信用风险和管理
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信用风险
甲方
乙方
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信用风险? 借出
甲方
合 同
乙方
借入
信用风险?
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信用风险的古老历史,也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理,信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提,也是研究的重点。
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信用风险分类
信用风险可以分为以下两类:
一、道德风险
指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。
3.责任风险——企业在发生侵权行为时或其他情况下, 对他人造成的损害需负的赔偿责任。
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信用要素分析
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信用要素学说
3C要素学说 4C要素学说 5C要素学说 6C要素学说 4F学说 6A学说 5P学说 10M学说 信用方程式
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信用要素的重要性
建立信用评估指标体系,首先要确定资信评估要评价 哪些内容?即资信评估的要素。为了确定资信评估的要 素,我们应先分析一下有哪些因素会对资信状况产生影 响以及产生什么影响。
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这就是说,企业具有良好的信用,必须具备品格、资 本和能力等三项要素,如果资本不足或者能力不足,就 不能说是良好的信用,只能算是基本的信用。如果只有 品格,没有能力和资本;或者只有资本,没有品格和能 力,那就属于低劣的信用。如果只有能力,没有品格和 资本,这就可能成为欺诈的信用,使市场经济的害马, 十分危险。
Collateral(担保品)
Condition(环境状况)。
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环境状况
环境状况,又称经济要素(Economic Factor)。
凡是一切可能影响企业经营活动的因素,大至政治、经济、环 境、地理位置、市场变化、季节更替、战乱等,小到行业趋势、 工作方法、竞争等都是体现在状况这一要素之中。
信用风险和管理
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主要内容
信用风险概述 信用要素分析 信用风险的衡量 信用风险管理
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信用风险概述
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信用风险概述
定义:
信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致 的损失的可能性;更为一般地讲,信用风险还包括由于 借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务 的市场价值变动而引起的损失可能性。
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担保品的重要性
如果受信者能够提供出足以偿还授予信用价值的担保 品,即使其他三项要素不佳。授信者又有何担心的理由 呢?实际情况也确实如此。许多信用交易都是在担保品 作为信用媒体的情况下顺利完成的,担保品成为这些交 易的首要考虑因素。 虽然担保品可以减少授信者潜在的风险,但对于授信 者本身却不能起到改善其信用状况的目的。授信者都希 望通过正常途径收回债务,而不是处理担保品。因此, 担保只起到促使授信的作用,而并不是授信的必要条件。
还款财源(Payment)
债权保护(Protection) 前途展望(Perspective)
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信用方程式
贝克曼和巴特尔(Theodore N.Beckman & Robert Bartels)两位教授后来又把信用5C要素中品格、能力 和资本三个内在要素形成不同组合,组成下列信用方程 式: 良好的信用=品格+能力+资本 基本的信用=品格+能力+资本不足 或=品格+资本+能力不足 低劣的信用=品格-能力-资本 或=资本-品格-能力 欺诈的信用=能力-品格-资本
信用要素对我们进行信用分析和资信评估十分有用, 它将指导我们按照什么内容进行信用分析,根据哪些方 面进行资信评估。
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3C要素学说
衡量企业的信用要素,最早出现的是三“C”学说。
Character(品格)
Capacity(能力) Capital(资本)
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Character(品格)
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Capital(资本)
考察企业的资本.更准确地说是考察企业的财务状况。
一个企业的财务状况,基本反映出了该企业的信用特 质。一个品格高尚,能力卓越的企业,倘若其资本来源 有限,或者资本结构失调,大量依赖别人的资本,就会 直接危及企业的健康。
授信资本结构,资本安全性、流动性、获利能力等财 务状况,是授信者考察的主要方面。
企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行 为、作风,企业的品格主要通过企业管理者的行为表现出来。绝 太多数人认为,品格是企业信用要素中最为重要的因素之一,在 很大程度上决定着企业信用的好坏。 企业的品格也是一样,对于别人授予的信用,应本着按时偿还 债务的意愿和诚意办事,不论遇到何种困难和打击,甚至倒闭, 都应以最大的努力偿还债务,保持最好的作风,这样的企业和经 营者可以说品格优良.是授信的优良对象。反之.有些授信者虽 然经济富有、地位显赫。但是言而无信、拖欠他人货款、撕毁签 约、抛弃信用,这样的企业和经营者品格恶劣,不适宜授之以信。
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6A要素学说
美国国际复兴开发银行将企业要素归纳为以下六项, 即: 经济因素(Economic Aspects) 技术因素(Technical Aspects)
管理因素(Managerial Aspects)
组织因素(Organizational Aspects) 商业因素(Commercial Aspects)
①人力:(Man)
从经营者的品质、能力、经验、作风和企业技术水平 等方面分析。
②财力:(Money)
从财务角度分析受Biblioteka Baidu企业的资本结构,资金流动性, 安全性和收益性,并辅助考察资金长、短期运用计划。
③机器设备能力(Machinery)
从机器设备的品质、效能、新颖程度、数量等方面分 析对企业经营者的影响。
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⑦计划能力(Material)
分析企业对长、短期经营活动的经营方针有无制订和 是否适合企业的经营和发展。
⑧制造能力(Manufacturing)
从企业人力、财力、机械运作能力、原料供应能力多 方面综合分析制造能力。
