chapter2 金融风险管理的基本原理PPT课件

（1）财务报表分析法
在金融机构的经营管理中，最直接 最方便的风险识别工具就是财务报表， 如资产负债表、损益表、留存收益表、 财务状况变动表等。对银行自身的财 务报表进行分折是商业银行实行风险 管理的重要内容。
（2）专家预测法
以专家为索取信息的对象，组织各个 领域的专家运用专业知识和经验，通过 对历史数据和现存问题的综合分析，对 未来发展趋势和状况做出个人预测。
• 第三，控制好系统风险。索罗斯批评现在的杠杆 化太严重。他说：“银行过度证券化是件很糟糕 的事。”对于那些一旦破产，就将波及太大范围 的银行，政府必须加强监管。
三、金融风险管理的发展
• 金融风险管理战略化、制度化 • 金融风险管理全面化、产品化 • 金融风险管理模型化、信息化 • 金融风险管理理论化、全球化
然而，现实经济生活中，金融风险管理却 引起了越来越多的来自学术界和实务界的 关注。无论是金融市场的监管者，还是金 融市场的参与者对风险管理理论和方法的 需求都空前高涨。
主张应该金融风险管理的各方认为，对风险管理
的需求主要基于以下两个独立的理论基础： 1、现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风 险管理可以提升公司价值。现实金融市场的不完 美性主要体现在以下几个方面：
索罗斯提出金融监管三原则
• 国际著名投资家索罗斯 2009年6月12日在京参 加国际金融协会研讨会 期间，再次驳斥了“有 效市场”理论，他认为， 有时候市场可以反应价 格，但有时却并非如此。 “金融市场上的价格总 是扭曲现实。”并对加 强金融监管发表了新观 点，提出金融监管三原 则。
• 第一，政府必须承担起监管责任，目的是避免金 融泡沫变得过大。“政府可以通过市场对监管措 施的反馈来判断，监管的程度是过了还是不够”。
（3）风险树图解法
将金融机构的风险以图解的形式逐层分解，以便 顺藤摸瓜，找出金融机构所承受风险的具体形态。 由于风险分散后的图形呈树枝状，故称风险树。
银行风险
存款风险
贷款风险
投资风险
自然风险
经营风险
社会风险
市场需求变化 产品质量下降 出现替代品
功能单一
不耐用
做工粗糙
机器设备落后
（4）德尔菲法
又称专家意见法，是专家预测法的改进和发 展。
银行风险管理人员汇总、整理专家意见，随后反馈给每位专家， 并再一次征求意见
如此反复，直至专家意见趋于一致，结束论证。 由银行风险管理人员决定在某一时点停止。
德尔菲法的特点
第一：在调查过程中发表意见的专家相互匿 名，完全消除心理因素影响。
第二：论证过程使用轮回反馈的方法，实现 专家间互相启发、集思广益。
• 第二，控制好资产泡沫。光控制货币供应泡沫不 够，还必须控制信贷供应，对金融机构提出最低 资本金的要求。他强调，房地产领域容易滋生泡 沫，所以抵押贷款应该适当加权。
• 索罗斯举例说，互联网泡沫当年之所以产生就 是因为监管者没有真正理解什么是泡沫。他们本 来可以做很多工作，比如，可以推迟泡沫大的公 司新股发行的时间。
第二节 金融风险管理程序
一、金融风险的识别 二、金融风险的估计与度Baidu Nhomakorabea 三、金融风险的决策与实施 四、金融风险的控制
一、金融风险的识别
1、风险识别：是从金融机构外部纷杂 的风险环境和内部经营环境中识别出 可能对金融机构经营带来意外损失的 风险因素，它是金融风险管理的第一 步，也是最重要的一步。
2、风险识别的方法： （1）财务报表分析法 （2）专家预测法 （3）风险树图解法 （4）德尔菲法
主要分为两个层面：
◆内部风险管理：作为金融风险直接承 担者的经济个体对其自身面临的各种风 险进行管理。
◆外部风险管理：
行业自律和政府监管
二、金融风险管理的基础理论
早期的金融理论认为，金融风险管理是 没有必要的。诺贝尔经济学奖得主Miller、 Modigliani (1958)指出，在一个完美的 市场中，风险管理等操作手段并不能影响 公司的价值。这里的完美的市场是指不存 在税收和破产成本，以及市场参与者都具 有完全的信息。因此，公司的管理者是没 有必要进行金融风险管理。
第二章 金融风险管理的基本原理
第二章 金融风险管理的基本原理
第一节 金融风险管理概述 第二节 金融风险管理程序 第三节 金融风险管理策略
第一节 金融风险管理概述
一、金融风险管理的内涵 二、金融风险管7理的基础理论 三、金融风险管理的发展
一、金融风险管理概念
金融风险管理是指人们通过实施一系 列的政策和措施来控制金融风险以消 除或减少其不利影响的行为。
首先，现实市场中存在着各种各样的税收。这 些税收的存在会直接影响公司的收益，从而影响 到公司的价值。
其次，现实市场中存在着交易成本。因此，相 对于个体交易者来讲，公司能够以更低的交易成 本来进行各种金融操作。
最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能 获得完全信息的。
2、公司的管理者是风险厌恶型的(Risk aversion)，因此通过风险管理可以增加 公司管理者的效用(Manager's utility)。 很多实证研究表明，公司的风险管理活动 与公司管理层对风险的厌恶有密切联系。
50年代美国著名咨询机构兰德公司发明，缘 起于美国空军课题——“若苏联对美国发动 核袭击，其袭击目标会选何处？会产生何种后 果？”
该问题很难用数学模型模拟，故采用了专家 意见法，即德尔菲法。
德尔菲法基本程序
由银行风险管理人员指定调查方案，确定调查内容 聘请若干专家，向其发调查表提问，并提供资料
专家根据调查表所列问题，提出自己的分析和判断
例：同前例，我们把风险由小到大定义为1-5 分，得到下表。
通过分数，判别出A方案风险最小
德尔菲法的一致性系数
• 一致性系数（K）：用来反映专家意见的一致程 度。该系数在0～1之间：越接近1，表示专家意 见越一致；若等于1，说明专家意见完全一致。
第三：采用统计方法对结果进行处理，计算 出数据的平均值和标准差等统计指标，使 结论客观准确。
德尔菲法的判定
1、排序法：根据排名结果判断哪个方案最好。 例如：银行就哪种投资组合风险最小进行咨询，
5个专家，对5种方案（A、B、C、D、E)进 行评价。
通过排序，判别出A方案风险最小
2、分数法：即让专家给每个方案打分，然后 计算总分排名。