《理财投资保险》PPT课件

投连险 万能险
分红险
保
现金价值
费
投资帐户
保障 保额
总收益 风 险 保 费
保险公司
实际收益 返还+分红
分红原理
各类证券投资 基金 10%
境外接投资 15%
示意图
三差分红：费差、利差、死差 投资(利差)分红：不低于70%可分配红
利
大额协议存款 40%
再保险 5%
A++以上债券 10%
股票基金 平衡型基金
基金>360只
债券基金 国债
债券>560只
保险>280只
货币市场基金 存款
货币市场>170只
0 投资有风险、入市须谨慎！
夏普图
风险
基本概念3：现金流贴现定价
假如有一个资产（财富资产），能够每月给你带来稳 定的5000元收入（现金流），请问：这个财富值多少 钱？
财富
每月5000元固定 收益
股票投资
套期保值
套期保值的工具：
期货 期权 保险
订单 5%定金
1、提货，完成订单 2、出售期货合约，套利
原料 期货
结算价 结算价
1、提货，完成订单 2、平仓，市价进货
系统性风险管理手段：资产配置
金盛如何投资？
多元基金经理投资模式 = 分散化投资 + 基金中的基金
ipacinves市t场m分en析t services
家庭保障
财富管理
最低限度保障有尊严 地活到生命终点；如 有可能，在退休后实 现一些人生的梦想 （愿景），这就是退 休规划。
如何让财富给自己带 来更多的快乐？或者 实现更有意义的人生？ 这些就是财富管理的 内容。
理财目的和手段是什么？
终极目的：
财务自由——限定支出的前提 下，你的资产产生的被动收入 ≥你的日常开支。
保障的概念
收入
准备好了？享 受天伦之乐！
退休规划
还未准备好？ 一切都晚啦！
教育规划
退休规划
储蓄/投资规划
退休规划
收入保障
收入曲线
10岁
20岁
现金流管理
医疗及保障规划
30岁 40岁
50岁
60岁
70岁 80岁 年龄
保险是对纯粹风险与投机风险的综合管理
返还型保险与消费型保险
返还型保险：纯粹风险+投机风险同时管理
保险与赌博
赌博是用确定的赌金来获得不确定的巨额报酬， 但保险是用确定的保费来避免不确定的损失，两 者基本是背道而驰的。
保险和赌博区别在两个方面。首先赌博创造了一 个新的投机风险而保险只是处理一个已经存在的 风险的技术手段。其二，赌博一方的损失是另一 方的的收益；而保险和约的双方都不能由于损失 得到更多的收益。 所以赌博的双方都希望另一方 有损失；而保险和约的双方都希望能避免对方的 损失。
遗嘱、税务策划、信托 、人寿保险、业务协定 、慈善捐赠
债务策划：
债务风险策划
红色字体部分代表这些财务事项是保险可以管理的
四大支柱的需求
爱无限、钱有限。 如何用有限资源 帮助孩子成长、 成才，实现家庭 幸福？
让我们在任何时候 都能坦然面对逆境， 从而让自己或家人 的人生相对确定！
子女教育
退休规划
满足多方位 财务规划需求
经策划的财 务事项
当前时期（1~5年）
货币管理 预算：
收入、生活费、 储蓄、贷款
所得税策划：
赠与、税收
未来时期（5年以上）
为人生目标而投资 投资策划：
股市、债市、房地产、 收藏
退休策划：
年金、养老基金
未经策划的 财务事项
应急策划 风险管理：
应急基金、信用额度 保险（财产、健康、 责任）
转移策划 遗产策划：
存 量
时间
财务现状（损益表+资产负债表）决定投入存量或流量
投资决策步骤3：选择风险
风险决定收益！
预期 收益
权益融资
杠杆投资 期货 小盘股 成长型股票
非保证金外汇交易
债务融资
大型蓝筹股
股票基金 平衡型基金
债券基金 国债
货币市场基金 存款
0
低
中
高
风险
风险测评问卷
投资决策步骤4：确定工 具
确定的支出，必须用确定的收入来解决！
备
生的风险要用储蓄（或投资）来解决！
生的保障是你一定会用到的保障！
死的风险要用储备（对冲或保险）来解决！
死的保障是你不一定会用到的保障！ 死亡只对活着的人有意义！
很多时候，钱不冒险（投资、投保）、人就冒险 （没钱用、不够用）！
风险管理：决定你是穷人还是富人！
课程总结
通过本次课程的学习， 您学到了什么？有什么问题？
海外投 资
SPECIA专LIS项T A基SS金ET经MA理NAGERS 组合投资
多元基金经理投资模式在风 险控制方面的主要优势:
▪ 通过平衡型组合中多元资 产的配置实现分散化投资
▪ 充分发挥在动态资产管理 方面的长期经验
▪ 严选专项基金经理构建顶 尖基金经理组合
▪ 寻求稳定长期的回报
多元基金经理投资模式 寻求更稳定的回报
权益（净资产）
时间了解企业经营状况。
损益表：
损益表：又称为利润表，是指反映企业在一 定会计期的经营成果及其分配情况的会计
收入、费用（支出）、
报表，反映了这段时间的收入、成本、经 营费用及税收状况，报表结果为公司实现
利润（自由现金流） 的利润或形成的亏损。
投资基础
资产与投资
资产是“在能够在其生命期内提供服务和在出售时获得一定收入的具有长期 生命力的任意一种东西。”（斯蒂格利茨，1993）
