2017年成品油市场分析报告
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2017年成品油市场分
析报告
2017年4月
目录
一、我国成品油市场现状 (6)
1、供需关系:国内产能过剩,2016年产消增速回落,出口量大幅增长 (8)
(1)我国成品油国内供需宽松,出口成为化解产能过剩的重要途径 (8)
(2)汽油:消费增速回落明显,净出口大幅增长 (9)
(3)柴油:2016年表观消费量下降5%,出口量大幅增长 (9)
(4)煤油:产消增速明显回落,但与汽油、柴油相比增速仍处于较高位置 (10)
2、供给端:地方炼厂迅速发展,预计2017年供应进一步增加 (11)
(1)从地域上看,华北、东北、华南和华东地区为我国炼油能力的集中分布地 (11)
(2)从经营主体看,我国目前形成了以中石化、中石油为主,中海油、中国化工、中化、中国兵器、地方炼厂、外资及煤基油品企业等多元化的发展格局 (11)
(3)我国地炼产能主要集中在山东省 (12)
(4)地方炼厂二次、三次加工能力强,生产灵活 (13)
(5)地方炼厂定价更加市场化 (13)
(6)国家对民营企业放开原油进口权和使用权 (14)
(7)随着原油进口权和使用权的放开,地方炼厂开工率迅速提高,显示出较强的冲击力和竞争力,成为国内炼油产业的重要组成部分 (15)
(8)预计2017年成品油供给进一步增加 (16)
(9)油品质量方面,我国油品质量升级速度不断加快,2017年起全国全面施行国五标准 (17)
(10)地炼加快油品质量升级 (18)
3、需求端:柴汽比逐渐下滑,预计2017年成品油需求中低速增长 (19)
(1)汽油:小排量与新能源汽车快速发展,汽油需求增速放缓 (19)
①2016年我国乘用车产销增长迅速,支撑汽油刚性消费增长 (20)
②小排量汽车购置税优惠政策实行,有效抑制单车油耗 (21)
③新能源汽车快速发展,加大对汽油消费替代 (22)
④预计2017年汽油需求中速增长,增速有望回升 (23)
(2)柴油:经济下行,2016年表观消费量下降5% (23)
①交通运输:运输量同比下滑,柴油需求疲软 (24)
②工业:经济步入“新常态”,柴油需求增长乏力 (25)
③预计2017年柴油消费需求增速仍处低位 (25)
(3)煤油:民航业发展迅速,煤油需求保持快速增长 (26)
①民航业发展迅速,煤油需求保持快速增长 (27)
②预计2017年煤油消费保持较快增长,高铁快速发展对航煤消费产生一定抑制
作用,煤油消费增速回落 (27)
二、成品油销售市场:零售为主,零售端利润持续走高 (28)
1、成品油销售产业链 (28)
2、国内各炼油主体销售模式:零售为主 (29)
(1)营炼厂(中石化、中石油):零售为主,批发、直销为辅 (29)
①中国石化的成品油营销业务由四大部分构成 (29)
②中国石化成品油销售网络主要由三大部分构成 (30)
(2)地炼:批发销售为主,加油站终端布局滞后 (30)
3、销售市场管理:商务部发放经营许可,发改委调控最高销售价格 (31)
(1)商务部:成品油销售主体资质 (31)
(2)发改委:成品油定价逐步市场化 (33)
4、批发市场:民企进军热情高涨,价格竞争压缩批发端利润 (37)
(1)两大石油巨头占据主导地位,民营企业占比逐步提高 (37)
(2)2016年成品油批发价企暖回升,预计2017年批发价随油价进一步上涨 (39)
(3)地炼冲击成品油批发市场,价格竞争拖累批发利润 (39)
5、零售市场:利润空间大,竞争激烈催生差异化服务 (41)
(1)国内零售市场现状:“三分天下”之势已现,零售端盈利能力强 (41)
①全国加油站分布:中石化、中石油与民营加油站“三分天下” (41)
②预计2017年零售价进一步上涨 (41)
③零售端利润空间大,加油站终端成为兵家必争之地 (42)
(2)市场各主体竞争力与市场战略 (44)
①中石化、中石油集团:完善零售网络布局,拓展非油品业务 (44)
②地方炼厂:补强销售短板,积极建设自身加油站 (47)
(3)未来发展方向:提高非油品收入,寻求差异化服务 (49)
三、上市公司简介 (50)
1、国外上市公司 (50)
(1)埃克森美孚(XOM) (50)
(2)荷兰皇家壳牌集团(Royal Dutch Shell) (52)
(3)英国石油公司(BP) (55)
(4)Alimentation Couche-Tard(ATD.TO) (56)
(5)Casey's General Store(CASY.O) (57)
2、国内石油公司简析 (58)
(1)中国石油化工集团公司(Sinopec Group) (58)
(2)中国石油天然气股份有限公司(CNPC) (61)
(3)泰山石油 (64)
(4)广聚能源 (65)
(5)华信国际 (67)
(6)国际实业 (68)
(7)龙宇燃油 (69)
成品油供需宽松,2016年产消增速回落,出口量大幅增长。
2016年,国内成品油产量为3.48亿吨,同比增长3.1%,增速较2015年下降3.5个百分点;表观消费量为3.15亿吨,同比减少0.5%。
成品油消费回落主要由于国内经济下行,柴油需求减少;同时汽油、煤油需求增速放缓。
国内需求不足带来出口量大幅增长,2016年成品油出口量为3819.38万吨,同比大幅增长50.7%;净出口量达3354.44万吨,同比增长57.7%。
供给端:地方炼厂迅速发展,预计2017年供应进一步增加。
2016年我国炼油能力达7.5亿吨,其中中石化、中石油和以地方炼厂为主的其他炼油企业分别占34.5%、25.0%和32.9%。
由于原油进口权和进口原油使用权的放开,地方炼厂开工率迅速提高,成为国内炼油产业的重要组成部分。
随着2017年华北石化、云南石化、惠州炼化等项目上马,预计我国净增炼油能力3500万吨,成品油供给进一步增加。
需求端:柴油需求疲软,预计2017年成品油需求中低速增长。
随着我国经济增速放缓,小排量汽车、新能源汽车和高铁迅速发展,我国柴油消费持续低迷,汽油、煤油消费增速放缓,预计2017年成品油需求中低速增长,成品油供需进一步宽松。
成品油销售资质放开,定价市场化。
2007年起,商务部对外开放成品油批发、零售经营权,民营企业进军成品油销售市场热情高涨。
2007年至今颁布的成品油批发资质企业总数达389家,其中中字头企业仅占21%,其他国有及民营企业占据74%。
同时,成品油定价机制进一步调整,未来有望向更加市场化的方向发展。