经典计量经济学模型
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§7.3 消费函数 （Consumption Function）
几个重要的消费函数模型及其参数估计 消费函数模型的一般形式 中国居民消费行为实证分析
一、几个重要的消费函数模型及其 参数估计
⒈ 绝对收入假设消费函数模型
消费是由收入唯一决定的
Ct Yt t t 1,2, ,T
合理预期假设与适应预期假设消费函数模型已经 是相同的统计形式。
结论：该一般形式与各种理论假设都相容，具有 包容性。
三、中国居民消费行为实证分析
⒈ 中国的总消费构成
总消费=居民消费+政府消费=农业居民消费+非农业 居民消费+政府消费
总消费构成数据（看统计年鉴） 各个消费群体具有不同的消费行为 拟按照各自的消费行为建立各自的消费函数模型
t 1,2, ,T
⒍ 适应预期的消费函数模型
Cte Y
Ct Ct1 (Cte Ct1 )
Cte
1
Ct
1 Ct1
Ct (1 )Ct1 Yt t
t 1,2, ,T
理论假设和最终模型与⒌的异同？
• 使得效用函数达到最大，消费是各个时期的收入 和贴现率的函数 。即
Ct ct (Y1,Y2 , ,YT ,r)
表示为当前收入和资产存量的函数
Ct 1Yt 2 At t
t 1,2, ,T
⒋ 持久收入假设消费函数模型
Friedman于1957年提出收入与消费都分为两部分
⒉ 各种消费函数模型向一般形式的推导
“示范性” 相对收入假设消费函数模型已具有相 同的统计形式。
“不可逆性”相对收入假设消费函数模型推导过 程中仅忽略收入的两期滞后量的影响。
生命周期假设消费函数模型推导过程中仅去掉明 显共线性项，引入常数项。
持久收入假设消费函数模型推导过程中仅将瞬时 消费归入随机项，引入常数项。
二、消费函数模型的一般形式
⒈ 消费函数模型的一般形式
形式
Ct f (Yt , Ct1 ) t Ct 0 1Yt 2Ct1 t
• 经济意义解释合理。 • 各种消费函数模型，除绝对收入假设消费函数
外，都可以近似表达为这种形式。
估计中的问题有哪些？ 共线性问题？ 随机解释变量问题？
Ct 0Yt 1Y0 t Ct 0Yt 1Yt1 t
t 1,2, ,T
⒊ 生命周期假设消费函数模型
Modigliani，Brumberg和Ando于1954年提出预算约 束为
T
Ct
t 1 (1 r) t 1
T
Yt
t 1 (1 r ) t 1
Yt Yt p Ytt
Ct
C
p t
Ctt
• 消费函数
Ct 0 1Yt p 2Ytt t t 1,2, ,T
• 对于时间序列数据，第t时刻的持久收入可表示
为 Yt p Yt (1 )Yt1 (1 )2 Yt2
• 如何估计？
•参数的经济意义和数值范围？ •是否反映消费的边际效用递减规律？
变参数模型可以较好地反映边际消费倾向递减规律。
0 1Yt
Ct 0Yt 1Yt2 t
⒉ 相对收入假设消费函数模型
⑴ “示范性”假设消费函数模型
Duesenberry认为，在一个群体收入分布中处于低 收入的个体，往往有较高的消费倾向。
⒌ 合理预期的消费函数模型
假设第t期的消费是收入预期值的函数，即
Ct Yte
• 收入预期值是现期实际收入与前一期预期收入的
加权和：
Yt e
(1 )Yt
Yt
e 1
(1 )(Yt Yt1 2Yt2 )
• 理论假设的合理性？
代入得到
Ct (1 )(Yt Yt1 2Yt2 ) Ct1 (1 )(Yt1 Yt2 2Yt3 )
Ct Ct1 (1 ) (1 )Yt Ct (1 ) Ct1 (1 )Yt t
Ci Yi
0
1
Yi Yi
• 消费函数
Ci 0Yi 1Yi i
i 1,2, ,n
• 参数的经济意义和数值范围？
⑵ “不可逆性”假设消费函数模型
Duesenberry认为当前收入低于曾经达到的最高收入 时，往往有较高的消费倾向。
Ct Yt
Baidu Nhomakorabea
0
1
Y0 Yt
• 消费函数
⒉ 农业居民的消费行为分析
（讨论）
关于两种假设的检验：绝对收入假设和生命周期 假设。
两种假设导致不同的政策选择。
⒊ 非农业居民的消费行为分析
（讨论）
关于两种假设的检验：绝对收入假设和相对收入 假设。
