吉利汽车基本财务数据分析报告

吉利轿车股份有限公司财务报表分析

一、公司概况

浙江吉利控股集团是中国汽车行业十强企业。1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，现资产总值超过1000亿元（含沃尔沃），连续九年进入中国企业500强,连续七年进入中国汽车行业十强，被评为首批国家“创新型企业”和“国家汽车整车出口基地企业”。浙江吉利控股集团在国内建立了完善的营销网络，拥有近千家品牌4S店和近千个服务网点；在海外建有近200个销售服务网点；投资数千万元建立国内一流的呼叫中心，为用户提供24小时全天候快捷服务；率先实施了基于SAP的销售ERP管理系统和售后服务信息系统，实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理；率先实现汽车B2B、B2C电子商务营销，开创汽车网络营销新渠道。截至2011年底，吉利汽车累计社会保有量超过220万辆，吉利商标被认定为中国驰名商标。

二、短期偿债能力分析

（一）流动比率分析

流动比率=流动资产/流动负债

项目2008 2009 2010 2011 2012

流动资产5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952

流动负债5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116

流动比率0.97 1.37 1.33 1.13 1.19

由图表可知，吉利汽车公司五年的流动比率都小于2，且比较接近于1,第一年流动比率增加,表明短期偿债能力上升，而后流动比率到2011年一直减小，说明这个阶段短期偿债能

力下降，但总体处了偏低的水平

（二）速动比率分析

由表可知，吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30，较上年同期上升了0.42，说明吉利未受金融危机的影响，存货并没有增加，这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较多了0.42元，而后速动比率一直减小，说明后来存货不断增加，表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了。

（三）营运资本分析

由表可知，吉利汽车公司2008年、2009年、2010年、2011年、2012年的流动资产减去流动负债后都有一定的剩余，即营运资本。从营运资本的角度看，说明公司的短期营运能力有一定的保证，而且呈现不断增长的趋势，表示短期偿债能力的增强。

（四）现金比率分析

由表可知，吉利汽车公司2009年现金比率为0.51，较上年同期上升0.34，说明公司为每一元的流动负债提供的现金资产保障提高了0.34元，2010年的现金比率为0.34，较上年同期下降了0.14，说明企业的直接偿付能力有所减弱，每一元的流动负债提供的现金保障增加，而后来2011年现金比率又下降了，然后在2012得到一定回升，说明此时流动负债提供的现金保障又略有增加

三、长期偿债能力分析

（一）资本结构分析

1 资产负债率

由表可知，吉利汽车公司2009年的资产负债率为66.1%，较上年同期上升7.5%，表明公司的债务负担加重，债权人承担的风险增加，2010年的资产负债率为66.5%，较上年同期上升0.4%，连续两年的资产负债率上升，说明企业负债增加的幅度远远高于资产增加的幅度，企业的债务负担在逐年增加，而在2011年及以后由于经济危机的缓解，资产负债率逐渐减小，债权人承担的风险有所减小，债权人可以选择继续投资。

2 股东权益比率和权益乘数

股东权益比率=股东权益/资产总额

由表可知，吉利汽车公司前三年股东权益比率一直下降，说明这个阶段公司的债务负担有所减轻，另外权益乘数是逐年上升的，说明公司对负债的依赖程度降低，承担的风险略有减弱。而此后2011、2012年这俩项却反向趋势，说明这个阶段公司对负债的依赖程度提高，承担的风险略有增强

3产权比率

由表可知，吉利汽车公司三年的产权比率是逐年上升的，2009年较上年同期增长52%。2010年较上年同期增长4%，表明公司财务结构的风险增加，股东权益对偿债风险的承担能力减弱，对债务的保障程度减小，公司的长期偿债能力下降，而后2011、2012俩年产权比率却逐年走低，表明公司财务结构的风险减小，股东权益对偿债风险的承担能力增强，对债务的保障程度增大，公司的长期偿债能力上升。

4长期资本负债率

长期资本负债率=长期负债/（长期负债+股东权益）

由表可知，吉利汽车公司2009年的长期资本负债率较上年同期上升，说明企业长期债务负担有所增强，长期债权人的保障程度减小，但是在2010年及后长期资本负债率较上年同期不断降低，，长期债权人的保障程度逐渐增强。

（二）盈利对债务支出保障程度分析

1利息保障倍数=息税前利润/利息费用

=(税前利润+利息费用)/利息费用

由表可知，一吉利汽车公司利息保障倍数没有意义

四、盈利能力分析

（一）以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析

1 销售利润率分析

销售毛利率=销售毛利/销售收入=（营业收入-营业成本）/营业收入

营业利润率=营业利润/营业收入

营业利润1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077

利润总额982.041971498.020091549.7111715.8492049.786

净利润879.05301182.74001368.43701543.43702039.9690

销售毛利

0.201922 0.093753 0.077102 0.081844 0.08323

率

营业利润

0.214016 0.110202 0.094546 0.104136 0.102691

率

销售近利

0.180746 0.074021 0.068084 0.07362 0.082832

润率

由表可知，吉利汽车公司连续三年的销售毛利率营业利润率，销售利润率均下降，2011年后，各利润率均略有提升。

2 成本费用利润率分析

营业成本利润率=营业利润/营业成本

营业费用利润率=营业利润/营业费用

全部支出总利润率=利润总额/（营业费用+营业外支出）

项目2008 2009 2010 2011 2012