金融市场学练习及答案(霍文文)

第一章金融市场概论练习题
多项选择题
1．按金融资产的种类划分，金融市场可分为( ABCD )衍生工具市场等。

A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场
2．证券市场可分为( BCD )等。

A．中长期信贷市场B．股票市场C．债券市场D．基金市场
3．金融衍生工具市场可细分为( ABCD )。

A．期货市场B．期权市场C．远期协议市场D．互换市场
4．按金融市场的市场形态划分，可分为( AB )。

A．有形市场B．无形市场C．直接市场D．间接市场
5．金融市场的主体有( ABCD )非存款金融机构和中央银行。

A．政府部门B．工商企业C．居民D．存款金融机构
6．金融工具一般具有( ABCD )基本特征。

A．期限性B．收益性C．流动性D．风险性
7．根据金融工具价格形成的方式不同，可以将金融市场分为( AB )市场。

A．指令驱动B．报价驱动C．有形D．无形
8．经济全球化表现在( ABD )。

A．贸易自由化B．生产跨国化C．金融自由化D．金融市场一体化9．各国的金融竞争主要形式有( ABC )。

A．跨国金融机构之间的竞争B．国际金融中心之间的竞争
C．国际货币之间的竞争D．国际金融市场之间的竞争
10．金融市场一体化的原因可以归结为( ABCD )。

A．世界经济的发展B．金融管制的放松
C．大型金融机构的出现D．金融创新和科学技术的进步
第二章货币市场练习题
多项选择题
1．货币市场利率之所以具有市场化利率的特征，因为( ABC )。

A．货币市场的参与者众多B．货币市场的交易频繁
C．货币市场的交易量大D．货币市场的监管严格
2．以下关于同业拆借市场的说法，正确的是( ABC )。

A．同业拆借市场中的拆借双方形成短期资金的借贷关系
B．同业拆借市场中的参与者主要是金融机构
C．同业拆借市场形成的利率实际就是金融机构借入短期资金的价格
D．同业拆借市场中的金融机构和中介机构管理要求是一致的
3．下面各项与正回购方所代表的意思一致的是( AC )。

A．资金需求方B．资金供给方C．融出证券方D．融入证券方4．关于开放式回购，以下说法正确的是( BCD )。

A．回购所质押的证券由专门的机构予以冻结，不得进行流通
B．回购所质押的证券可以由逆回购方进行处置
C．开放式回购引入了卖空机制
D．开放式回购相对于封闭式回购，所产生的风险更多
5．以下关于商业票据的说法，正确的是( ABD )。

A．商业票据采取贴现方式发行
B．商业票据的面额一般都很大
C．商业票据属于标准化了的短期票据
D．商业票据的利息成本指票据的票面利率与面值的乘积
E．商业票据的发行者信用评级越高，发行成本就越低
6．银行承兑汇票二级市场流通交易的方式有( ABCD )。

A．直接买卖交易B．贴现C．转贴现D．再贴现
7．与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单所不同的是( ABCD )。

A．大额可转让定期存单可以在自己的二级市场实现流通转让
B．大额可转让定期存单的面额一般都是固定的
C．大额可转让定期存单不可以在到期前领取本息
D．大额可转让定期存单利率既有固定利率，也有浮动利率
8．短期政府债券一般具有的特征有( ABCD )。

A．流通性强B．面额较小C．违约风险小D．利息免税
9．关于荷兰式招标，以下说法正确的是( ABD )。

A．又称作单一价格招标
B．最终每家中标商的认购价格是相同的
C．当市场对于债券的需求不大时，可考虑采用荷兰式招标
D．全体中标商的最后中标价格是以发行人按募满发行额时的最低中标价格确定的
10．以下货币市场金融工具通常采取贴现方式发行的是( BC )。

