商业银行资产负债管理策略
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1.2.1 资金分配法的基本思路如图
活期 存款
储蓄 存款
定期 存款
借款 资本性 股本 债券
一级准 备金
二级准 备金
贷款
长期 证券
固定 资产
6
1.2.2 线性规划法
1.2.2.1 线性规划法的内容
❖ 是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管 理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一 定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种 方法 。
1.3.4 不足：
― 通过借款融资保持银行的流动性，提高了银行的融资成本 和风险，不利于银行稳健经营。
11
1.4 资产负债综合管理理论
资产负债综合管理理论：总结了资产管理和负债管 理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实 现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均 衡发展。
12
2.融资缺口模型及运用
❖ 主要内容：首先建立目标函数，然后确定制约银 行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出 目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金 配置的最佳状态。
7
1.2.2.2 线性规划法的例题
例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1） 和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益 率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标
1.资产负债管理理论和策略的发展
1.1 资产管理理论
• 由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主 动权在客户手中，银行管理起不了决定作用；但是银 行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管 理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。
• 资产管理理论的演进经历了三个阶段: —商业性贷款理论 —可转换理论 —预期收入理论
❖ 背景 ❖ 优点：
拓宽了银行的业务范围
❖ 不足：
—银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判 断的基础上，可能给银行带来更大的经营风险。
4
1.2 资产管理方法
1.2.1 资金分配法：又称资金配置法、资金 转换法。这种理论认为，资产的流动性和 分配的数量与获得的资金来源有关。即按 照不同资金来源的流动性和法定准备金的 要求，决定资产的分配方法和分配比例， 建立资产项目与负债项目的对应关系，把 各种资金来源按照周转速度和法定准备金 的要求，分别按不同的比重分配到不同的 资产形式中去
8
9
1.2.2.3 线性规划法的优缺点
❖ 优点：线性规划方法是一种规范化定量 分析方法，它使银行资产负债管理得到 了量化，较前种管理方法更具有科学性 和可操作性。
❖ 不足：从实践看，情况更为复杂，比如 目标函数的多样性、资产配置在结构上 的复杂性，目标变量系数以及约束条件 等的变动性，都使得线性规划模型变得 更为复杂。
❖ 背景： ❖ 优点：扩大了银行资金组合的范围，增强了商
业银行的盈利性。 ❖ 不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。 3
1.1.3预期收入理论
❖ 预期收入理论是一种关于资产选择的理论， 它在商业性贷款理论的基础上，进一步扩大 了银行资产业务的选择范围。这一理论认为： 贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来 的收入即预期收入。
1
1.1.1 商业性贷款理论
❖ 商业性贷款理论又称真实票据理论。这一理论 认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的 活期存款，因此它的资产业务应主要集中于以 真实票据为基础的短期自偿性贷款
❖ 背景：
❖ 优点：明确了资金运用与资金来源相匹配的原 则
❖ 局限性：
— 没有认识到活期存款余额的相对稳定性
— 忽视了贷款需求的多样性
— 忽视了贷款自偿性的相对性
2
1.1.2 可转换性理论
❖ 可转换性理论认为，银行保持资产流动性的关 键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务 局限于短期自偿性贷款上，也可以将资金的一 部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行 资产的二级准备，在满足存款支付时，把证券 迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银 行资产的流动性。
准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算
此银行资产负债的优化配置。
首先确定目标函数及约束条件。
v 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为： maxR = 0.12X1+0.08X2
v 约束条件：
（1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元
（2）流动性限制 X2≥0.25X1
（3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0
• 融资缺口：利率敏感资产－利率敏感负债
• 敏感性比率：利率敏感资产÷利率敏感负债 13
2.2 融资缺口模型的运用
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2.3 融资缺口模型的例题
累计数额
未来1—30
31—90
91—180
1—365
利率不相关
资产 现金和存放同业 短期金融工具 证券投资 个人贷款 商业贷款 不动产贷款 其它 资产总额 负债和股东权益 活期存款 计息支票账户 存折存款 货币市场账户 小额存单 大额可转让存单 其它存款 短期借款 其它负债 股东权益 负债和资本总额
0 150.4 30 230.7 2728.1 29.8 0 3169
0 910.7 0 2001.2 134.1 279.4 38 337.9 0 0 3701.3
0 150.4 312 578.3 2993 87.9 0 4121.6
0 910.7 0 2001.2 342.6 1141.2 160.7 355.9 0 0 4912.3
0 150.4 408.1 1168 3542.1 170.3 0 5438.9
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1.3 负债管理理论来自百度文库
1.3.1 负债管理理论：银行资金的流动性不仅可以通过强化 资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。
1.3.2 背景：严格的利率管制－－“脱媒” 1.3.3 优点：
― 负债管理理论使银行降低了流动性资产储备水平，扩大了 收益性资产，提高了资产盈利能力
― 标志着商业银行在资金管理上更富进取性，摆脱了被动负 债的制约
2.1 术语和定义
• 利率敏感资金：又称浮动利率或可变利率资 金，包括两部分：利率敏感资产（IRSA， Interest Rate Sensitive Assets）和利率 敏感负债（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期间内 展期或根据协议按市场利率定期重新定价的 资产或负债。
1.2.1 资金分配法的基本思路如图
活期 存款
储蓄 存款
定期 存款
借款 资本性 股本 债券
一级准 备金
二级准 备金
贷款
长期 证券
固定 资产
