基于四要素的专利价值评估方法研究_李振亚
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第 29卷 第 8期 2010年 8月
# 评价研究 #
情报杂志
JOURNA L O F INTELLIG EN CE
V o.l 29 N o. 8 Aug. 2010
基aluation M ethod R esearch of Paten t V alue Based on the Four Factors
3. 2 计算模型的建立 专利价值 V = 评估系数 K @ 专利基本价值参数 P + 综合控制参数值 D
K I ( 0, 1) 第一步: 核算出专利基本价值参数 P, 作为 专利价 值评估的基本值
第 8期
李振亚, 等: 基于四 要素的专利价值评估方法研究
# 89#
专利基本价值参数 P = (目标市场价值 Q ) @ (保
价值, 再加上专利技术成本和收益的弱对应性, 使得创 造成本决定不了该 专利技术 的收 益, 也难 以决定 评估 值; 市场法以相似的专利交易作为参照物, 且不论获取 相似专利交易全部 信息的难 易程 度, 其评 估本身 忽视 了专利个体的差异, 评估结果也很难精确; 收益法以专 利资产的存续年限 和预期收 益率 为基础, 经过简 单的 数学运算, 获得未来的专利价值, 应该是这三种方法中 最接近于定量计算 的方法, 但 是由 于其忽 视专利 技术 质量的个体差异, 也不能全面准确的测算专利的价值。
2. 2 我国专利数据 库难以 支撑 科学的 定量分 析 数量经济学方法兴起于专利信息数据库发达的欧美国
家, 尤其是伴随着计算机技术的迅猛发展, 使得海量信 息的统计分析成为 可能, 一些 研究 者将文 献计量 的方 法和指标应用在专 利信息分 析领 域, 建立 了一系 列科 学评价专利质量的指标, 例如专利引证指数、科学关联 度、技术覆盖程度、技术生命周期、专利族大小等, 然后 通过专利质量来评 估专利价 值, 大 大降低 了专利 价值 评估的人为因素, 奠定了专利价值评估的科学性基石。 然而, 这些方法仅仅实 现了对 某项 专利技 术质量 高低 的评价, 却没 有 有效 考虑 时 机、市 场、竞争、法 律 等因 素, 在把专利技术质量 转化为 专利 价值方 面缺乏 科学 的依据; 另外, 由于我国现行专利数据库缺乏对一些指 标的统计, 使得数量经济学方法在我国很难得以应用, 这也成为制约我国专利价值评估事业发展的最大绊脚
李振亚 孟凡生 曹 霞
(哈尔滨工程大学经济管理学院 哈尔滨 150001)
摘 要 影响专利价值的 主要因素是专利技术质量、市场价值、技术可替代性和专利保护强度。专 利技术质 量可以
通过分析专利文 本、评定指标参数得出; 市场价值可以借用市场 细分理 论, 通 过调研、预测 得出; 技术可 替代性 可由 同行专家讨论得 出; 专利保护强度可用 / G ina rte- P ark指数法 0测算。基于 四要素的专 利价值评 估方法 以技术 质量
# 88#
情报杂志
第 29卷
估方法主要是指成本 法、市 场法、收 益法 三种, 之 所以 把这三种方法称为 传统的专 利价 值评估 方法, 主 要是 相对于数量经济学、期 权法等 新兴 的定量 计算方 法而 言。三种传统的评估 方法各 有特点, 也都 曾在专 利价 值评估的实践中应 用, 然而各 种方 法也都 存在逻 辑上 的缺陷。成本法以历史价格为参照来估算专利未来的
1 专利价值评估的国内外研究现状
