《股票债券基金》PPT课件
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4 股份公司的破产和解散 1 破产：指公司出现实有财产额不足以偿还其债务的 法律事实，经法院依法裁定，对其资产实行强制分配， 以使债权人得到公开偿还的行为。资不抵债
2 解散：已成立的公司，因章程规定或法律规定的事 由发生，导致公司丧失了经营能力，经批准登记注销 后，公司组织消亡的法律行为。
两种都以为公司法人资格的消失，都要以法律程序进 行财产清算，并进行债务偿还。
股份制的确立和其两权分离，产权明晰，经营主体明 确，筹资面广等优短分不开。是企业自主经营、自负 盈亏、自我积累、自我约束、自求发展的制度保证。5
2形成发展 （1）萌芽阶段（古罗马—15世纪末） （2）形成阶段（15世纪末—17世纪） （3）发展阶段（17世纪初—19世纪末） （4）现代股份制的确立与发展阶段（19世纪末-至今） 3股份制的特点与作用 （1）特点 ➢筹资的广泛性 ➢两权的分离性 ➢股权的分散性 ➢经营的多样性 ➢管理的严格性 ➢责任的有限性 ➢产权的独立性
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第二节 股份公司 一、概念、特征 1 股份公司是指由若干人（一般两个以上)以盈利为目的， 联合其资本并按照一定程序创建的一种法人组织。股份 公司是股份制经济的基本表现形式，是股份制企业的统 称。 2 特征： （1）是一种经济组织，其资本是联合资本，性质上属 资合企业 （2）设立股份公司的目的在于盈利，实现利润最大化 为其经营目标 (3)它是一种企业法人组织，有独立产权，可公开从事经 营活动 （4）按法定程序设立，依法注册登记，股东可以更换。 除受营业期限限制或破产解散等情况外，可以永续存在
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（二）股份公司的类型 股份公司的基本形式有股份有限公司，有限责任公 司，无限责任公司和股份两合公司。 1 股份有限公司。 全部资本分成等额股份，通过法定程序向社会公众 公开发售股票募集资金而形成，股东以其所持有的 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公 司债务承担责任的股份公司。（股票能够自由流通 转让，股东不得少于5人） 1984年，北京市成立了全国第一家股份有限公司— 天桥百货股份有限公司。发行期限为3年的定期股票。 1984年上海飞乐音响公司发行50万元股票，其中25 万市向社会公众发行，这是新中国第一次公开发行 股票。1992年上证伸证交易的股票有15种。
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股票市场（stock market）
第一节 股份制
股份制是企业的组织形式和经营制度，股份公司是股 份制企业的基本存在形式。股份公司为融通资金不断 发行股票，从而促进了股票市场的形成发展。没有股 份制和股份制企业以股权为特征的融资需求就不会有 现代股票市场。
一、股份制
1定义：指以股份公司的形式运做，通过股份发行筹 集资金并调节社会资源配置的一种企业资本组织形式 和经营管理制度。它以股份公司为核心，以股票发行 为基础，以股票交易为依托。
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2 有限责任公司
指由较少股东组成，不公开发行股票，股东以其出 资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外 承担责任。（资本不等额 划分，股份不公开发行， 股东5-12人，财务不公开）
3 无限责任公司
指由两个或以上股东组成，对公司的债务负无限连 带清偿责的股份公司（不能发行股票，无须公开帐 目，可任意增减股本）
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2 股份公司合并 可以以协议的方式完成，也可以通过二级市场收购兼并完 成。 公司合并的方式两种 （1） 吸收合并：指一个公司吸收其他公司的股份，被吸 收的公司解散消失。 （2）新设立合并：指两个或两个以上的公司合并后设立 为一个新公司，新设立合并完成后，原有的合并各方都解 散消失。 3 股份公司的分立 也叫分拆，将一个公司拆分成两个或以上新公司的行为。 是公司进行资产整合的一种重要的手段。方式两种 （1）将部分业务或某个子公司从母公司种独立出来，以 成立新公司的形式单独经营。 （2）是将原公司分裂成几个相对独立的单位，分别经营。