M投ARK资ET 研ANAL究YSIS
战INVE略STM资ENT产RE配SEA置RCH
DETERMINES PORTFOLIO STRATEGY - ASSET ALLOCATION
ONGOIN持G R续EVI的EW 监/ M管ONITORING
卓越 账户
稳健 账户
安心 账户
QDII
基金
债券
货币市 场工具
现金 最好的钱
时间
资本 生息
商品 交易
套期保值 持有套息 交易套利
财富
最好的资产
投资与投机
投资：基于套息、适时套利。 投机：基于套利——依据资产价格套利，有可
能是零和游戏。
测试：购买万科股票，长期持有，只享受分红 收益。这种行为是投资、还是投机？
常见误区：资产价格与投资收益
某人投资一套100万住房，每月收租4000元。 政府调控，房价下跌至60万，房租未变，是否亏损？ 房价上涨至140万，房租未变，是否赢利？
通过汇聚投资风格不同的基金经理来提供更稳定的回报。
表现 %
单个基金
30
20
10
0
-10
-20
1
2
3
4
时间
多元基金经理投资模式
5
6
7
课程总结
通过本次课程的学习， 您学到了什么？有什么问题？
下节课为您带来——风险管理的基本工具 （保险基础）。
保险的定义
在法律和经济学意义上，是一种风险管理方式， 主要用于经济损失的风险。保险被定义为通过缴 纳一定的费用，将一个实体潜在损失的风险向一 个实体集合的平均转嫁。
一般来说，财产保险遵循该原则，但是由于人的 生命和身体价值难以估计，所以人身保险并不适 用该原则，但亦有学者认为健康险的医疗费用亦 应遵循，否则有不当得利之嫌。
大数法则
大数法则：又称大数率。 人们发现，在一个随机事件中，随着试验
次数的增加，事件发生的频率趋于一个稳定值；人们同时也发现，在对物 理量的测量实践中，测定值的算术平均也具有稳定性。
投连险：分享经济发展
通过多层次分散规避， 分摊市场投资风险，平 衡投资收益。
FOF
+保险=投资连结保险
股票基金
股票投资
保险与理财——现金流管理
收入流
意外险要防范 的是支出的突
然增加
身故险要防范 的是收入彻底 中断的后果
支出流
意
外
全残
储蓄
重疾
伤残、重疾险要防 范的是收入的突然
中断或缺失
总结——保险是特殊的财务储
通过选择合适的理财方案，结 合具体产品进行规划
需求分析，了解客户人生不同 阶段的财务目标
财务自由 制定理财规划
确立人生目标
名词解释与基本概念
会计基础：六大会计要素
资产负债表：
资产负债表，表示企业在一定日期的财务 状况（即资产、负债和业主权益的状况）
资产、负债、所有者
的会计报表。其功用除了内部除错、经营 方向、防止弊端外，也可让阅读者于最短
下节课为您带来——寿险产品概述
感谢下 载
费雪定律：财富价值=长期收入/利率
如何做投资决策
投资决策步骤1：确定目标
一是你想得到多少回报？ 二是你想什么时间得到回报？
回报
时间
所有“人生目标”折算成支出水平，并考虑通胀因素 ——这就是“终值”与“现值”的计算
投资决策步骤2：确定现状
现状有两个要素：存量（资产为主）、流量（收入为主）
回报
AXA Redefining/Standard
理财、投资、与保险
理财的定义
定义： 个人理财是指应用金融学原理，指导个人或家庭
的财务决策，根据财务状况建立合理的个人财务规 划、参与投资活动等等；并最终达成自己的财务目 标。
简单定义： 善用个人财务资源，并最终达成财务目标的过程。
财务目标--国际通用财务策划模版
资产价格涨跌≠投资收益盈亏
基本概念1：机会成本与会计成本
会计成本： 机会成本：所有资金都有多种用途，其次佳选
择的预期收益，就是最佳选择的“机会成本” ！
金融投资只关注机会成本！
基本概念2：机会成本与风险管理
预期收 益
杠杆投资 期货 小盘股 成长型股票 股票>1400只 非保证金外汇交易 大型蓝筹股
通俗地讲，就是一旦加入某个团体，就“一人有 难，大家平摊”，是以货币形式平摊的社会风险 转嫁机制。
损失补偿原则
损失补偿原则是保险人必须在保险事故发生导致 保险标的遭受损失时根据保险责任的范围对受益 人进行补偿。其含义为保险人对约定的保险事故 导致的损失进行补偿，受益人不能因保险金的给 付获得额外利益。
只影响个别资产价格的风险因素。 又称独有风险或资产相关风险。 包括罢工、原料短缺、等。
非系统风险管理手段：分散
平均标准差
时点分散、工具分散、市场分散
非系统性风险 系统性风险
股票数量
分散投资的典型：FOF（基金 中的基金）
通过多层次分散规避 ，分摊市场投资风险 ，平衡投资收益。
FOF
股票基金
固定支出
可变支出
交流与研讨：
关于投资基础理论，你了解了多少？有什么问题？
投资有风险！接下来，我们就准备学习投机风险的基 本管理手段。
投机风险
系统性风险：——资产配置
影响大多数资产价格的风险因素 也称不可分散化的风险或者市场风险。 因素如GDP、通货膨胀、利率、等的变化。
非系统性风险：——分散投资+对冲