020/2/27
26
1.3.3风险管理的基本程序
（一）风险识别
风险管理的第一步，它是指对企业面临的、以及潜在 的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程，主要包括 感知风险和分析风险两方面的内容。
2020/2/27
23
• 1970年到1990年是风险管理发展的重要阶段。这一时期 ，随着经济、社会和科学技术的迅速发展，人类开始面临 种类越来越多、危害越来越严重的风险。1979年美国三 里岛(Three Mile Island)核电站的爆炸事故，1984年在印 度的美国联合碳化物公司(Union Carbide Bhopal, India) 农药厂发生的毒气外泄事故，以及1986年前苏联车尔诺 比(Chernobyl, Formal USSR)核电厂发生爆炸等多起重 大科技灾难，对风险管理在全球的推动与发展，起到了极 大的催化与推动作用。这一时期，在美国一些大学的商管 学院首先开始讲授一门涉及如何对企业的人员、财产、责 任及财务资源等进行保护的新型管理学科，这是风险管理 正式在学术领域传授的开始。目前，风险管理己经发展成 企业管理中一个具有相对独立功能的管理学科，围绕企业 经营和发展的核心目标，风险管理与企业的经营管理、策 略管理一样具有十分重要的作用。
※ 在20世纪末，出现了整体化风险管理这一崭新的 概念，即把纯粹风险和财务风险（价格风险、利 率风险、汇率风险等）综合起来加以研究和管理 。
2020/2/27
21
风险管理的渊源
• 资料：
风险管理是一种颇具常识性且系统化的学科或艺术，狭义
的风险管理使用各种专业性或创意性的系统化措施，来达 到以下目的: 一是损失事故发生前，预防损失；二是损失 事故发生时，减轻损失；三是损失发生后，弥补损失。而 风险管理理论真正发展起来经历了传统风险管理和整体化 风险管理两个阶段。（1）传统风险管理。彼得·伯恩斯坦 (P.L.Bernstein（2019）)认为，人类在文艺复兴时期就 想操控灾害或风险。随着概率论(Probability)的产生，人 们对于灾害事件的估计开始有了客观的科学根据，这推动 了风险理论与实证研究的产生，这个时候还没有“风险管 理”的名词，但与其功能相当的安全管理(Safely Management)与保险(Insurance)已经有了相当的发展。
• 中毒死亡
1/86000
• 骑自行车死于车祸
1/130000
• 吃东西时噎死
1/160000
• 死于飞机失事
1/250000
• 被空中坠落物体砸死
1/290000
• 触电而死
1/350000
• 死于浴缸中
1/1000000
• 坠落床下而死
1/2000000
• 被动物咬死
1/2000000
• 被龙卷风刮走摔死
是对人类造成的影响（并有主客观影 响）
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1.1.1风险的构成要素
• （一）风险因素：原因和条件 • （二）风险事故：直接和外在事件 • （三）风险损失：经济价值的减少或灭失 • （四）风险载体：事故指向对象或承受体
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• 风险因素可分为三类： – 自然风险因素 – 道德和心理风险因素 – 社会风险因素
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• （2）新型的整体化风险管理。 1990年以后，风险管理进 入了一个全新的阶段——整体化风险管理阶段。整体化风 险管理冲破了传统风险管理对风险的狭隘理解，把风险看
做一个整体进行研究。它从整体上去认识风险，研究和解
决的是风险对企业的整体影响。整体化风险管理冲破了传
统风险管理对风险的狭隘理解。造成这一时期风险管理发 生重大转变的原因主要有两个:第一，由于衍生金融商品 (Derivatives)使用不当引发了多起金融风暴，促使财务性 风险管理有了进一步的发展；第二，保险理财与衍生性金
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图1-1风险要素间的关系
• 风险因素 引致 风险事故
引起
承受
风险损失
人身载体
财产载体
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案例分析
• 分析下列事件的风险因素、风险事故 、风险损失和风险载体：
1、刹车系统失灵造成交通事故而导致人员 伤亡和财产损失
• 2、久病才医致病人死亡
• 3、2019年2月26日下午5时金阳新区上寨 村高岭坡工人在装载电石粉时发生爆炸致1 死3伤，货车被炸坏，相邻房屋门窗玻璃被 震碎。
2020/2/27
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•
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练习
• 判断下列风险各自所属的类型：
地震、火灾、洪水、 盗窃、罢工、战争、 疾病、失业、通货膨胀 产品质量问题。
2020/2/27
20
1.3风险管理过程
1.3.1风险管理的概念与 意义
（一）概念见书P6页
※ 作为独立的管理系统而成为一门新兴的学科，到 了上世纪50年代才在美国开始兴起，迄今风险管 理的科学方法尚未充分发展。美国著名金融学家 彼得·伯恩斯坦在其金融学巨著《与天对弈：关于 风险的精彩故事》中认为，风险管理的极端重要 性无论怎么强调都不过分，它甚至“超越了人类 在科学、技术和社会制度方面取得的进步”
过火、过烟面积21333平方米，其中过火面积
8490平方米，造成直接经济损失16383万元。这