国内早期对专利 价值评 估, 主 要借用 资产评 估中 的重置成本、现行市 价、收 益现值 等方 法 [ 1] , 后来 引入 期权法和期权博弈 等方法 , [ 2] 也有 学者围 绕这些 方法 做些外围 研究。 如张 彦巧 等 ( 2009 ) [ 3] 分 析了 影 响专 利价值的因素, 提出用分级法确定专利收益贡献率, 用 企业收益和专利收益贡献率两者相乘得到企业专利价 值的估计值; 刘小青等 ( 2009 ) [ 4] 基于中 国法院 审理的 涉及外国专利权人 的专利侵 权案 件, 提出 了外国 在华 专利价值的复合期权模 型; 夏轶 群等 ( 2009 ) [ 5] 同时考 虑了多种因素的综 合影响, 提 出了 可替代 性的不 确定 条件专利价值实物期权 评估模 型; 李秀娟 ( 2009) 对 [ 6] 比了成本法、市场法、收入法 和实物 期权 法的优 劣, 罗
可由专业技术领域 的专 家通 过德 尔菲 法得 出, 其 中 S
I ( 0, 1 )、T I ( 0, 1 )。
b. 综合评估系数 K。综合 评估系 数 K 将参考 专利
石。
2. 3 专利价值评估 模型不 适于 实践应 用 一 些学
者致力于专利价值评估模型的研究, 期权法、期权博弈
法、拍卖模型法和讨价 还价模 型法 等都被 用于专 利价
值的评估, 其中最为成熟、影响力最大的就是实物期权
模型。 1973年, 两位美国著名金融学家 Black 和 S cho-l
es合作创立了 / 关于不付红利 股票的欧 式看涨 期权定
3. 3 指标及计算说明
护强度 S ) @ (可替代性 T )
a. 专利基本价值参数 P。基本公式为: 专利基本价
S I ( 0, 1), T I ( 0, 1)
值 参数 P = (目标市场价值 Q ) @ (保护强度 S ) @ ( 1 -
可替代性 T )。其中 Q 值 的测 定主 要 依靠 市场 细分 理
H2 /2)T
k2 = k1 - H T 其中, P 为专利的预期 收益现金 流, V 为实 施专利
的费用, T 为专利权存续时间, H为 专利实施的 不确定 性, r为无风险利率。[ 10]
实物期权方法给我们展示了一种新的专利价值评 估方法, 但是这种方法 的应用 受到较 多假 设条件 的限 制, 例如要求专利价格变化遵循几何布朗运动, 不存在 无风险套利机会, 专利交易是连续的等等, 而且专利的 预期收益现金流也是建立在预测的基础上, 因此, 此种 方法仍然不能用于实 际的专 利价值 确定, 只能给 我们 提供一个影子价值。其 它的 期权博 弈法、拍卖模 型法 和讨价还价模型法等 都还处 于理论 的探 讨之中, 还没 有建立起被广泛认可的计算模式。
2 现行专利价值评估方法面临的困境
2. 1 传统评估方法 各有缺 陷 专 利价 值的传 统评
收稿日期: 2009 - 11- 16
2010- 04- 26
基金项目: 国家自然科学基金青年项目 / 基于知识管理的科技成果转化机理、模型及政策研究 0 ( 编号: 70903015 ) ; 中央高校基本科研业务费专
价模型 0, 这 一开创 性工 作起 初 被应 用到 金融 领 域和
某些实物资产的价 值评估, 由 于专 利价值 也具有 期权
的性质, 也有人把这一模型应用于专利价值评估, 给出
了专利价值的定价公式:
式中
C = PN ( k1 ) - V e- rT N ( k2)
k1 =
In (P /V ) + ( r + HT
项资助项目 ( 编号: HEUCF100930 )。
作者简介: 李振亚 ( 1981- ) , 男, 博士研究生, 助理研究员, 研究方向为知识产权管理与评价; 孟凡生 ( 1963- ) , 男, 教授, 博士生导师, 研究方向
为技术经济与管理; 曹 霞 ( 1975- ) , 女, 教授, 研究方向为知识管理与技术创新。
3 四因素专利价值评估方法
3. 1 理论基础 影响专利价值评估的因素很多, 以 往学界的通说认为评价目的和评价方法对专利价值评 估的影响最大, 而评价 目的 决定评 价方法, 因此, 目的 导向的专利价值评估 思想一 直具有 比较 重要的 地位。 然而, 目的导向的评估 思想起 源于会 计学 无形资 产评 估理论, 忽视了专利质量和市场价值这些客观因素, 且 没有考虑技术可替代 性和宏 观法律 环境, 因此客 观性 和科学性尚不够。我们 认为, 专利价 值评 估的目 的不 能决定专利的评估方法, 更不能决定专利的价值, 当然 评估目的也有重要的 影响, 为 了充分 考虑 评估目 的的 影响, 我们可以设定一个综合控制参数来处理。
