项目实践报告一筹资管理

项目实践报告一筹资管

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文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）

项目实践报告一《筹资管理》班级学号姓名时间

【实践目的】熟悉各种筹资渠道、筹资方式优缺点；资金需要量预测的方法，对公司资金需要量进行预测；个别资本成本和综合资本成的核算。

【知识准备】资金需要量预测的方法：销售百分比法、资金习性预测法；各种筹资方式资本成本的计算；最优资本结构的决策。

【实践要求】根据公司财务资料预测公司资金的需要量以及外部资金需要量；杠杆原理的运用；公司个别资本成本及综合资本成本进行核算及决策。

【实践学时】本次实训手工学时为2学时

【实践小结】

【实践内容】

1.实践资料：

宁波纳米科技电器股份有限公司2013年12月31日的基本情况如下：

公司股本为2000万股，（发行时的股价为9元，面值为1元）

资产负债简表

2013年12月31日

宁波纳米科技电器股份有限公司两年规划（2014年——2015年）发展如下：

2014年为了扩大生产规模占领新市场，公司决定再融资2000万元，公司目前的资金结构如下：

现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行250万股普通股，每股发行价8元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券2000万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计。

假如2014年石原电器有限公司（原有资金结构见上表），普通股上年每股股息元，并且股息以2%的速度递增。该公司计划再筹资的2000万元，有A、B两个方案可供选择：A方案：发行2000万元债券，票面利率10%，由于负债增加，股本要求股息增长速度为4%。 B方案：发行600万元债券，票面利率10%，发行140万元股票，预计每股股息为元，股价为10元，年股利以3%的速度递增。

该公司计划在2015年投资5000万元建一条新的生产线，资金来源于以下三种筹资方式：

（1）向银行借款2000万元，借款年利率为8%，借款手续费为1%；

（2）按面值发行债券1000万元，债券年利率为10%，债券发行费用占发行总额的%；

（3）发行普通股2165万元，发行价格10元每股，预计第一年股利率为元每股，以后每年按2%的速度增长，股票发行费用为100万元。预计该项目投产后，年收益率为10%。

假如公司每年所适用的企业所得税税率均为25%。

2.实践任务：

（1)已知公司2013年全年销售收入为10000万元，现在还有剩余生产能力，增加收入不需要增加固定资产投资。假定销售净利率为10%，净利润的60%分配给投资者，2014年的销售收入将提高20%。敏感资产项目为流动资产项目（货币资金、应收帐款、存货），敏感负债项目（应付帐款、应付票据、短期借款）请预测宁波纳米科技电器股份有限公司2014年需要增加的资金量；以及预测2014年外部资金需要量。

（2）根据2014年的资料计算A、B方案的加权平均资金成本并评价其优劣。