是一起责任事故，其中71名事故责任人受到责任
追究。央视大火案于2019年5月10日在北京市二
中院进行一审宣判，首批21名被告均以危险物品
肇事罪判处3至7年不等的有期徒刑。其中，央视
新址办原主任徐威获刑最重，判处其有期徒刑7年
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• 电石化学名称为碳化钙，是有机合成化学工业的基本原料。电石的化 学性质非常活泼，遇水激烈分解产生乙炔气和氢氧化钙，并放出大量 的热，加热粉状电石与氮气时，反应生成氰氨化钙，产生的气体遇火 后可燃。
2020/2/27
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4、上海大火案
• 资料：2019年11月15日14时，上海余姚路胶州路 一栋高层公寓起火。据附近居民介绍，公寓内住 着不少退休教师，起火点位于10-12层之间，整栋 楼都被大火包围着，楼内还有不少居民没有撤离 。截至11月19日10时20分，大火已导致58人遇难 ，另有70余人正在接受治疗。事故原因已初步查 明，是由无证电焊工违章操作引起的，四名犯罪 嫌疑人已经被公安机关依法刑事拘留，还因装修 工程违法违规、层层多次分包；施工作业现场管 理混乱，存在明显抢工行为；事故现场违规使用 大量尼龙网、聚氨酯泡沫等易燃材料；以及有关 部门安全监管不力等问题。
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风险事故(Peril)(导火索）
※ 风险因素是损失的间接原因，因为风险 因素要通过风险事故的发生才能导致损失 。
※ 风险事故和风险因素的区分有时并不是 绝对的。判定的标准就是看是否直接引起 损失。
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损失作为风险管理和保险经营的一个重要概念，是 指非故意的、非计划的和非预期、经济价值的减 少。
2020/2/Байду номын сангаас7
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• 真正的风险管理起源于20世纪50年代的美国，最初的风 险管理以保险行业最具代表性。风险管理这一名词最早是 由美国宾夕法尼亚大学的所罗门·许布纳博士于1930年美 国管理协会发起的一项保险问题会议上提出的。最早论及 风险管理的文章出现在1956年的《哈佛商学评论 (Harvard Business Review)》上，在这篇名为《风险管 理一成本控制的新名词》的文章中，拉赛尔·加拉尔（ Russell B. Gallagher）建议:希望进一步扩大风险经理人 (Risk Manager)的权限，希望他们在受限制的纯粹被动与 消极转嫁的保险功能以外，能够转化与提升为积极的事前 风险管理功能，把保险当成是风险管理的工具之一，而非 唯一可行的风险管理工具。并指出，在一个企业中应该有 专人负责管理风险，即在企业内部应该有一个全职的“风 险管理者” 。
一般而言风险的识别方法可以有以下几种：
• 1、财务报表分析：偿债能力分析、资本结构分析（或长 期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资 收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
• 2、保险调查法：主动调查、受托调查 • 3、风险列举法（风险清单法）
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风险专家调查列举法
※ 包含两个重要的要素：一是“非故意的、非 计划的、非预期的”；二是“经济价值的减少” 。两者缺一不可，否则就不构成损失。
※ 损失通常分为两种形态，即直接损失与间接 损失。前者指危险事故直接造成的有形损失，即 实质损失；后者是由直接损失进一步引发或带来 的无形损失，包括额外费用损失、收入损失和责 任损失
➢自然危险与社会危险(根据起因分)；
➢根据危险发生的形态分为静态（任何社会形 态下都不可避免）和动态危险（社会、政治 、产业政策等社会形态的改变而出现的）
➢根据危险涉及和影响的范围分为基本危险（ 对社会群体造成影响）和特殊危险（对特定 的社会个体造成影响）
➢根据危险标的的不同:财产危险、人身危险、 责任危险与信用危险。
• 死于怀孕和生产
• 染上爱滋病
• 自杀 女性
•
男性
• 坠落死亡
• 死于工伤
• 行走时被汽车撞死
• 死于火灾
• 溺水而死
• 作为配偶的被动吸烟者死于肺癌
• 死于手术并发症
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1/2900 1/5000 1/14000 1/5700 1/20000 1/5000 1/20000 1/26000 1/40000 1/5000 1/5000 1/60000 1/80000
1/200000
• 冻死
1/3000000
• 引自《中国保险报》2019年6月14日
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5、央视大火
• 2009年2月9日晚21时许，在建的央视新台址园区
文化中心发生特大火灾事故，大火持续六小时，
火灾由烟花引起。在救援过程中消防队员张建勇
牺牲，6名消防队员和2名施工人员受伤。建筑物
2020/2/27
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• 下面所列出的是人的一生所可能面临的危险及发生 的概率。
• 风险事故
发生概率
• 受伤
1/3
• 难产
1/6
• 车祸
1/12