我们认为, 一项专利是否有价值以及价值的高低, 首先取决于 该项专 利的 技术 质 量 ( 当然, 在专 利的 发 展过程中, 也 不乏 / 小 发明 0拥有 巨大 价值 的先 例, 但 是在科技高度发达的 今天, 这 样的专 利技 术将会 成为 个案 ), 反过来说, 没有 技术含量 的专利 其价值基 本为 零。因此, 对专利技术质量的评估是最基础的因素, 将 决定专利价值的评 估。其次, 对目标 市场 价值的 评估 也是一个重要要素。任 何一 件专利 技术, 都有明 确的 目标产品和目标市场, 运用经济学市场细分的理论, 再 运用模拟定价的理论, 计算出目标市场的价值, 将给专 利价值评估制定一 个很好 的价 值坐标 体系。再 次, 对 专利技术可替代性的评估。这项评估将告诉我们被评 估技术是否具有垄断 市场的 优势, 可 以告 诉我们 如何 从目标市场的总体价 值准确 分割被 评估 技术的 价值。 最后, 就是专利保护强度的分析, 这项评估将告诉我们 竞争对手非法模仿的 成本有 多高, 也 间接 告诉我 们初 步确定的市场价值能在多大程度上得到保障。
和市场价值为基 础, 综合考虑了技术、市场、竞争、法律四大要素, 通过定量计算的方法评 估专利价值, 展示了 一种新
的专利价值评估 方法。
关键词 专利 专利价值 评估方法
中图分类号 G 306 F275
文献标识码 A
文章编号 1002- 1965( 2010) 08- 0087- 04
专利是企业知 识产权的 核心, 是企业 自主创 新能 力的重要 体现, 也是 企 业无 形资 产的 重 要组 成 部分。 随着专利作用的不 断增大, 专 利价 值评估 成为商 业兼 并及技术转移过程 中最重要 的问 题之一, 在某种 程度 上, 能否对专利价值进行精确评估, 决定了企业兼并及 技术转移的成败。而 在目前 金融危 机大 背景下, 日益 兴起的专利质押、专利 信贷等 中小 企业赖 以生存 的融 资手段, 也对专利价值的精确评估提出迫切的需求。
论, 通过大量的市场调研得出; S 值主要 考察目标 市场
所在国家或地区的专利 保护强 度, 国 际上 比较有 名的
评价方法 是 / G in arte - Park 指数法 0[ 11], 我 们可 以借
鉴其方法对目标 市场 的专 利保 护强 度进 行打分。T 值
主要考察技术可替代程度、可替代时间两个主要因素,
列出了专利价值评估的影响因子等等。 国外很早就重视专 利价 值的独 特作用, 将专 利价
值用于企业技术创新、国家或地区科技竞争力评价、经 济走向预测、股票 和证券 市场分 析等 领域 [7] 。特 别是 20世纪 80 年代, 美国 CH I R esearch 公 司开 创性 地把 文献计量学的方法用 于专利 价值的 统计 分析, 提 出了 专利引证 ( 包括 前引 和后 引 ) 、科 学关 联指 数、技术 生 命周期、技术覆盖范围等经典的专利价值评估指标, 奠 定了 数 量 经 济 学 评 估 方 法 的 基 石。 之 后, Pakes ( 1986) 、T ong and Fram e( 1992 )、Lern er( 1994 )和 Pu-t nam ( 1996) 等分别研究了专利的文献 概述、权 利请求、 专利族等指标在专利 价值评 估中的 作用, 甚至连 专利 开发背景、专利技术的 公开程 度等定 性指 标也被 纳入 专利价 值评 估指标 中 [ 8] 。 2003 年, M arkus R eitzig更 是试图从专利的全文 文献中 提取专 利价 值评估 指标, 并采用 / 概率回归法 0分析了 独立权利 请求数、现 有技 术描述字数、现有技术缺陷描述字数、技术改进描述字 数、专利申请方式 (是否采 用 PCT ) 等与 专利遭受 异议 或者无效诉讼的相关 关系, 进 一步提 高了 专利价 值评 估的全面性 [ 9]。
