信用风险和管理

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信用风险
甲方
乙方
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信用风险？ 借出
甲方
合 同
乙方
借入
信用风险？
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信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。
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信用风险分类
信用风险可以分为以下两类：
一、道德风险
指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。
3.责任风险——企业在发生侵权行为时或其他情况下， 对他人造成的损害需负的赔偿责任。
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信用要素分析
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信用要素学说
3C要素学说 4C要素学说 5C要素学说 6C要素学说 4F学说 6A学说 5P学说 10M学说 信用方程式
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信用要素的重要性
建立信用评估指标体系，首先要确定资信评估要评价 哪些内容？即资信评估的要素。为了确定资信评估的要 素，我们应先分析一下有哪些因素会对资信状况产生影 响以及产生什么影响。
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这就是说，企业具有良好的信用，必须具备品格、资 本和能力等三项要素，如果资本不足或者能力不足，就 不能说是良好的信用，只能算是基本的信用。如果只有 品格，没有能力和资本；或者只有资本，没有品格和能 力，那就属于低劣的信用。如果只有能力，没有品格和 资本，这就可能成为欺诈的信用，使市场经济的害马， 十分危险。
Collateral(担保品)
Condition(环境状况)。
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环境状况
环境状况，又称经济要素(Economic Factor)。
凡是一切可能影响企业经营活动的因素，大至政治、经济、环 境、地理位置、市场变化、季节更替、战乱等，小到行业趋势、 工作方法、竞争等都是体现在状况这一要素之中。
信用风险和管理
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主要内容
信用风险概述 信用要素分析 信用风险的衡量 信用风险管理
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信用风险概述
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信用风险概述
定义：
信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致 的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于 借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务 的市场价值变动而引起的损失可能性。
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担保品的重要性
如果受信者能够提供出足以偿还授予信用价值的担保 品，即使其他三项要素不佳。授信者又有何担心的理由 呢?实际情况也确实如此。许多信用交易都是在担保品 作为信用媒体的情况下顺利完成的，担保品成为这些交 易的首要考虑因素。 虽然担保品可以减少授信者潜在的风险，但对于授信 者本身却不能起到改善其信用状况的目的。授信者都希 望通过正常途径收回债务，而不是处理担保品。因此， 担保只起到促使授信的作用，而并不是授信的必要条件。
还款财源（Payment）
债权保护（Protection） 前途展望（Perspective）
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信用方程式
贝克曼和巴特尔（Theodore N.Beckman ＆ Robert Bartels）两位教授后来又把信用5C要素中品格、能力 和资本三个内在要素形成不同组合，组成下列信用方程 式： 良好的信用=品格＋能力＋资本 基本的信用=品格＋能力＋资本不足 或=品格＋资本＋能力不足 低劣的信用=品格－能力－资本 或=资本－品格－能力 欺诈的信用=能力－品格－资本
信用要素对我们进行信用分析和资信评估十分有用， 它将指导我们按照什么内容进行信用分析，根据哪些方 面进行资信评估。
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3C要素学说
衡量企业的信用要素，最早出现的是三“C”学说。
Character（品格）
Capacity（能力） Capital（资本）
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Character（品格）
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Capital（资本）
考察企业的资本．更准确地说是考察企业的财务状况。
一个企业的财务状况，基本反映出了该企业的信用特 质。一个品格高尚，能力卓越的企业，倘若其资本来源 有限，或者资本结构失调，大量依赖别人的资本，就会 直接危及企业的健康。
授信资本结构，资本安全性、流动性、获利能力等财 务状况，是授信者考察的主要方面。
企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行 为、作风，企业的品格主要通过企业管理者的行为表现出来。绝 太多数人认为，品格是企业信用要素中最为重要的因素之一，在 很大程度上决定着企业信用的好坏。 企业的品格也是一样，对于别人授予的信用，应本着按时偿还 债务的意愿和诚意办事，不论遇到何种困难和打击，甚至倒闭， 都应以最大的努力偿还债务，保持最好的作风，这样的企业和经 营者可以说品格优良．是授信的优良对象。反之．有些授信者虽 然经济富有、地位显赫。但是言而无信、拖欠他人货款、撕毁签 约、抛弃信用，这样的企业和经营者品格恶劣，不适宜授之以信。
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6A要素学说
美国国际复兴开发银行将企业要素归纳为以下六项， 即： 经济因素（Economic Aspects） 技术因素（Technical Aspects）
管理因素（Managerial Aspects）
组织因素（Organizational Aspects） 商业因素（Commercial Aspects）
①人力：（Man）
从经营者的品质、能力、经验、作风和企业技术水平 等方面分析。
②财力：（Money）
从财务角度分析受Biblioteka Baidu企业的资本结构，资金流动性， 安全性和收益性，并辅助考察资金长、短期运用计划。
③机器设备能力（Machinery）
从机器设备的品质、效能、新颖程度、数量等方面分 析对企业经营者的影响。
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⑦计划能力（Material）
分析企业对长、短期经营活动的经营方针有无制订和 是否适合企业的经营和发展。
⑧制造能力（Manufacturing）
从企业人力、财力、机械运作能力、原料供应能力多 方面综合分析制造能力。
⑨方法（Method）