• 心脏病突发（35岁以上）
1/77
• 在家中受伤
1/80
• 死于心脏病
1/340
• 死于中风
1/1700
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12
• 死于突发事件
• 死于车祸
保险学
龙华平 电话：15185164588、15185653341
QQ:1487799373
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1
第一篇 风险管理与保险原理
第一章 风险管理概述
➢ 1.1风险的概念及其特征 ➢ 1.2风险的分类 ➢ 1.3风险管理过程 ➢ 1.4风险管理技术 ➢ 介绍风险的概念、特征和分类，使学生在了解风险管理的
概念、基本程序及风险基本处理方法的基础上，掌握可保 风险的概念和要件。
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2
1.1风险的概念及其特征
1.1.1风险的概念
某种活动或决策（事件）结果的不确定性 对人类造成的影响。——中性概念 损失的大小、损失的不确定性——课本定义 （不完整）
理由：风险与收益成正比，高风险意味高收 益（除损失外还包含收益）
• 风险专家调查列举法由风险管理人员对该企业、单位可能 面临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类。专家
所涉及的面应尽可能广泛些，有一定的代表性。一般的分
类标准为：直接或间接，财务或非财务，政治性或经济性 等。
• 风险专家调查列举法的形式
•
通过保险险种一览表，企业可以根据保险公司或者专
门保险刊物的保险险种一览表，选择适合本企业需要的险
。 2020/2/27
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1.1.3风险的特征
1客观性 风险不能消灭
2不确定性 损失是否发生、发生的时间、发生的
地点、损失的大小和损失承担的主体是不确定的 。
3普遍性 无处不在、无时不有
4社会性 与人有关
5可测性 可在一定程度上进行预测
6可变性、相对性 发展变化，动态。
（如2019年上半年，非典疫情袭击神州大地，太
平人寿保险有限公司率先推出针对非典的保险服 务。）
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1.2风险的类型：
1收益类：只会产生收益而不会导致损失 如 受教育的风险问题
• 2损失类（纯粹风险）：只会产生损失而不 会导致收益 如自然灾害造成的经济损失
• 3二者兼有（投机风险）如股票投资
2020/2/27
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1.2风险的类型：
融商品的整合，打破了保险市场与资本市场间的藩篱，财 务再保险(Financial Reinsurance)与巨灾风险债券的出 现就是明显的例证。
2020/2/27
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1.3.1风险管理的目标
• 损前 • 损后
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1.3.3风险管理的基本程序
（一）风险识别
风险管理的第一步，它是指对企业面临的、以及潜在 的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程，主要包括 感知风险和分析风险两方面的内容。
2020/2/27
23
• 1970年到1990年是风险管理发展的重要阶段。这一时期 ，随着经济、社会和科学技术的迅速发展，人类开始面临 种类越来越多、危害越来越严重的风险。1979年美国三 里岛(Three Mile Island)核电站的爆炸事故，1984年在印 度的美国联合碳化物公司(Union Carbide Bhopal, India) 农药厂发生的毒气外泄事故，以及1986年前苏联车尔诺 比(Chernobyl, Formal USSR)核电厂发生爆炸等多起重 大科技灾难，对风险管理在全球的推动与发展，起到了极 大的催化与推动作用。这一时期，在美国一些大学的商管 学院首先开始讲授一门涉及如何对企业的人员、财产、责 任及财务资源等进行保护的新型管理学科，这是风险管理 正式在学术领域传授的开始。目前，风险管理己经发展成 企业管理中一个具有相对独立功能的管理学科，围绕企业 经营和发展的核心目标，风险管理与企业的经营管理、策 略管理一样具有十分重要的作用。
※ 在20世纪末，出现了整体化风险管理这一崭新的 概念，即把纯粹风险和财务风险（价格风险、利 率风险、汇率风险等）综合起来加以研究和管理 。
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风险管理的渊源
• 资料：
风险管理是一种颇具常识性且系统化的学科或艺术，狭义
的风险管理使用各种专业性或创意性的系统化措施，来达 到以下目的: 一是损失事故发生前，预防损失；二是损失 事故发生时，减轻损失；三是损失发生后，弥补损失。而 风险管理理论真正发展起来经历了传统风险管理和整体化 风险管理两个阶段。（1）传统风险管理。彼得·伯恩斯坦 (P.L.Bernstein（2019）)认为，人类在文艺复兴时期就 想操控灾害或风险。随着概率论(Probability)的产生，人 们对于灾害事件的估计开始有了客观的科学根据，这推动 了风险理论与实证研究的产生，这个时候还没有“风险管 理”的名词，但与其功能相当的安全管理(Safely Management)与保险(Insurance)已经有了相当的发展。