# 评价研究 #
情报杂志
JOURNA L O F INTELLIG EN CE
V o.l 29 N o. 8 Aug. 2010
基aluation M ethod R esearch of Paten t V alue Based on the Four Factors
3. 2 计算模型的建立 专利价值 V = 评估系数 K @ 专利基本价值参数 P + 综合控制参数值 D
K I ( 0, 1) 第一步: 核算出专利基本价值参数 P, 作为 专利价 值评估的基本值
第 8期
李振亚, 等: 基于四 要素的专利价值评估方法研究
# 89#
专利基本价值参数 P = (目标市场价值 Q ) @ (保
价值, 再加上专利技术成本和收益的弱对应性, 使得创 造成本决定不了该 专利技术 的收 益, 也难 以决定 评估 值; 市场法以相似的专利交易作为参照物, 且不论获取 相似专利交易全部 信息的难 易程 度, 其评 估本身 忽视 了专利个体的差异, 评估结果也很难精确; 收益法以专 利资产的存续年限 和预期收 益率 为基础, 经过简 单的 数学运算, 获得未来的专利价值, 应该是这三种方法中 最接近于定量计算 的方法, 但 是由 于其忽 视专利 技术 质量的个体差异, 也不能全面准确的测算专利的价值。
2. 2 我国专利数据 库难以 支撑 科学的 定量分 析 数量经济学方法兴起于专利信息数据库发达的欧美国
家, 尤其是伴随着计算机技术的迅猛发展, 使得海量信 息的统计分析成为 可能, 一些 研究 者将文 献计量 的方 法和指标应用在专 利信息分 析领 域, 建立 了一系 列科 学评价专利质量的指标, 例如专利引证指数、科学关联 度、技术覆盖程度、技术生命周期、专利族大小等, 然后 通过专利质量来评 估专利价 值, 大 大降低 了专利 价值 评估的人为因素, 奠定了专利价值评估的科学性基石。 然而, 这些方法仅仅实 现了对 某项 专利技 术质量 高低 的评价, 却没 有 有效 考虑 时 机、市 场、竞争、法 律 等因 素, 在把专利技术质量 转化为 专利 价值方 面缺乏 科学 的依据; 另外, 由于我国现行专利数据库缺乏对一些指 标的统计, 使得数量经济学方法在我国很难得以应用, 这也成为制约我国专利价值评估事业发展的最大绊脚
李振亚 孟凡生 曹 霞
(哈尔滨工程大学经济管理学院 哈尔滨 150001)
摘 要 影响专利价值的 主要因素是专利技术质量、市场价值、技术可替代性和专利保护强度。专 利技术质 量可以
通过分析专利文 本、评定指标参数得出; 市场价值可以借用市场 细分理 论, 通 过调研、预测 得出; 技术可 替代性 可由 同行专家讨论得 出; 专利保护强度可用 / G ina rte- P ark指数法 0测算。基于 四要素的专 利价值评 估方法 以技术 质量
# 88#
情报杂志
第 29卷
估方法主要是指成本 法、市 场法、收 益法 三种, 之 所以 把这三种方法称为 传统的专 利价 值评估 方法, 主 要是 相对于数量经济学、期 权法等 新兴 的定量 计算方 法而 言。三种传统的评估 方法各 有特点, 也都 曾在专 利价 值评估的实践中应 用, 然而各 种方 法也都 存在逻 辑上 的缺陷。成本法以历史价格为参照来估算专利未来的
1 专利价值评估的国内外研究现状
国内早期对专利 价值评 估, 主 要借用 资产评 估中 的重置成本、现行市 价、收 益现值 等方 法 [ 1] , 后来 引入 期权法和期权博弈 等方法 , [ 2] 也有 学者围 绕这些 方法 做些外围 研究。 如张 彦巧 等 ( 2009 ) [ 3] 分 析了 影 响专 利价值的因素, 提出用分级法确定专利收益贡献率, 用 企业收益和专利收益贡献率两者相乘得到企业专利价 值的估计值; 刘小青等 ( 2009 ) [ 4] 基于中 国法院 审理的 涉及外国专利权人 的专利侵 权案 件, 提出 了外国 在华 专利价值的复合期权模 型; 夏轶 群等 ( 2009 ) [ 5] 同时考 虑了多种因素的综 合影响, 提 出了 可替代 性的不 确定 条件专利价值实物期权 评估模 型; 李秀娟 ( 2009) 对 [ 6] 比了成本法、市场法、收入法 和实物 期权 法的优 劣, 罗
