2017年贵金属催化剂行业深度分析报告

2017年贵金属催化剂行业深度分析报告

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2017年7月

正文目录

贵金属催化剂是化工新材料发展的基础 (4)

铂钯铑等是最常用的贵金属催化剂 (4)

2021年全球催化剂规模预计达220亿美元以上 (5)

多因素驱动贵金属催化剂行业发展 (5)

催化技术作为一种绿色环保技术，其发展得到国家大力支持 (5)

国产贵金属催化剂正逐步实现进口替代 (6)

贵金属催化剂回收利用开启新的生产渠道 (7)

贵金属催化剂下游应用持续增长 (8)

汽车尾气排放标准升级带动贵金属催化剂需求上升 (8)

燃料电池领域是贵金属催化剂的潜在市场 (10)

庞大的精细化工市场对贵金属催化剂的需求强劲 (12)

国际巨头垄断，国内贵金属催化剂企业处于成长中 (13)

主要公司分析 (14)

西安凯立 (14)

凯大催化 (17)

陕西瑞科 (22)

风险提示 (25)

图表目录

图表1：贵金属催化剂的类型 (4)

图表2：多项政策助推催化剂产业的发展 (6)

图表3：2016年，全球铂矿产量为172吨 (7)

图表4：我国汽车保有量逐年提高，2017年一季度达到3亿辆 (8)

图表5：国V及以上标准的汽车占比仅10.5% (9)

图表6：不同排放标准汽车的污染物排放量分担率 (10)

图表7：燃料电池的主要类型 (11)

图表8：燃料电池堆的成本构成 (12)

图表9：我国的精细化工市场规模呈逐年增长趋势 (13)

图表10：2016年公司实现营业总收入3.42亿元 (15)

图表11：2016年公司归母净利润同比增长31.55% (15)

图表12：贵金属催化剂销售占公司营收的76.3% (16)

图表13：公司产品综合毛利率相对稳定 (16)

图表14：2016年公司收入大增，达到1.73亿元 (18)

图表15：2016年公司归母净利润449万元 (19)

图表16：2016年汽车尾气净化用催化剂占比大幅提高 (20)

图表17：2016年公司产品综合毛利率下降至8.02% (20)

图表18：2016年，公司实现营业收入1.81亿元 (23)

图表19：2016年公司归母净利润同比增长60.6% (23)

图表20：公司的销售收入主要来自贵金属催化剂销售 (24)

图表21：2016年公司综合毛利率达到21.69% (24)

贵金属催化剂是化工新材料发展的基础

铂钯铑等是最常用的贵金属催化剂

贵金属催化剂是化工新材料发展的基础。催化技术是化学工业发展的基础性关键技术之一，是能产生巨大经济效益和社会效益的技术。化工产品生产过程中，85%以上的反应都是在催化剂的作用下进行的，发达国家国民经济总产值的20%～30%直接来自于催化剂和催化反应。催化剂作为新材料已经被纳入国家发展的重点和支持领域，其中贵金属催化剂凭借较高的催化活性和选择性，以及耐高温、抗氧化、耐腐蚀等综合优良特性，在石油化工、医药、农药、食品、环保、能源、电子等领域占有极其重要的地位，成为最重要的催化剂材料之一，许多化工新材料如液晶、OLED、高性能树脂材料、芳纶等高端纤维材料、新型氟材料等的生产都离不开贵金属催化剂。

贵金属催化剂按照反应类型可分为均相催化用和非均相催化用两大类。几乎所有的贵金属都可用作催化剂，但常用的是铂（Pt）、钯（Pd）、钌（Ru）、铑（Rh）等，尤其是铂（Pt）、铑（Rh）应用最广。按照催化反应类型，贵金属催化剂可分为均相催化用和非均相催化用两大类。均相催化用催化剂通常为可溶性化合物（盐或络合物），如氯化钯、氯化铑、醋酸钯、羰基铑、三苯膦羰基铑等。非均相催化用催化剂为不溶性固体物，其主要形态为金属丝网态和多孔无机载体负载金属态，在全部催化反应过程中，多相催化反应占80~90%。

图表1：贵金属催化剂的类型

2021年全球催化剂规模预计达220亿美元以上

催化剂的主要作用是降低化学反应的活化能、加快反应速度，在全球经济倡导绿色环保、节能、高效的背景下，催化剂的用途越来越广，特别是在环保、新能源、医药、石化等新兴领域。在环保领域，贵金属催化剂被广泛应用于汽车尾气净化、有机物催化燃烧、CO、NO氧化等；在石油和化学工业中的氢化还原、氧化脱氢、催化重整、氢化裂解等反应中，贵金属均是优良的催化剂；在新能源方面，贵金属催化剂是新型燃料电池开发中最关键的部分；在电子等领域贵金属催化剂被用于气体净化、提纯。贵金属催化剂的应用几乎涉及到各行各业，是国民经济发展的重要基础。

根据Ceresana的报告，预计2021年全球催化剂市场价值达到220亿美元以上。根据贵研铂业年报中的数据，2015年，全球贵金属催化剂及化合物材料的市场规模为165.2亿美元，占贵金属新材料总市场规模的45.8%，其对贵金属的需求量是4574吨；中国的贵金属催化剂及化合物材料的市场规模为36.7亿美元，其对贵金属的需求量是909.2吨。未来随着宏观经济的持续发展和经济结构的转型升级，贵金属催化剂在下游产业中的重要作用将更进一步凸显。市场研究机构Ceresana公司发表的最新研究成果显示，到2021年催化剂的总市场价值将增加到220亿美元以上，其中中国市场的增长率较高。

多因素驱动贵金属催化剂行业发展

催化技术作为一种绿色环保技术，其发展得到国家大力支持

催化还原技术作为一种环保绿色技术，在我国将有很大的发展潜力。催化技术一般不产生废水和废渣，因此被誉为二十一世纪的绿色合成技术。在发达国家70%以上的还原反应是通过催化加氢还原等实现的，而我国只有30%左右。目前，我国大多数有机产品的还原生产还是停留在铁粉、锌粉、硫化碱等低端还原工艺上，这些工艺会产生大量的废水、废渣，对环境带来巨大的破坏。国家从2011 年就提出限制和淘汰上述污染比较大的生产工艺，但收效一般。在环保政策日益趋严的大背景下，催化还原技术作为一种环保绿色技术，在我国将有很大的发展潜力。

国家政策大力推动催化剂产业发展。催化材料作为我国新材料的重要组成部分，是国家大力提倡和鼓励发展的产业，在2017年最新颁布的《新材料产业