融资融券-账户体系详细版(瞿应星)知识讲解
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融资融券-账户体系详细版(瞿应 星)
二、账户含义
1.客户信用交易担保资金账户 是证券公司在银行申请开立的资金账户，用
于记录客户交存的、担保证券公司因向客户融资 融券所生债权的资金。
2.客户信用交易担保证券账户 是证券公司将在登记结算公司申请开立的证
券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保 证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
华福证券
• 直接还款（非交易指令）
华福证券
• 买券还券（交易指令，会涉及余券划转）
华福证券
• 买券还券资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
减客户信用账户资金
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 直接还券（非交易指令）
华福证券
附：其他情形下的资金划转
• 证券公司融券专用证券账户的分红派息 、配股
证券公司
客户信用交易担保资金账户 客户信用交易担保证券账户 证券公司融资专用资金账户 证券公司融券专用证券账户
+100股 - 500元
客户
客户信用资金账户 客户信用证券账户
+100股
华福证券
• 融资买入资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
垫付资金
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
记减客户信用账户资金
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 信用卖出
华福证券
• 信用卖出在须优先偿还融资欠款时资金划转流程图（即存 在对应券时）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
欠款 融资专用资金账户
余款
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 信用卖出在无须优先偿还融资欠款时资金划转流 程图（若信用卖出的充保证券无对应的融资买入 标的证券的情形）
华福证券
• 融券卖出（垫付证券）
华福证券
• 融券卖出资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
被冻结，专款专用
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 信用买入
华福证券
• 信用买入的资金划转流程图（与买券还券相一致）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 卖券还款（交易指令）
注意：融资融券交易买卖委托均以100股整数倍
华福证券
• 卖券还款资金划转流程图（优先偿还融资负债）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
欠款 融资专用资金账户
余款
客户信用交易 担保资金账户
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 客户信用交易担保证券账户的分红派息、配股及增发新股等
登记结算公司
信用交易资金交收账户
配股款等
商业银行
融资专用资金账户
分红派息
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 客户直接使用信用资金归还融资款、公司向客户收取融资 利息、融券费用、交易佣金与违约金、公司代扣利息税、 当客户存在尚未了结的融券交易时客户支付公司权益补偿 金（分红派息等）、商业银行支付同业存款利息，资金通 过信用交易资金交收账户中转，从客户信用交易担保资金 账户划入融资专用资金账户。
信用等级评定
依据客户的资信得分，结合客户的投资能力与经验、风险承受能力等，将客 户分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、C级7个资信递减的级别。
确定授信额度
授信额度上限=在公司账户的期末自有资产×信用等级系数，每个信用等 级对应的信用等级系数随信用级别的下降而单调加速下降。
客户
信用资金账户
信用证券帐户
在证券公司开立
证券公司
二级看 穿式帐户
在商业银行开立
客户信用交易担保资金账户
融资专用资金账户
在中登公司开立
信用交易资金交收账户 信用交易证券交收账户
二级看 穿式帐户
客户信用交易担保证券账户
融券专用证券账户
华福证券
四、融资融券交易与账户体现
情形一：融资买入（假定客户小张融资买入100股，每股5元）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 公司支付客户信用交易担保资金利息，资金通过信用交易 资金交收账户中转，从融资专用资金账户划入客户信用交 易担保资金账户。
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
华福证券
3.证券公司融资专用资金账户 是证券公司在银行申请开立的资金账户，
用于记录证券公司持有的拟向客户融出的资金 和客户归还的资金。
4.证券公司融券专用证券账户 是证券公司在登记结算公司申请开立的证
券账户，用于记录公司持有的拟向客户融出的 证券和客户归还的证券。融券专用证券账户不 可用于证券买卖。
行，为客户开立的资金账户，该账户是证券公 司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用 于记载客户交存的担保资金的明细数据。
8.客户信用证券账户 是证券公司根据客户的申请，按照登记结
算公司的规定，为客户开立的证券账户，该账 户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二 级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担 保证券的明细数据。
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三、账户关联
商业银行
客户
证券公司
中登公司
客户信用 资金账户
二 级 账 户
客户信用交易 担保资金账户
客户信用
客户信用 交易担保
证券账户
二级账户
证券账户
证
融券专用
券
证券账户
划
转
信用交易 证券交收账户
融资专用 资金账户
信用交易 资金交收账户
资金划转
华福Baidu Nhomakorabea券
资金划转与证券划转
华福证券
账户使用主体
五、征信与授信
征信调查 资格审查
收集、审查客户资料和与客户沟通。掌握客户基本情况、财产与收入情况、 证券投资经验、风险综合特征、投资经验与偏好、信用状况等。
对客户进行资格审查。包括合格账户且开户交易满18个月、资产不低于50万、 知识测评80分以上 、风险测评在谨慎型以上等。
资信评分
根据多因子综合指标评分法对合格客户的征信因子进行差别化的资信评分， 征信因子中引入业内先进的客户分类系统的分类因子。
华福证券
5.信用交易资金交收账户 是证券公司在登记结算公司开立的资金账户
，用于与登记结算公司办理融资融券交易相关 的资金交收。
6.信用交易证券交收账户 是证券公司在登记结算公司开立的证券账