可由专业技术领域 的专 家通 过德 尔菲 法得 出, 其 中 S
I ( 0, 1 )、T I ( 0, 1 )。
b. 综合评估系数 K。综合 评估系 数 K 将参考 专利
石。
2. 3 专利价值评估 模型不 适于 实践应 用 一 些学
者致力于专利价值评估模型的研究, 期权法、期权博弈
法、拍卖模型法和讨价 还价模 型法 等都被 用于专 利价
值的评估, 其中最为成熟、影响力最大的就是实物期权
模型。 1973年, 两位美国著名金融学家 Black 和 S cho-l
es合作创立了 / 关于不付红利 股票的欧 式看涨 期权定
3. 3 指标及计算说明
护强度 S ) @ (可替代性 T )
a. 专利基本价值参数 P。基本公式为: 专利基本价
S I ( 0, 1), T I ( 0, 1)
值 参数 P = (目标市场价值 Q ) @ (保护强度 S ) @ ( 1 -
可替代性 T )。其中 Q 值 的测 定主 要 依靠 市场 细分 理
H2 /2)T
k2 = k1 - H T 其中, P 为专利的预期 收益现金 流, V 为实 施专利
的费用, T 为专利权存续时间, H为 专利实施的 不确定 性, r为无风险利率。[ 10]
实物期权方法给我们展示了一种新的专利价值评 估方法, 但是这种方法 的应用 受到较 多假 设条件 的限 制, 例如要求专利价格变化遵循几何布朗运动, 不存在 无风险套利机会, 专利交易是连续的等等, 而且专利的 预期收益现金流也是建立在预测的基础上, 因此, 此种 方法仍然不能用于实 际的专 利价值 确定, 只能给 我们 提供一个影子价值。其 它的 期权博 弈法、拍卖模 型法 和讨价还价模型法等 都还处 于理论 的探 讨之中, 还没 有建立起被广泛认可的计算模式。
2 现行专利价值评估方法面临的困境
2. 1 传统评估方法 各有缺 陷 专 利价 值的传 统评
收稿日期: 2009 - 11- 16
2010- 04- 26
基金项目: 国家自然科学基金青年项目 / 基于知识管理的科技成果转化机理、模型及政策研究 0 ( 编号: 70903015 ) ; 中央高校基本科研业务费专
价模型 0, 这 一开创 性工 作起 初 被应 用到 金融 领 域和
某些实物资产的价 值评估, 由 于专 利价值 也具有 期权
的性质, 也有人把这一模型应用于专利价值评估, 给出
了专利价值的定价公式:
式中
C = PN ( k1 ) - V e- rT N ( k2)
k1 =
In (P /V ) + ( r + HT
项资助项目 ( 编号: HEUCF100930 )。
作者简介: 李振亚 ( 1981- ) , 男, 博士研究生, 助理研究员, 研究方向为知识产权管理与评价; 孟凡生 ( 1963- ) , 男, 教授, 博士生导师, 研究方向
为技术经济与管理; 曹 霞 ( 1975- ) , 女, 教授, 研究方向为知识管理与技术创新。
3 四因素专利价值评估方法
3. 1 理论基础 影响专利价值评估的因素很多, 以 往学界的通说认为评价目的和评价方法对专利价值评 估的影响最大, 而评价 目的 决定评 价方法, 因此, 目的 导向的专利价值评估 思想一 直具有 比较 重要的 地位。 然而, 目的导向的评估 思想起 源于会 计学 无形资 产评 估理论, 忽视了专利质量和市场价值这些客观因素, 且 没有考虑技术可替代 性和宏 观法律 环境, 因此客 观性 和科学性尚不够。我们 认为, 专利价 值评 估的目 的不 能决定专利的评估方法, 更不能决定专利的价值, 当然 评估目的也有重要的 影响, 为 了充分 考虑 评估目 的的 影响, 我们可以设定一个综合控制参数来处理。