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1.2.2 线性规划法
1.2.2.1 线性规划法的内容
❖ 是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管 理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一 定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种 方法 。
1.3.4 不足：
― 通过借款融资保持银行的流动性，提高了银行的融资成本 和风险，不利于银行稳健经营。
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1.4 资产负债综合管理理论
资产负债综合管理理论：总结了资产管理和负债管 理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实 现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均 衡发展。
12
2.融资缺口模型及运用
❖ 主要内容：首先建立目标函数，然后确定制约银 行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出 目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金 配置的最佳状态。
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1.2.2.2 线性规划法的例题
例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1） 和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益 率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标
1.资产负债管理理论和策略的发展
1.1 资产管理理论
• 由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主 动权在客户手中，银行管理起不了决定作用；但是银 行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管 理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。
• 资产管理理论的演进经历了三个阶段: —商业性贷款理论 —可转换理论 —预期收入理论
❖ 背景 ❖ 优点：
拓宽了银行的业务范围
❖ 不足：
—银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判 断的基础上，可能给银行带来更大的经营风险。
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1.2 资产管理方法
1.2.1 资金分配法：又称资金配置法、资金 转换法。这种理论认为，资产的流动性和 分配的数量与获得的资金来源有关。即按 照不同资金来源的流动性和法定准备金的 要求，决定资产的分配方法和分配比例， 建立资产项目与负债项目的对应关系，把 各种资金来源按照周转速度和法定准备金 的要求，分别按不同的比重分配到不同的 资产形式中去
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1.2.2.3 线性规划法的优缺点
❖ 优点：线性规划方法是一种规范化定量 分析方法，它使银行资产负债管理得到 了量化，较前种管理方法更具有科学性 和可操作性。
❖ 不足：从实践看，情况更为复杂，比如 目标函数的多样性、资产配置在结构上 的复杂性，目标变量系数以及约束条件 等的变动性，都使得线性规划模型变得 更为复杂。
❖ 背景： ❖ 优点：扩大了银行资金组合的范围，增强了商
业银行的盈利性。 ❖ 不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。 3
1.1.3预期收入理论
❖ 预期收入理论是一种关于资产选择的理论， 它在商业性贷款理论的基础上，进一步扩大 了银行资产业务的选择范围。这一理论认为： 贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来 的收入即预期收入。
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1.1.1 商业性贷款理论
❖ 商业性贷款理论又称真实票据理论。这一理论 认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的 活期存款，因此它的资产业务应主要集中于以 真实票据为基础的短期自偿性贷款
❖ 背景：
❖ 优点：明确了资金运用与资金来源相匹配的原 则
❖ 局限性：
— 没有认识到活期存款余额的相对稳定性
— 忽视了贷款需求的多样性
— 忽视了贷款自偿性的相对性
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1.1.2 可转换性理论
❖ 可转换性理论认为，银行保持资产流动性的关 键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务 局限于短期自偿性贷款上，也可以将资金的一 部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行 资产的二级准备，在满足存款支付时，把证券 迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银 行资产的流动性。
准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算
此银行资产负债的优化配置。
首先确定目标函数及约束条件。
v 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为： maxR = 0.12X1+0.08X2
v 约束条件：
（1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元
（2）流动性限制 X2≥0.25X1
（3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0
• 融资缺口：利率敏感资产－利率敏感负债
• 敏感性比率：利率敏感资产÷利率敏感负债 13
2.2 融资缺口模型的运用
14
2.3 融资缺口模型的例题
累计数额
未来1—30
31—90
91—180
1—365
利率不相关
资产 现金和存放同业 短期金融工具 证券投资 个人贷款 商业贷款 不动产贷款 其它 资产总额 负债和股东权益 活期存款 计息支票账户 存折存款 货币市场账户 小额存单 大额可转让存单 其它存款 短期借款 其它负债 股东权益 负债和资本总额
0 150.4 30 230.7 2728.1 29.8 0 3169
0 910.7 0 2001.2 134.1 279.4 38 337.9 0 0 3701.3
0 150.4 312 578.3 2993 87.9 0 4121.6
0 910.7 0 2001.2 342.6 1141.2 160.7 355.9 0 0 4912.3
0 150.4 408.1 1168 3542.1 170.3 0 5438.9
10
1.3 负债管理理论来自百度文库
1.3.1 负债管理理论：银行资金的流动性不仅可以通过强化 资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。
1.3.2 背景：严格的利率管制－－“脱媒” 1.3.3 优点：
― 负债管理理论使银行降低了流动性资产储备水平，扩大了 收益性资产，提高了资产盈利能力
― 标志着商业银行在资金管理上更富进取性，摆脱了被动负 债的制约
2.1 术语和定义
• 利率敏感资金：又称浮动利率或可变利率资 金，包括两部分：利率敏感资产（IRSA， Interest Rate Sensitive Assets）和利率 敏感负债（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期间内 展期或根据协议按市场利率定期重新定价的 资产或负债。