浅谈汇率变动与进出口的关系

浅谈汇率变动与进出口的关系

【摘要】汇率是影响对外贸易企业发展的稳定性因素之一，近年来，随着我过汇率制度改革的逐步进行，人民币汇率波动日趋增大。在有管理浮动，参考一篮子汇率制度下，外贸企业不能凭主观意识对人民币的升值和贬值妄下断言，而应不断适应人民币升值贬值的波动，掌握规避风险的能力，才能确保企业的稳健经营。

【关键词】汇率风险;影响;措施

１.汇率风险的概述

汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。由于国际分工的存在，国与国之间贸易和金融往来便成为必然，并且成为促进本国经济发展的重要推动力。外汇汇率的波动，会给从事国际贸易者和投资者带来巨大的风险。汇率风险主要表现在三个方面，分别是交易风险、折算风险、经济风险。交易汇率风险，是运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。折算汇率风险，又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性。经济汇率风险，又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。

2.汇率风险对外贸企业的影响

2.1价格风险与结算风险

从事对外贸易的企业在经营过程中，要常常向合作伙伴报价，就面临一个选择货币的问题：什么货币来作为投标报价货币以及以后用于贸易价款的结算和支付问题。招标文件一般会规定投标者可以用某一国际通货来进行投标报价。但在某些行业的招标文件中业主直接规定了投标者的投标报价只能以业主所在国的本币来表示或者用2种货币表示。如果在货币选择的过程中，由于不能适当把握汇率变动而在投标报价中选用了趋降的币种，一旦中标，就可能承担合同价格贬值的风险。对于分期分批来结算的企业，如果遇到在合同履行过程中由汇率变动造成的货币价值波动，将使企业在兑换货币时蒙受损失。

2.2企业汇兑风险

在进出口贸易中，订立合同、开立信用证、审证改证再到装船发货，以及之后的议付，每一个过程都必将经历一段时间，在这样一段较长的时间内，如果汇率发生变动，企业将可能承受汇兑损失。当外汇汇率上涨时，如果进口货物，支付既定的外汇需更多的本币，进口商将遭受经济损失；当外汇汇率下跌时，如果出口货物，收入既定的外汇结汇后获得更少的本币，出口商会蒙受损失。

2.3企业折算风险

我国对外贸易企业账面资产一般由人民币资产和外币资产共同构成，但综合财务报表上的资产和负债则必须统一用人民币表示。而人民币汇率的变动，则会相应的影响资产负债表中部分项目的价值改变。目前我国规定的人民币兑换美元汇率日波动幅度远远小于兑换非美元货币汇率的日波动幅度，在这一规定的影响下，对于最终财务成果以人民币结算的我国企业来说，如果他们使用非美元货币计价结算，则其面对的汇率风险要远远高于用美元计价结算。

2.4影响企业利润，导致企业在国际市场上的占有率下降

在经济全球化的今天，对外贸易十分常见，更有许多企业是依赖外贸生存的。汇率的变动对国际贸易相关企业的营业状况和企业利润影响颇深。当人民币升值时，意味着以同样的外币能够购买的我国出口商品的数量减少，我国出口商品的相对价格上升，那么，外国企业对我国产品的进口额度将会下降，我国企业出口的产品出口数量就会锐减，进而导致出口企业丧失市场份额，收益下降。而当人民币贬值时，对于依赖于原料进口的加工企业来讲，从国外进口的原料等产品的相对价格上涨，生产成本将会增加，对企业的稳定发展亦十分不利。

3.应对汇率风险的策略和措施

3.1企业要树立汇率风险防范意识，建立汇率风险管理的工作机制

国际金融环境风云变幻，企业必须充分认识到汇率变动对企业经营带来的影响，只有熟练掌握规避汇率风险的方法，对汇价变动的基本因素进行全面科学的分析才能将外汇风险对企业的影响降到最低。从事对外贸易的企业有必要把外汇风险管理列为公司日常工作的一项重要日程，建立完善的外汇风险管理体系，加强对于外汇风险的识别、风险限额的设定，加强对汇率变化的检测和预测，尽快适应汇率波动带来的风险。

3.2正确选择计价货币

如前文所说，正确选择计价货币对规避汇率风险十分重要。计价的货币及其金额将直接成为风险的弥补对象，因此进出口商品用何种货币计价是弥补外汇风险的关键。企业在签订合同时，资金的收付可以参考以下原则：争取出口合同以硬货币计值，进口合同以软货币计值；对外借款选择将来还本付息时趋软的货币，对外投资选择将来收取本息时趋硬的货币，一般来说，外贸企业在出口商品、劳务或对资产业务计价时，要争取使用汇价趋于上浮的货币，在进口商品或对外负债业务计价时，争取用汇价趋于下浮的货币。

3.3选择恰当的合同价格和结算方式，适当分散交易风险

针对汇率的不稳定性和国际贸易过程中的时间性，进出口企业应根据汇率变动的趋势和大的国际经济背景选择合适的合同价格、结算方式，合理地分散交易风险。我国出口企业在与外商订立合同的过程中，如果结算货币呈现贬值趋势，可适当提高出口价格，或与进口商约定按一定比例分担汇率损失；如果结算货币可能升值，我国进口企业可要求境外出口商降低进口商品价格。外贸企业还可通过提前或推迟结算时间来规避汇率风险。企业可以根据结算货币的汇率走向选择提前或推迟结算，如果预测结算货币相对于本币贬值，我国进口企业可推迟进口或要求延期付款，而出口企业可及早签订出口合同收取货款，反之，进口企业可提前进口或支付货款，出口企业可推迟交货或允许进口商延期付款。

3.4有效利用贸易融资工具规避风险

3.4.1出口信贷。出口信贷是一种国际信贷方式，它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予利息补贴、提供出口信用保险及信贷担保，鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商提供利率较低的贷款，对于处于国家鼓励发展的产业的出口企业可考虑采用此种办法规避汇率风险。

3.4.2福费廷。包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费廷，又称票据买断。通常用于成套设备、船舶、基建物资等资本货物及大型项目交易，融资期限一般在1-5年。出口企业将汇票卖给银行后，可将所得外币兑换成本币以规避汇率风险。对于经营资本货物和大型项目交易的外贸企业来说，不失为一