我们认为, 一项专利是否有价值以及价值的高低, 首先取决于 该项专 利的 技术 质 量 ( 当然, 在专 利的 发 展过程中, 也 不乏 / 小 发明 0拥有 巨大 价值 的先 例, 但 是在科技高度发达的 今天, 这 样的专 利技 术将会 成为 个案 ), 反过来说, 没有 技术含量 的专利 其价值基 本为 零。因此, 对专利技术质量的评估是最基础的因素, 将 决定专利价值的评 估。其次, 对目标 市场 价值的 评估 也是一个重要要素。任 何一 件专利 技术, 都有明 确的 目标产品和目标市场, 运用经济学市场细分的理论, 再 运用模拟定价的理论, 计算出目标市场的价值, 将给专 利价值评估制定一 个很好 的价 值坐标 体系。再 次, 对 专利技术可替代性的评估。这项评估将告诉我们被评 估技术是否具有垄断 市场的 优势, 可 以告 诉我们 如何 从目标市场的总体价 值准确 分割被 评估 技术的 价值。 最后, 就是专利保护强度的分析, 这项评估将告诉我们 竞争对手非法模仿的 成本有 多高, 也 间接 告诉我 们初 步确定的市场价值能在多大程度上得到保障。
和市场价值为基 础, 综合考虑了技术、市场、竞争、法律四大要素, 通过定量计算的方法评 估专利价值, 展示了 一种新
的专利价值评估 方法。
关键词 专利 专利价值 评估方法
中图分类号 G 306 F275
文献标识码 A
文章编号 1002- 1965( 2010) 08- 0087- 04
专利是企业知 识产权的 核心, 是企业 自主创 新能 力的重要 体现, 也是 企 业无 形资 产的 重 要组 成 部分。 随着专利作用的不 断增大, 专 利价 值评估 成为商 业兼 并及技术转移过程 中最重要 的问 题之一, 在某种 程度 上, 能否对专利价值进行精确评估, 决定了企业兼并及 技术转移的成败。而 在目前 金融危 机大 背景下, 日益 兴起的专利质押、专利 信贷等 中小 企业赖 以生存 的融 资手段, 也对专利价值的精确评估提出迫切的需求。
论, 通过大量的市场调研得出; S 值主要 考察目标 市场
所在国家或地区的专利 保护强 度, 国 际上 比较有 名的
评价方法 是 / G in arte - Park 指数法 0[ 11], 我 们可 以借
鉴其方法对目标 市场 的专 利保 护强 度进 行打分。T 值
主要考察技术可替代程度、可替代时间两个主要因素,
列出了专利价值评估的影响因子等等。 国外很早就重视专 利价 值的独 特作用, 将专 利价
值用于企业技术创新、国家或地区科技竞争力评价、经 济走向预测、股票 和证券 市场分 析等 领域 [7] 。特 别是 20世纪 80 年代, 美国 CH I R esearch 公 司开 创性 地把 文献计量学的方法用 于专利 价值的 统计 分析, 提 出了 专利引证 ( 包括 前引 和后 引 ) 、科 学关 联指 数、技术 生 命周期、技术覆盖范围等经典的专利价值评估指标, 奠 定了 数 量 经 济 学 评 估 方 法 的 基 石。 之 后, Pakes ( 1986) 、T ong and Fram e( 1992 )、Lern er( 1994 )和 Pu-t nam ( 1996) 等分别研究了专利的文献 概述、权 利请求、 专利族等指标在专利 价值评 估中的 作用, 甚至连 专利 开发背景、专利技术的 公开程 度等定 性指 标也被 纳入 专利价 值评 估指标 中 [ 8] 。 2003 年, M arkus R eitzig更 是试图从专利的全文 文献中 提取专 利价 值评估 指标, 并采用 / 概率回归法 0分析了 独立权利 请求数、现 有技 术描述字数、现有技术缺陷描述字数、技术改进描述字 数、专利申请方式 (是否采 用 PCT ) 等与 专利遭受 异议 或者无效诉讼的相关 关系, 进 一步提 高了 专利价 值评 估的全面性 [ 9]。