⑨方法(Method)
从企业生产技术角度分析企业的持续发展能力。
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而“担保品”一般却只是自己提供,所以保险比担保 品的运用更加广泛。随着社会商业服务业的成熟,为客 户提供“保证”服务的机构和品种越来越多,很多信誉 良好的企业已经可以通过“纯信誉”借助服务机构的保 险获取授信者的信用,而不用自己提供“担保品”以获 得信用。 “保险”比“担保品”更能体现现代经济贸易发展的 特点。
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5C要素学说
1943年,美国弗吉尼亚州开拓移民商业银行 (Stateplauter Bank ofCommerce&Trusts)的银行家爱 德华又在四“C”的理论上再加上一“C”—— Condition(又称Circumstance,环境状况)。
Character(品格)
Capacity(能力) Capital(资本)
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④销售能力(Market) 销售能力强弱影响企业收益能力,应分析其销售途径 是否健全,销售网络是否完备、市场占有率高低、客户 分布广度等。 ⑤管理能力(Management) 从经营的计划能力、领导能力、组织能力、协调能力 等方面分析。 ⑥原材料供应能力(Making plan) 考察原料的品质、价格、成本、存量等对企业经营造 成的影响。
⑩获利能力
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信用评分法(模型)
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信用评分是指根据客户的信用历史资料,利用一定的 信用评分模型,得到不同等级的信用分数。根据客户的 信用分数,授信者可以分析客户按时还款的可能性。据 此,授信者可以决定是否准予授信以及授信的额度和利 率。 虽然授信者通过分析客户的信用历史资料,同样可以 得到这样的分析结果,但利用信用评分却更加快速、更 加客观、更具有一致性。
Character(品格)
Capacity(能力)
Capital(资本) Collateral(担保品)
Condition(环境状况)
Coverage Insurance(保险)
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“保险”一词有广义、狭义之分。狭义的保险只表示 保险公司提供的传统保险业务,而广义的保险含义则广 泛得多。凡是涉及债权保障方面的作业方式和业务,都 统称为“保险”。比如信用保险、保理、信用证等众多 具有保障作用的业务都是“保险”业务。 保险这个“c”的重要性在近代,尤其是现代商业活动 中逐渐体现出来的。 同“担保品”性质一样,保险也是通过减少授信者的 潜在风险,达到获取信用的目的。但保险是通过第三方 “保证”取得信用。
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4C要素学说
1910年,美国费城中央国民银行(The Central National Bank 0f Philadephia)的银行家维席·波士 特将三“c”学说加以改进,又增加了一个“C”-----Collateral(担保品)。波士特认为,除了反映企业特质 最基本的三“c”外,担保品的重要性也不容忽视。 Character(品格) Capacity(能力) Capital(资本) Collateral(担保品)
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管理 要素 内部 财务 要素 要素 信用 要素 外部 要素
品格:企业经营者遵守信用的诚意意愿 能力
经营者的能力
企业自身的能力
资本:资本结构、安全性、流动性 担保品:种类、性质、变现性
组织要素 状况:经济状况,行业状况 经济 要素 保险:借助第三方的力量获得信用
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5P要素
有的学者认为企业信用有五要素组成,称为5P要素。 即: 借主(Person) 借款用途(Purpose)
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④组织因素
主要考察受信企业内部组织、结构是否健全。
⑤商业因素 主要考察受信企业原材料、动力、劳力、设备是否充 分、产品销售市场和价格竞争力等方向是否占优。 ⑥财务因素 主要从财务角度考察受信企业资金运用、资本结构、 偿债能力、流动性、获利能力等水平高低。
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十“M”学说
二、企业风险
指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
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信用风险分类
企业在经营过程中可能面临的风险类型:
1.财产风险——企业的财产由于社会的、自然的或政 治经济的风险而发生损失,从而影响其还本付息能力的 风险。 2.个人风险——企业的主要负责人的离开、死亡或主 管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。
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4“F”要素学说
罗勃特摩利斯协会(Robert Moris Associates)把 信用五要素改为三要素,将品格、能力合称为个人要素 (Personal Factor),将资本、担保品合称为财务要 素(Financial Factor),将企业环境改为经济要素 (Econoinic Factor)。1955年,德雷克(Milton Drake)又把个人要素改为管理要素,形成目前企业信 用三要素(管理、财务、经济)。 后来,欧、美、日本等国在信用分析中发现工商企业 成败都同内部组织管理有关,主张增加组织要素 (Organization Factor),连同以上三要素,称为4F 要素。
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Capacity(能力)
能力是仅次于品格的信用要素。 能力的含义较广,既包含经营者经营、管理、资金运 营、信用调度等方面的个人能力,又包包括企业自身规 模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力 和企业能力相辅相成,缺一不可。 有时,虽然经营者有卓越的才华,但由于企业自身力 量有限,无法取得更大的发展;有时,经营者平庸无能, 虽然权掌庞大企业,最终难逃倒闭的命运。 考察企业的能力.应从企业能力和经营者能力两方面 人手,舍弃其一都会失之偏颇。
财务因素(Financial Aspects)。
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①经济因素
主要考察市场经济大环境是否有利于受信企业的经营 和发展。
②技术因素
主要考察受信企业在技术先进程度、生产能力、获利 能力上是否有利于还款。
③管理因素
主要考察受信企业内部各项管理措施是否完善,管理 者经营作风和信誉状况的优劣。
经济要素要有别于其他四个要素,是企业外部因素造成的企业 内部变化,不是企业自身能力所能控制和操纵的。 近50年来,尤其是20世纪的后20年,全球范围内政治稳定,经 济发展的态势良好,商业繁荣,在这种情况下,状况要素(经济 要素)对企业信用造成的影响较之其他四要素而言,就显得次要 了。
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6C要素学说