A．银行承兑汇票B．商业票据C．短期政府债券D．大额可转让定期存单
第三章债券市场练习题
多项选择题
1．债券票面的基本要素主要包括( ABCD )。

A．债券的票面价值B．债券的偿还期限C．债券的票面利率D．债券发行者名称
2．按发行主体来分，债券一般可分为( ABC )。

A．政府债券B．企业债券C．金融债券D．可赎回债券
3．债券市场除了它的融资功能外，还有( ABCD )功能。

A．资源配置功能B．宏观调控功能C．提供基准利率D．防范金融风险
4．政府发行债券的通常原因是( ABCD )。

A．弥补财政赤字B．归还前期债务的本息C．解决临时性资金需要D．扩大政府公共投资5．金融单位发行债券的一般目的是( ABD )。

A．扩大资产业务B．促使负债来源多样化，增强负债的稳定性
C．实行资产管理D．实行负债管理
6．企业发行债券的一般目的是( BCD )。

A．扩大公司影响力B．筹集资金
C．灵活运用资金，维持企业的控制权D．调节负债规模，实现最佳的资本结构
7．债券的发行价格一般有( ABC )种情况。

A．平价发行B．溢价发行C．折价发行D．市价发行
8．根据标的物不同，招标发行可分为( BCD )。

A．美国式招标B．收益率招标C．缴款期招标D．价格招标
9．通常收益率曲线的种类有( ABC )。

A．正收益率曲线B．负收益率曲线C．水平收益率曲线D．波浪收益率曲线
10．下列情况中，会影响债券价格的因素有( ABCD )。

A．市场利率发生变化B．货币政策发生变化C．汇率出现变化D．宏观经济情况发生变化
第四章股票市场练习题
多项选择题
1．以下属于优先股票特征的是( ABD )。

A．优先按规定方式领取股息B．限制参与经营决策
C．享有公司利润增长的收益D．优先按面额清偿E．提前赎回
2．我国股票根据有关法规，对股份公司的股份按投资主体不同可分为( ABC )。

A．国家股票B．法人股票C．社会公众股票D．记名股票E．不记名股票
3．以下属于二板市场特点的是( ABCD )。

A．上市标准低B．电子化交易C．报价驱动市场D．做市商制度E．指令驱动市场4．以下属于股票发行定价方法的是( ABCD )。

A．贴现现金流量法B．市价折扣法C．可比公司竞价法D．市盈率法E．协商定价法5．股票的投资收益来源于( ABC )。

A．股息红利B．资本利得C．公积金转增股本的收益D．利息
6．影响股份变动后持有期收益率的因素有( ABCD )。

A．现金股息B．股票买入价C．股票拆分D．股票卖出价
7．股票投资的系统风险包括( ABC )。

A．利率风险B．通胀风险C．市场风险D．财务风险E．信用风险
8．以下属于非系统风险的是( ADE )。

A．经营风险B．购买力风险C．市场风险D．财务风险E．信用风险
9．股票价格受以下( ABCDE )因素影响。

A．盈利状况B．派息政策C．心理因素D．制度因素E．通货膨胀
10．以下说法正确的是( AC )。

A．拉斯贝尔加权指数采用基期发行量或成交量为权数
B．拉斯贝尔加权指数采用计算期发行量或成交量作为权数
C．派许加权指数采用计算期发行量或成交量作为权数
D．派许加权指数采用基期发行量或成交量为权数
E．以上皆对
第五章基金市场练习题
多项选择题
1．证券投资基金的性质包括( ABD )。

A．证券投资基金体现了一种信托关系B．证券投资基金是一种受益凭证
C．证券投资基金是一种直接投资工具D．证券投资基金是一种间接投资工具
2．开放式基金和封闭式基金的区别有( CD )。

A．开放式基金规模固定，封闭式基金规模不固定
B．开放式基金是公司型基金，封闭式基金是契约型基金
C．开放式基金一般没有存续期，封闭式基金有一定的存续期
D．开放式基金一般不在证券交易所交易，封闭式基金在证券交易所交易
3．伞形基金的特点有( ACD )。

A．伞形基金各子基金之间可以相互转换
B．伞形基金各子基金之间相互转换的费用较高
C．伞形基金各子基金的运作一般是独立的
D．伞形基金各子基金的投资对象般有较大差异
4．假设某一时刻ETF的份额净值为1．17元，其二级市场的价格为1．20元，ETF在二级市场的最小申购赎回份额为100万份，则一个完整的套利过程由( ABC )构成。

A．在ETF的二级市场上以1．20元卖出100万份ETF
B．在股票市场上买入价值为117万元的一篮子ETF成分股票
C．以1．17元申购100万份ETF
D．以1．20元申购100万份ETF
5．下列有关开放式基金申购的说法正确的有( ABC )。