从企业生产技术角度分析企业的持续发展能力。
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而“担保品”一般却只是自己提供，所以保险比担保 品的运用更加广泛。随着社会商业服务业的成熟，为客 户提供“保证”服务的机构和品种越来越多，很多信誉 良好的企业已经可以通过“纯信誉”借助服务机构的保 险获取授信者的信用，而不用自己提供“担保品”以获 得信用。 “保险”比“担保品”更能体现现代经济贸易发展的 特点。
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5C要素学说
1943年，美国弗吉尼亚州开拓移民商业银行 (Stateplauter Bank ofCommerce＆Trusts)的银行家爱 德华又在四“C”的理论上再加上一“C”—— Condition(又称Circumstance，环境状况)。
Character（品格）
Capacity（能力） Capital（资本）
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④销售能力（Market） 销售能力强弱影响企业收益能力，应分析其销售途径 是否健全，销售网络是否完备、市场占有率高低、客户 分布广度等。 ⑤管理能力（Management） 从经营的计划能力、领导能力、组织能力、协调能力 等方面分析。 ⑥原材料供应能力（Making plan） 考察原料的品质、价格、成本、存量等对企业经营造 成的影响。
⑩获利能力
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信用评分法（模型）
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信用评分是指根据客户的信用历史资料，利用一定的 信用评分模型，得到不同等级的信用分数。根据客户的 信用分数，授信者可以分析客户按时还款的可能性。据 此，授信者可以决定是否准予授信以及授信的额度和利 率。 虽然授信者通过分析客户的信用历史资料，同样可以 得到这样的分析结果，但利用信用评分却更加快速、更 加客观、更具有一致性。
Character（品格）
Capacity（能力）
Capital（资本） Collateral（担保品）
Condition（环境状况）
Coverage Insurance（保险）
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“保险”一词有广义、狭义之分。狭义的保险只表示 保险公司提供的传统保险业务，而广义的保险含义则广 泛得多。凡是涉及债权保障方面的作业方式和业务，都 统称为“保险”。比如信用保险、保理、信用证等众多 具有保障作用的业务都是“保险”业务。 保险这个“c”的重要性在近代，尤其是现代商业活动 中逐渐体现出来的。 同“担保品”性质一样，保险也是通过减少授信者的 潜在风险，达到获取信用的目的。但保险是通过第三方 “保证”取得信用。
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4C要素学说
1910年，美国费城中央国民银行(The Central National Bank 0f Philadephia)的银行家维席·波士 特将三“c”学说加以改进，又增加了一个“C”-----Collateral(担保品)。波士特认为，除了反映企业特质 最基本的三“c”外，担保品的重要性也不容忽视。 Character（品格） Capacity（能力） Capital（资本） Collateral(担保品)
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管理 要素 内部 财务 要素 要素 信用 要素 外部 要素
品格：企业经营者遵守信用的诚意意愿 能力
经营者的能力
企业自身的能力
资本：资本结构、安全性、流动性 担保品：种类、性质、变现性
组织要素 状况：经济状况，行业状况 经济 要素 保险：借助第三方的力量获得信用
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5P要素
有的学者认为企业信用有五要素组成，称为5P要素。 即： 借主（Person） 借款用途（Purpose）
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④组织因素
主要考察受信企业内部组织、结构是否健全。
⑤商业因素 主要考察受信企业原材料、动力、劳力、设备是否充 分、产品销售市场和价格竞争力等方向是否占优。 ⑥财务因素 主要从财务角度考察受信企业资金运用、资本结构、 偿债能力、流动性、获利能力等水平高低。
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十“M”学说
二、企业风险
指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
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信用风险分类
企业在经营过程中可能面临的风险类型：
1.财产风险——企业的财产由于社会的、自然的或政 治经济的风险而发生损失，从而影响其还本付息能力的 风险。 2.个人风险——企业的主要负责人的离开、死亡或主 管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。
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4“F”要素学说
罗勃特摩利斯协会（Robert Moris Associates）把 信用五要素改为三要素，将品格、能力合称为个人要素 （Personal Factor），将资本、担保品合称为财务要 素（Financial Factor），将企业环境改为经济要素 （Econoinic Factor）。1955年，德雷克（Milton Drake）又把个人要素改为管理要素，形成目前企业信 用三要素（管理、财务、经济）。 后来，欧、美、日本等国在信用分析中发现工商企业 成败都同内部组织管理有关，主张增加组织要素 （Organization Factor），连同以上三要素，称为4F 要素。
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Capacity（能力）
能力是仅次于品格的信用要素。 能力的含义较广，既包含经营者经营、管理、资金运 营、信用调度等方面的个人能力，又包包括企业自身规 模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力 和企业能力相辅相成，缺一不可。 有时，虽然经营者有卓越的才华，但由于企业自身力 量有限，无法取得更大的发展；有时，经营者平庸无能， 虽然权掌庞大企业，最终难逃倒闭的命运。 考察企业的能力．应从企业能力和经营者能力两方面 人手，舍弃其一都会失之偏颇。
财务因素（Financial Aspects）。
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①经济因素
主要考察市场经济大环境是否有利于受信企业的经营 和发展。
②技术因素
主要考察受信企业在技术先进程度、生产能力、获利 能力上是否有利于还款。
③管理因素
主要考察受信企业内部各项管理措施是否完善，管理 者经营作风和信誉状况的优劣。
经济要素要有别于其他四个要素，是企业外部因素造成的企业 内部变化，不是企业自身能力所能控制和操纵的。 近50年来，尤其是20世纪的后20年，全球范围内政治稳定，经 济发展的态势良好，商业繁荣，在这种情况下，状况要素(经济 要素)对企业信用造成的影响较之其他四要素而言，就显得次要 了。
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6C要素学说