国内外金融体系支付系统简介

金融体系支付系统（paymentsystem）也称清算系统，支付清算系统。它是一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的债权债务关系进行清偿的一系列组织和安排。具体地讲，它是由提供支付服务的中介机构，管理货币转移的规则；实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的，用以实现债权债务清偿及资金转移的一系列组织和安排。综观各国经济发展的历史可以看到：货币、银行及支付系统是伴随着市场经济出现的，并成为连接一个国家或一个地区经济的纽带。

一、美国的支付系统

（一）美国支付系统概况：

美国的国家历史并不很长，当老牌的中央银行———英国的英格兰银行建立了票据交换所支付系统时，美国的支付结算还是相当落后的搬运结算（PortersExchange）。美国东西海岸间还用长途汽车运送现金和票据，不仅效率低，而且风险大。美国的票据交换所晚于伦敦80年才出现。1853年10月11日美国有52家银行在华尔街第14号地下室进行了首次票据交换，它标志着美国票据交换所支付系统的成立。但是美国在日后不断向欧洲金融业学习并凭借着强大的政治、经济和科技实力使美国电子支付系统的建立早于伦敦14年，在票据电子交换的基础上又经过多年的实践和完善，目前美国的支付系统以高科技，高水准和高效能著称于世。美国的中央银行———联邦储备体系，在

政策制定，提供服务、监督管理、风险控制等多方面参与了美国政府清算安排，并在其中发挥了核心和主导作用。保障了美国金融体系的稳定运行，促进了美国社会和经济的发展。

（二）美国支付系统的特点

美国的支付系统是美国经济发展、金融业成长、法规建设、中央银行作用、科技进步的综合成果。其特点有：

1.法律框架完备

美国对支付清算及相关活动的法律建设与管理非常重视，制约支付活动的法律规范较多。比如：1913年的《联邦储备法》赋予了美联储运行美国支付系统的权利。联邦储备法规条例规定了美联储及其系统用户的权利与义务。美联储还通过发布操作细则等措施对支付清算活动加以监督。美国的私营清算机构也定有严格的组织章程和操作规则。可以说多如牛毛的各种法规对美国支付系统的运行起到了保驾护航的作用。

2.支付系统众多、服务机制发达

在美国能够提供支付服务的机构和组织非常多，有商业银行、储蓄信贷协会、信用联社、银行卡公司、清算协会、以及非银行金融机构，如美国邮政局等等。他们的服务水准高，手段高度现代化，各类经济交易的资金结算快捷便利。不论是个人消费还是公用费用的支付都高效、安全、迅速。

3.支付工具多样化，高科技化

美国非现金结算体系十分发达，信用卡、各种票据，尤其是

商业支票、政府支票、旅行支票、邮政汇票、个人支票在美国流通较广。近年来，电子钱包、电子现金、电子支票、电话银行、电视银行、在线银行也得到了广泛的使用，极大的便利了美国各阶层经济及其他往来所产生的货币所有权的转移。

4.支付体系庞大健全

美国金融市场规模巨大，支付媒介众多，支付系统的构建很好的匹配了市场和交易的需求。因此，美国有大额支付系统、小额支付系统、证券结算系统等等。这些系统涉及了境内外众多的金融机构以及美国的货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场，这些市场对支付结算又产生了强烈的相互依赖性，纵横交错的各种支付系统都各自发挥了很好的作用。

（三）美国主要的支付系统

1.联邦资金转账系统（FEDWIRE）FEDWIRE是全美境内美元支付系统，它是美国支付清算的主动脉，它归美联储所有，1913年建立，FEDWIRE将全美划分为12个联邦储备区、25个分行和11个专门的支付处理中心，它将美国联储总部，所有的联储银行，美国财政部及其他联邦政府机构连接在一起，提供实时全额结算服务，主要用于金融机构之间的隔夜拆借、行间清算、公司之间的大额交易结算，美国政府与国际组织的记账债券转移业务等等。个人和非金融机构可以通过金融机构间接使用FEDWIRE，由于该系统有专用的实现资金转移的电码通讯网络，权威性、安全性较高。此外它还承担着美联储货币政策操作及政

府债券买卖的重要任务。它每日运行18个小时，每笔大额的资金转账从发起、处理到完成，运行全部自动化，FEDWIRE还有一个簿记证券系统，其运行始于1960年，该系统运行的主要目的是降低证券交易成本，提高交割与结算效率以及安全系数。

2.清算所同业支付系统（ClearingHouseInterbankPaymentSystem简称CHIPS）它是一个著名的私营跨国大额美元支付系统，于1970年建立，是跨国美元交易的主要结算渠道。通过CHIPS处理的美元交易额约占全球美元总交易额的百分之九十五，因此该系统对维护美元的国际地位和国际资本流动的效率及安全显得十分重要。CHIPS成员有纽约清算所协会会员、纽约市商业银行、外国银行在纽约的分支机构等。CHIPS是一个净额支付清算系统，它租用了高速传输线路，有一个主处理中心和一个

今年以来，纽约清算所正式实行CHIPS终结清算方案（CHIPS FINALITY）。该方案改变了日终清算的作法，实行付款交割（PAYMENT VS PAYMENT），有效减少了系统性风险、提高了清算效率。现将该方案的基本操作方式介绍如下：

1、各成员行必须在纽约联邦储备银行开立一个特别账户－预付金余额账户（PREFUNDED BALANCE ACCOUNT）。每天凌晨零点30分，FEDWIRE 和CHIPS 系统开机后，各成员行将当天所需的起始余额（INITIAL PREFUNDED BALANCE）于早晨9:00以前（银行假日后第一天的早晨7:00以前）划至该账

户，满足该行当日在CHIPS 的资金清算需要。起始余额由CHIPS 根据相关公式计算得出并通知各成员行，每周调整一次。各成员行得到CHIPS 系统余额资金收妥的确认后便可进行当日清算业务。从CHIPS系统开通至停止接收付款指令（下午5:00）期间，各成员行不得从预付金余额账户调入或调出资金，该账户余额始终保持不变。

2、CHIPS系统根据各成员行当日起始余额及付款指令的执行情况，计算当日可用余额（AVAILABLE BALANCE）。该余额最小不得为零（最低余额限制），最大不得超过当日起始余额的两倍（最高余额限制）。在清算过程中，随着付款指令的执行，该余额不断发生变化。

3、CHIPS系统采用实时、不间断匹配、多边轧差清算的平衡模式（BALANCED RELEASE ALGORITHM）发送付款指令。付款指令有三种发送方式：（1）单向发送（INDIVIDUAL），即一个成员行向另一个成员行发送付款指令；（2）双边发送（BILATERAL），即两个成员行间两笔或多笔付款轧差清算；（3）多边发送（MULTILATERAL），即三个或多个成员行间三笔或多笔付款轧差清算。系统规定：只有单向发送付款指令的金额或双边/多边发送付款指令中轧差净额在收付双方可用余额的规定范围内，付款指令方可被执行。系统将收到的所有付款指令列队，根据上述规定自动选择发送方式。因单笔大额付款可能导致付款银行的可用余额低于最低余额限制或收款银行的可用余额高于最高余额限制，因此，根据系统的平衡模式设置，