A．开放式基金的申购需要缴纳申购费
B．股票型基金的申购费率一般高于债券型基金的申购费率
C．开放式基金的申购以金额申请
D．开放式基金申购时所适用的价格为前一日的基金份额净值
6．下列关于基金份额持有人大会的说法不正确的有( AD )。

A．基金份额持有人大会是公司型基金的最高权力机构
B．基金份额持有人大会负责审议有关基金的重大事项
C．基金份额持有人所审议的事项一般只有经出席大会的基金份额持有人所持表决权的半数以上同意才能通过
D．基金份额持有人大会一般由基金份额持有人召集
7．证券投资基金的收益来源有( ABCD )。

A．股票红利B．债券利息C．资本利得D．存款利息
A．夏普比率B．特雷诺比率C．詹森测度D．贝塔系数
10．下列关于夏普比率和特雷诺比率的说法正确的有( AC )。

A．夏普比率假设基金的风险包含系统风险和非系统风险
B．特雷诺比率假设基金的风险只包含非系统风险
C．夏普比率一般适用于投资组合不是很分散的基金
D．对同一组基金，夏普比率和特雷诺比率给出的绩效排序是完全一致的
第六章外汇市场练习题
多项选择题
1．外汇市场上的衍生交易工具包括( ABD )。

A．利率掉期B．货币互换C．外汇期货D．债券回购交易
2．外汇市场的参与者包括( ABCD )。

A．商业银行B．客户C．外汇经纪人D．中央银行及外汇管理机构
3．目前世界上最重要的外汇市场有( BCD )。

A．旧金山外汇市场B．纽约外汇市场C．伦敦外汇市场D．东京外汇市场
4．按照我国外汇管理部门的规定，广义的外汇包括( ABCD )。

A．外围货币，包括钞票、铸币等
B．外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等
C．外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等
D．特别提款权、欧洲货币单位以及其他外汇资产
5．以下的理论中，属于货币学派观点的是( CD )。

A．购买力平价说B．利率平价说C．汇率超调模型D．资产市场说
6．影响一国汇率变动的主要因素有( ABCD )。

A．国际收支状况B．通货膨胀率及利率水平
C．各国的财政、货币政策与经济增长率水平D．市场心理预期
7．外汇期货交易与远期外汇交易相比，具有( ABCD )特点。

A．外汇期货合同是由交易所制定的标准化合同
B．外汇期货交易有固定的交易场所
C．外汇期货交易者需要在交易所缴纳初始保证金，开立账户，并且根据每天的市场价格计算保证金账户盈亏，必要时须增补保证金
D．外汇期货交易一般不存在违约风险
8．套汇交易的作用包括( ABC )。

A．有助于外汇市场上的价格发现B．使汇率在国际范围内趋同并最终呈现其真实价值C．客观上加强了国际金融市场的一体化D．使两国间的短期利率趋于一致
9．根据防范外汇风险的程度，套利活动可分为( AB )。

A．抛补套利B．非抛补套利C．直接套利D．间接套利
10．以下关于掉期外汇交易正确的说法有( ACD )。

A．目的在于保值，防范汇率风险
B．外汇交易双方在合同中不规定确定的交割日期，买方可以在未来一段时间范围内的任何一天以约定价格进行交割
C．由两笔外汇交易组成，一笔为即期外汇交易，另一笔为远期外汇交易
D．两笔交易金额相同，货币相同，但买卖的方向相反
8．金本位制包括( ACD )。

A．金块本位制B．金银复本位制C．金汇兑本位制D．金铸币本位制
9．有形黄金市场，主要指黄金交易在固定交易场所里进行，如( AB )。

A．新加坡黄金市场B．纽约黄金市场C．苏黎世黄金市场D．伦敦黄金市场
10．黄金期货合约中，办理交割的日期一般为( ABC )。

A．3个月B．6个月C．1年D．2年
第十章金融风险与金融市场监管练习题
一、判断题
1．经营风险是指在经营管理过程中，因某些金融因素的不确定性，导致经营管理出现失误，而使经济主体遭受损失的可能性。

