公司绩效评价指标设计及解析

公司绩效评价指标设计及解析

企业营运的目的是创造价值最大化，而其中最重要的内在价值往往是由无形资产创造的，经营团队的营运能力就是企业无形资产的重要组成部分。企业中创造最大价值的经理人不是那些仅仅能够完成上级交办差事的人，而是那些能够主动寻找创造价值机会的人。我们通过设计科学的业绩评价系统，首先制定适当的业绩目标，然后进行财务绩效指标的分解和权重设计，最后将优化后比较难于达到的绩效指标放在适当的人身上，引导被考核者创造良好的现金回流和投资回报率，以促使经营团队中的经理人主动去寻找创造价值的机会，并帮助他们发现创造价值的机会在哪里——这就是企业财务管理和绩效考核工作的核心价值所在。

一、显示被考核单位综合业绩质量的考核指标

1、股东投资回报率＝净利润÷股东权益

2、总资产报酬率＝净利润÷总资产

3、销售收入增长率＝（今年销售收入－去年销售收入）÷去年销售收入

4、主营业务利润率＝净利润÷销售收入

5、总成本率＝（销售收入－净利润）÷销售收入

在产品成熟的市场上，如果企业想提高销售收入，扩大市场占有率，一般会采取二种手段：一是降低产品销售价格，降价的结果是直接导致主营业务利润率下降；二是增加更多的拓展销售渠道费用，这种做法将通过导致成本率上升，造成主营业务利润率下降。因此，在企业营运过程当中，销售收入增加的结果可以造成单位产品固定成本率下降，但同时变动成本率却增加了。如果企业希望销售收入增长的同时保持主营业务利润率不变，就必须通过加强内部管理把外部促销活动产生的成本费用或利润下降损失通过降低内部营运成本的方式弥补回来，这已经是一件非常不容易做到的事情了。如果企业还希望销售收入增长的同时主营业务利润率同步增长，在产品成熟的市场上基本上是一件不现实的事情。

另外，无论是销售收入增加、主营业务利润率增加还是成本率下降，其实都并不一定意味着企业股东投资回报率和总资产报酬率的上升。因为销售收入和主营业务利润率增加、成本率下降有可能是企业加大固定资产投入的结果。而上述三个指标在计算过程中并没有包括库存成本和风险，也没有计算除折旧费之外进入了《资产负债表》的那部分固定资产投入。

股东投资回报率才是企业经济效益的主题，所以销售收入、主营业务利润率、成本率的优化都不一定说明企业是最有绩效的。理想的股东投资回报率、总资产报酬率应该与销售收入、主营业务利润率同比增长，否则可能意味着企业运用资金的效率在下降。

因此，企业要让更多的主管从一开始就充分认识股东投资回报率指标的重要性；人力资源部要将这一指标作为考核公司、子公司和事业部创造价值能力的中心指标；财务部则需要一方面按照产品的投入产出比来计算投资回报率，一方面要根据产品投资回报率的优良程度，做好企业资源配置规划。

二、《公司绩效指标考核图》解析（见附图）

1、分析被考核单位会不会控制成本

净利润率＝1－产品成本率－营业费用率－管理费用率－财务费用率－营

业外费用率－所得税费用率

（1）产品成本率＝主营业务总成本÷销售收入

（2）营业费用率＝营业费用÷销售收入

（3）管理费用率＝管理费用÷销售收入

（4）财务费用率＝财务费用÷销售收入

（5）营业外费用率＝营业外支出÷销售收入

（6）所得税费用率＝所得税÷销售收入

净利润率指标反映了企业是否有能力做成本控制。以上各项成本率计算的方式说明：企业所有成本的发生必须与销售收入挂钩。在成本预算工作中，成本总额的控制并不是最重要的，最重要的是成本额与销售收入能否按照一个合理并相对稳定的比例同步增长，让净利润率保持在一个良好的水平上，使财务杠杆工具安全地发挥增加股东投资回报率的作用，这才是企业成本管理工作的精髓。因此，财务成本预算需要编制的并不是成本总额，而是科学地分析和测算每一项成本控制在销售收入的百分之几才是合理的，然后运用这些预算指标和销售收入的年移动总数来控制企业成本的分布和动态总量。

2、分析被考核单位会不会利用现有资源多赚钱？

（1）总资产周转率（次数）＝销售收入÷总资产

总资产周转期（天数）＝计算期天数÷总资产周转次数

（2）固定资产周转率（次数）＝销售收入÷固定资产

固定资产周转期（天数）＝计算期天数÷固定资产周转次数以上指标反映了企业分别利用总资产和固定资产创造收入的能力。

（3）应收账款周转率（次数）＝销售收入÷应收账款

应收账款周转期（天数）＝计算期天数÷应收账款周转次数（4）存货周转率（次数）＝销售收入÷存货总额

存货周转期（天数）＝计算期天数÷存货周转次数

（5）应付账款周转率（次数）＝销售收入÷应付账款

应付账款周转期（天数）＝计算期天数÷应付账款周转次数以上指标反映了各类营业资金的运转速度。

（6）营运资金积压期间＝应收账款周转天数＋存货周转天数－流动负债周转天数

此项指标说明企业营运资金完成一个营运周期的天数。通过计算这个指标可以进一步分析下列问题：一是现金流转周期是否过长？是否应缩短周期以减少营

运资金投入？二是现金流转周期是否过短或不稳定？是否意味着需要增加营运资金的投入？

营运资金需求量＝年营业总额÷365天×营运资金积压期间营运资金需求量就是企业维持正常营运所必备的营运资金总量，这个指标的变化与销售收入增加存在正向的相关关系。

净利润现金含量＝经营活动现金流量净额÷净利润由于会计体系中使用权责发生制的原则，使得会计利润易于被调节，具有可操纵性，经常存在着虚幻的一面。净利润现金含量表明企业净利润中，有百分之多少是由现金流量作为保障的。利用这个指标分析企业盈利状况，比较容易发现人为操纵利润的迹象。

该指标反映了企业净利润中有多少实现了现金收入。如果该指标大于1，则表示企业净利润有充足的现金作保障；如果该指标小于1，或者低于某一正常水平，甚至出现负数，则说明账面利润并没有产生实实在在的现金流量，或者企业利润并非来自主营业务。如果一个企业的主营业务利润没有保证，那么这个企业未来的可持续性发展能力将受到怀疑。

（7）销售收入增长率＝（今年销售收入－去年销售收入）÷去年销售收入

此项指标反映了企业主营业务收入逐年变化的趋势和水平。

3、分析被考核单位会不会利用财务杠杆工具多赚钱？

（1）财务杠杆倍数＝总资产÷股东权益

财务杠杆倍数通过计算总资产是股东投入的几倍，说明了企业营运的本钱是从哪儿来的？企业营运投资中有百分之几的钱是借来的？有百分之几的钱是股东自己的。

（2）股东投资回报率＝税后净利润÷股东权益

（3）总资产报酬率＝税后净利润÷总资产