会计原理与工程财务管理

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• 例:东方制造公司和西京自来水公司股票的报酬率及其概 率分布情况详见下表,要求:试计算两家公司的期望报酬
率。
• 东方制造公司和西京自来水公司股票报酬率的概率分布:
Biblioteka Baidu
• 经济情况该种经济情况发生的概率()报酬率( )西京自来 水公司东方制造公司繁荣0.2040%70%一般 0.6020%20%衰退0.200%-30%
产过程中运动着的价值。本章中是指款项、金额、现金等。狭义的投 入或产出既然用货币表示,也就是一种“资金”。 “资金的时间价值”——日常生活中常见 ——今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买?不同的行为导 致不同的结果,例如:你有1000元,并且你想购买1000元的冰箱。 • 如果你立即购买,就分文不剩; • 如果你把1000元以6%的利率进行投资,一年后你可以买到冰箱并有 60元的结余。(假设冰箱价格不变) • 如果同时冰箱的价格由于通货膨胀而每年上涨8%,那么一年后你就 买不起这个冰箱。 • ——最佳决策是立即购买冰箱。 • 显然,只有投资收益率>通货膨胀率, 才可以推迟购买
课件说明
• 只是针对书中难理解的内容做了说明,并 不是面面俱到。希望同学认真看书,特别 是一些基本概念的部分。
• 祝:大家考试成功!
第一章 总论
• 第一节 对象 • 第二节 目标 • 第三节 环境
第四节 观念
• 一 资金的时间价值 资金——是社会再生产过程中的财产、物资的货币表现,其实质是再生
• 解:方法一: 每季度利率=8%÷4=2%;
• 复利的次数=5×4=20 F=1000×1.486=1486
• 求实际利率: (F/p,8%,n)=1.469;(F/p,9%,n)=1.538
• 所以:=8.25%>8%
二资金的风险价值
• (一)确定概率分布 • 1、概念:用来表示随机事件发生可能性大小的数值,用
酬率;:无风险报酬率。
望报酬率;--第种可能结果的报酬率;--第种可能 结果的概率;n--可能结果的个数。 • 例:接上例: • 解:西京自来水公司的标离差:
• =12.65% • 东方制造公司的标准离差:
• =31.62%
• (四)计算标准离差率:当期望值不同时, 利用标准离差率来比较,它反映风险程度。
• 公式: • 例:接上例
• (3)实际利率和名义利率的计算方法:
• 第一种方法:先调整为实际利率 ,再计算。

实际利率计算公式为: i (1 r )m 1 m
• 第二种方法:直接调整相关指标,即利率换为r/m ,期数换为m×n 。
• 计算公式为:
• 例:本金1000元,投资5年,年利率8%,每季度复利一次。求:5年后终值 是多少?
• 资金时间价值的重要性:利息和利润是资金时间价值的两 种表现形式。资金的时间价值表明,技术方案在不同时间 费用以及产出的收益是不同的。资金的时间价值是客观存 在的,因此在商品经济中,为了提高整个社会的经济效益, 应充分考虑资金的时间价值,自觉利用“资金只有运动才 能增值”的规律,促进经济和生产的发展。
等值计算的六个复利公式
牢记
在应用时,首先看题中给出 条件,是整付还是等额分付,然 后再看是求现值还是求终值, 如果是求分付的等额资金,还 要看一下是由终值F来求A还是 由现值P来求A.最后套用正确的 公式即可。有些题形变化要通 过练习掌握。 其中现值为P,终值F,
等额分付A
• 二、一次性收付款项的终值与现值 • (一)单利:所生利息均不加入本金重复计算利。 • I――利息;P――本金;――利率;t――时间;s――终值。 • 1、单利利息的计算: I=p××t • 2、单利终值的计算: s=P+P××t=p(1+i×t) • 3、单利现值的计算: p=s/(1+i×t)或p=s-I=s-s××t=s(1-×t) • (二)复利: • 1、概念:每经过一个计息期,要将所生利息加入本金再计利息,逐
• 资金等值是指在不同时期(时点)绝对值不等而价值相等 的资金。
• 1、如果在同一投资系统中,不同时刻数额不同的两笔或 两笔以上资金,按照一定的利率和计息方式,折算到某一 相同时刻点得到的资金数额是相等的,那么这两笔或多笔 资金是"等值"的。折现就是把未来某时点的金额折算成现 在时点的金额值(就是现值)的过程,而终值就是资金的 现值按照一定利率,经过一定时间间隔后的资金新值。
来表示。 • 2、特点:概率越大就表示该事件发生的可能性越大。所
有的概率即都在0和1之间, 所有结果的概率之和等于1, 即,n为可能出现的结果的个数。 • (二)计算期望报酬率(平均报酬率) • 1、概念:随机变量的各个取值以相应的概率为权数的加 权平均数叫随机变量的预期值。它反映随机变量取值的平 均化。 • 2、公式:其中:—第种 结果出现的概率;—第种结果出 现的预期报酬率;n—所有可能结果的数目。
• 解:西京自来水公司: =40%×0.20+20%×0.60+0%×0.20=20%
• 东方制造公司: 30%)×0.20=20%
=70%×0.20+20%×0.60+(-
• (三)计算标准离差 • 1、概念:标准离差是各种可能的报酬率偏离期望
报酬率的综合差异,是反映离散度的一种量度。 • 2、公式:其中:--期望报酬率的标准离差;--期
期滚算,俗称"利滚利"。 • 2、复利终值: • 其中:称为复利终值系数,记为:(F/P,,n)。 • 3、复利现值:(已知终值F,求现值p)其中: 称为“复利现值系数”,
记作:(p/F,,n)。
• 4、名义利率与实际利率
• (1)概念:当利息在1年内要复利几次时,给出的利率就叫名义利率。
• (2)关系:其中:r—名义利率;M—每年复利次数;—实际利率。
• 解:西京自来水公司的标离差率: =12.65%÷20%=63.25%
• 东方制造公司的标准离差率: =31.62%÷20%=158.1%
• (五)计算风险报酬率 • 1、报酬系数和标准离差率之间的关系:其中::风险报
酬率;b:风险报酬率系数; V:标准离差率。 • 2、投资的总报酬率: • 投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率:其中::投资报
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