经营风险又可分为：决策风险、财务风险和操作风险。

√
2．某个经济主体所面对的总风险就由系统性风险和非系统性风险两部分组成，即总风险＝系统性风险+非系统性风险。

√
3．金融风险事件是产生金融风险的必要条件，金融风险因素则是其产生的充分条件，金融风险在这两者共同作用下形成。

×
4．非官方性质的民间机构，或者私人机构的监管行为具有行政性、强制性和权威性的特点。

×
5．金融风险不仅会影响金融市场中主体的收益，还将影响宏观经济的运行、发展。

√
6．按照金融监管权是否集中在中央一级，金融监管部门是否集中在同一个管理部门划分，金融监管体系可分为：混业监管体系、分业监管体系、混合监管体系。

×
7．世界金融监管体系的发展趋势是，各国的金融监管体系都在逐渐向分业监管体系转变。

×
8．英国金融监管体系属于统一监管体系。

√
9．混合监管体系具有监管规则统一、监管的步调和力度容易统一和分工明确，具有专业化的优势。

×10．国际性经济组织、金融组织共同或联合对经济、金融活动进行干预、管理与调节是协调与合作的最基本特征。

√
二、单项选择题
1．( A )是指金融市场主体不能履约所导致的风险。

A．信用风险B．流动性风险C．利率风险D．汇率风险
2．由一般物价水平的不确定变动而使人们遭受损失的可能性是( B )。

A．国家风险B．购买力风险C．市场风险D．经营风险
3．以下不是金融风险形成的一般原因的是( A )。

A．经济发展的虚拟化B．金融资产价格的内在波动性
C．金融市场自身的波动性D．金融机构的内在脆弱性理论E．信用脆弱性
4．金融风险发生的必要条件是( A )。

A．金融风险因素B．金融风险事件C．金融风险结果D．金融风险概率
5．负责实施监管行为的监管部门是( A )。

A．金融监管的主体B．金融监管的对象C．金融监管的内容D．以上均不正确
6．最早出现，也是发展得最为完善的金融监管理论是( B )。

A．俘虏论B．公共效益论C．监管经济学D．以上均不正确
7．中国的金融监管体系属于( C )。

A．“二元多头式”金融监管体系B．混业监管体系C．分业监管体系D．混合监管体系8．以下属于“一元多头式”金融监管体系的国家是( C )。

A．美国B．英国C．德国D．加拿大
9．以下属于分业监管监管体系的国家是( A )。

A．德国B．日本C．瑞士D．英国
10．金融监管国际协调与合作迎来了它大发展的时代是指( D )。

A．20世纪30年代以前B．20世纪30年代大危机
C．战后至1973年D．1973年布雷顿森林体系瓦解后
三、多项选择题
1．金融风险具有( ABCDE )等一般特征。

A．不确定性B．传递性C．双重性D．普遍性E．客观性
2．当代金融风险只有( AB )特征。

A．强不确定性B．高传染性C．双重性D．强破坏性E．客观性
3．根据金融风险能否被分散可分为( AB )。

A．系统性风险B．非系统性风险C．市场风险D．经营风险E．国家风险
4．以下是金融风险深化的原因的是( BE )。

A．信用脆弱性B．经济发展的虚拟化
C．金融资产价格的内在波动性D．金融机构的内在脆弱性理论E．经济全球化
5．金融风险由( ABC )构成。

A．金融风险因素B．金融风险事件C．金融风险结果D．金融风险概率
6．金融监管对象主要包括( ABCDE )。

A．银行B．证券公司C．保险公司D．基金管理公司E．投资咨询机构
7．金融监管内容一般包括( ABC )。

A．市场准入监管B．业务运营监管C．市场退出监管D．机构资格监管
E．业务创新监管
8．金融市场监管的手段具体来说主要有( ABCD )。

A．法律手段B．经济手段C．行政手段D．自律管理
9．按照金融监管权是否集中在中央一级，金融监管部门是否集中在同一个管理部门划分，金融监管体系可分为( ABC )。

A．一元多头式B．二元多头式C．集中单一式D．混业监管E．分业监管
10．以下属于混合监管体系的国家是( CE )。

A．日本B．德国C．加拿大D．香港E．瑞士。