户，用于与登记结算公司办理融资融券交易相 关的证券交收。
华福证券
7.客户信用资金账户 是证券公司根据客户的申请，通知商业银
二、账户含义
1.客户信用交易担保资金账户 是证券公司在银行申请开立的资金账户，用
于记录客户交存的、担保证券公司因向客户融资 融券所生债权的资金。
2.客户信用交易担保证券账户 是证券公司将在登记结算公司申请开立的证
券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保 证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
华福证券
• 直接还款（非交易指令）
华福证券
• 买券还券（交易指令，会涉及余券划转）
华福证券
• 买券还券资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
减客户信用账户资金
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 直接还券（非交易指令）
华福证券
附：其他情形下的资金划转
• 证券公司融券专用证券账户的分红派息 、配股
证券公司
客户信用交易担保资金账户 客户信用交易担保证券账户 证券公司融资专用资金账户 证券公司融券专用证券账户
+100股 - 500元
客户
客户信用资金账户 客户信用证券账户
+100股
华福证券
• 融资买入资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
垫付资金
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
记减客户信用账户资金
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 信用卖出
华福证券
• 信用卖出在须优先偿还融资欠款时资金划转流程图（即存 在对应券时）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
欠款 融资专用资金账户
余款
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 信用卖出在无须优先偿还融资欠款时资金划转流 程图（若信用卖出的充保证券无对应的融资买入 标的证券的情形）
华福证券
• 融券卖出（垫付证券）
华福证券
• 融券卖出资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
被冻结，专款专用
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 信用买入
华福证券
• 信用买入的资金划转流程图（与买券还券相一致）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 卖券还款（交易指令）
注意：融资融券交易买卖委托均以100股整数倍
华福证券
• 卖券还款资金划转流程图（优先偿还融资负债）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
欠款 融资专用资金账户
余款
客户信用交易 担保资金账户
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 客户信用交易担保证券账户的分红派息、配股及增发新股等
登记结算公司
信用交易资金交收账户
配股款等
商业银行
融资专用资金账户
分红派息
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 客户直接使用信用资金归还融资款、公司向客户收取融资 利息、融券费用、交易佣金与违约金、公司代扣利息税、 当客户存在尚未了结的融券交易时客户支付公司权益补偿 金（分红派息等）、商业银行支付同业存款利息，资金通 过信用交易资金交收账户中转，从客户信用交易担保资金 账户划入融资专用资金账户。
信用等级评定
依据客户的资信得分，结合客户的投资能力与经验、风险承受能力等，将客 户分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、C级7个资信递减的级别。
确定授信额度
授信额度上限=在公司账户的期末自有资产×信用等级系数，每个信用等 级对应的信用等级系数随信用级别的下降而单调加速下降。
客户
信用资金账户
信用证券帐户
在证券公司开立
证券公司
二级看 穿式帐户
在商业银行开立
客户信用交易担保资金账户
融资专用资金账户
在中登公司开立
信用交易资金交收账户 信用交易证券交收账户
二级看 穿式帐户
客户信用交易担保证券账户
融券专用证券账户
华福证券
四、融资融券交易与账户体现
情形一：融资买入（假定客户小张融资买入100股，每股5元）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
• 公司支付客户信用交易担保资金利息，资金通过信用交易 资金交收账户中转，从融资专用资金账户划入客户信用交 易担保资金账户。
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证券
华福证券
3.证券公司融资专用资金账户 是证券公司在银行申请开立的资金账户，
用于记录证券公司持有的拟向客户融出的资金 和客户归还的资金。
4.证券公司融券专用证券账户 是证券公司在登记结算公司申请开立的证
券账户，用于记录公司持有的拟向客户融出的 证券和客户归还的证券。融券专用证券账户不 可用于证券买卖。
行，为客户开立的资金账户，该账户是证券公 司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用 于记载客户交存的担保资金的明细数据。
8.客户信用证券账户 是证券公司根据客户的申请，按照登记结
算公司的规定，为客户开立的证券账户，该账 户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二 级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担 保证券的明细数据。
华福证券
三、账户关联
商业银行
客户
证券公司
中登公司
客户信用 资金账户
二 级 账 户
客户信用交易 担保资金账户
客户信用
客户信用 交易担保
证券账户
二级账户
证券账户
证
融券专用
券
证券账户
划
转
信用交易 证券交收账户
融资专用 资金账户
信用交易 资金交收账户
资金划转
华福Baidu Nhomakorabea券
资金划转与证券划转
华福证券
账户使用主体
五、征信与授信
征信调查 资格审查
收集、审查客户资料和与客户沟通。掌握客户基本情况、财产与收入情况、 证券投资经验、风险综合特征、投资经验与偏好、信用状况等。
对客户进行资格审查。包括合格账户且开户交易满18个月、资产不低于50万、 知识测评80分以上 、风险测评在谨慎型以上等。
资信评分
根据多因子综合指标评分法对合格客户的征信因子进行差别化的资信评分， 征信因子中引入业内先进的客户分类系统的分类因子。
华福证券
5.信用交易资金交收账户 是证券公司在登记结算公司开立的资金账户
，用于与登记结算公司办理融资融券交易相关 的资金交收。
6.信用交易证券交收账户 是证券公司在登记结算公司开立的证券账
户，用于与登记结算公司办理融资融券交易相 关的证券交收。
华福证券
7.客户信用资金账户 是证券公司根据客户的申请，通知商业银