两种假设导致不同的政策选择。
⒋ 政府的消费行为分析
（讨论） 一致认为遵循绝对收入假设
几个重要的消费函数模型及其参数估计 消费函数模型的一般形式 中国居民消费行为实证分析
一、几个重要的消费函数模型及其 参数估计
⒈ 绝对收入假设消费函数模型
消费是由收入唯一决定的
Ct Yt t t 1,2, ,T
合理预期假设与适应预期假设消费函数模型已经 是相同的统计形式。
结论：该一般形式与各种理论假设都相容，具有 包容性。
三、中国居民消费行为实证分析
⒈ 中国的总消费构成
总消费=居民消费+政府消费=农业居民消费+非农业 居民消费+政府消费
总消费构成数据（看统计年鉴） 各个消费群体具有不同的消费行为 拟按照各自的消费行为建立各自的消费函数模型
t 1,2, ,T
⒍ 适应预期的消费函数模型
Cte Y
Ct Ct1 (Cte Ct1 )
Cte
1
Ct
1 Ct1
Ct (1 )Ct1 Yt t
t 1,2, ,T
理论假设和最终模型与⒌的异同？
• 使得效用函数达到最大，消费是各个时期的收入 和贴现率的函数 。即
Ct ct (Y1,Y2 , ,YT ,r)
表示为当前收入和资产存量的函数
Ct 1Yt 2 At t
t 1,2, ,T
⒋ 持久收入假设消费函数模型
Friedman于1957年提出收入与消费都分为两部分
⒉ 各种消费函数模型向一般形式的推导
“示范性” 相对收入假设消费函数模型已具有相 同的统计形式。
“不可逆性”相对收入假设消费函数模型推导过 程中仅忽略收入的两期滞后量的影响。
生命周期假设消费函数模型推导过程中仅去掉明 显共线性项，引入常数项。
持久收入假设消费函数模型推导过程中仅将瞬时 消费归入随机项，引入常数项。
二、消费函数模型的一般形式
⒈ 消费函数模型的一般形式
形式
Ct f (Yt , Ct1 ) t Ct 0 1Yt 2Ct1 t
• 经济意义解释合理。 • 各种消费函数模型，除绝对收入假设消费函数
外，都可以近似表达为这种形式。
估计中的问题有哪些？ 共线性问题？ 随机解释变量问题？
Ct 0Yt 1Y0 t Ct 0Yt 1Yt1 t
t 1,2, ,T
⒊ 生命周期假设消费函数模型
Modigliani，Brumberg和Ando于1954年提出预算约 束为
T
Ct
t 1 (1 r) t 1
T
Yt
t 1 (1 r ) t 1
Yt Yt p Ytt
Ct
C
p t
Ctt
• 消费函数
Ct 0 1Yt p 2Ytt t t 1,2, ,T
• 对于时间序列数据，第t时刻的持久收入可表示
为 Yt p Yt (1 )Yt1 (1 )2 Yt2
• 如何估计？
•参数的经济意义和数值范围？ •是否反映消费的边际效用递减规律？
变参数模型可以较好地反映边际消费倾向递减规律。
0 1Yt
Ct 0Yt 1Yt2 t
⒉ 相对收入假设消费函数模型
⑴ “示范性”假设消费函数模型
Duesenberry认为，在一个群体收入分布中处于低 收入的个体，往往有较高的消费倾向。
⒌ 合理预期的消费函数模型
假设第t期的消费是收入预期值的函数，即
Ct Yte
• 收入预期值是现期实际收入与前一期预期收入的
加权和：
Yt e
(1 )Yt
Yt
e 1
(1 )(Yt Yt1 2Yt2 )
• 理论假设的合理性？
代入得到
Ct (1 )(Yt Yt1 2Yt2 ) Ct1 (1 )(Yt1 Yt2 2Yt3 )
Ct Ct1 (1 ) (1 )Yt Ct (1 ) Ct1 (1 )Yt t
Ci Yi
0
1
Yi Yi
• 消费函数
Ci 0Yi 1Yi i
i 1,2, ,n
• 参数的经济意义和数值范围？
⑵ “不可逆性”假设消费函数模型
Duesenberry认为当前收入低于曾经达到的最高收入 时，往往有较高的消费倾向。
Ct Yt
Baidu Nhomakorabea
0
1
Y0 Yt
• 消费函数
⒉ 农业居民的消费行为分析
（讨论）
关于两种假设的检验：绝对收入假设和生命周期 假设。
两种假设导致不同的政策选择。
⒊ 非农业居民的消费行为分析
（讨论）
关于两种假设的检验：绝对收入假设和相对收入 假设。
两种假设导致不同的政策选择。
⒋ 政府的消费行为分析
（讨论） 一致认为遵循绝对收入假设