第三章
资本市场 capital market
1
学完本章后，你应该能够：
✓了解股票的概念、种类以及股票Fra Baidu bibliotek场的运作 ✓了解债券的概念、种类以及债券市场的运作 ✓了解投资基金的运作
2
本章框架
股票市场 债券市场 投资基金
3
基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。 由STOCK，BOND ，FUND组成 中国资本市场的功能 （1）筹集生产资金 （2）改善企业经营机制 （3）优化资源配置 （4）提高经济效益 （5）为国家提供大量税收 （6）加快了与国际金融市场的接轨
4股份两合公司
也叫两合公司。指由无限责任股东和有限责任股东 共同出资设立的公司。是1和3的结合形式。其中对 公司各承担自己的责任。
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主流类型1，2 。我国《公司法》种明确规定，我国设 立的股份公司仅限于股份有限公司和有限责任公司两 种。 （三）股份公司的设立、合并、分立和破产解散 1 股份公司的设立 （1）设立方式： 发起设立：发起人认购公司发行的全部股份。 募集设立：由发起人认购一部分，其余向社会公开发 行募集。 （2）设立程序：筹备、申请、报批、认缴股款、创 立、注册登记与宣告成立
（四）股份公司的组织机构
1股东大会 是股份公司的权利机构。有年度和临时两 种形式。
职能：
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2 董事会 是股份公司经营决策和业务执行机构，对股 东大会负责；董事会成员为公司董事，由股东大会依 法选举和更换。董事长是公司法定代表人。我国规定， 有限责任公司董事会成员3—13人，股份有限公司的董 事会成员5-19人。 职能： 3 监事会 是股份公司的监督机构。我国《公司法》规定，股份 有限责任公司，和较大规模的有限责任公司，应设立 监事会，其成员不得少于3人，由股东代表和适当比例 的职工组成。 职能
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（2）股份制的作用 ➢扩大生产规模 ➢为大规模集资创造条件 ➢有利于资源的优化配置 ➢保证企业经营的稳定和连续 ➢帮助企业专业化、科学化管理 4 中国股份制的理论与实践 （1）理论认识上 （2）实践上：三个阶段 ➢80年代初的尝试和探索 ➢1987—1990的缓慢发展阶段 ➢1992至今的快速发展阶段
4 股份公司的破产和解散 1 破产：指公司出现实有财产额不足以偿还其债务的 法律事实，经法院依法裁定，对其资产实行强制分配， 以使债权人得到公开偿还的行为。资不抵债
2 解散：已成立的公司，因章程规定或法律规定的事 由发生，导致公司丧失了经营能力，经批准登记注销 后，公司组织消亡的法律行为。
两种都以为公司法人资格的消失，都要以法律程序进 行财产清算，并进行债务偿还。
股份制的确立和其两权分离，产权明晰，经营主体明 确，筹资面广等优短分不开。是企业自主经营、自负 盈亏、自我积累、自我约束、自求发展的制度保证。5
2形成发展 （1）萌芽阶段（古罗马—15世纪末） （2）形成阶段（15世纪末—17世纪） （3）发展阶段（17世纪初—19世纪末） （4）现代股份制的确立与发展阶段（19世纪末-至今） 3股份制的特点与作用 （1）特点 ➢筹资的广泛性 ➢两权的分离性 ➢股权的分散性 ➢经营的多样性 ➢管理的严格性 ➢责任的有限性 ➢产权的独立性
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第二节 股份公司 一、概念、特征 1 股份公司是指由若干人（一般两个以上)以盈利为目的， 联合其资本并按照一定程序创建的一种法人组织。股份 公司是股份制经济的基本表现形式，是股份制企业的统 称。 2 特征： （1）是一种经济组织，其资本是联合资本，性质上属 资合企业 （2）设立股份公司的目的在于盈利，实现利润最大化 为其经营目标 (3)它是一种企业法人组织，有独立产权，可公开从事经 营活动 （4）按法定程序设立，依法注册登记，股东可以更换。 除受营业期限限制或破产解散等情况外，可以永续存在
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（二）股份公司的类型 股份公司的基本形式有股份有限公司，有限责任公 司，无限责任公司和股份两合公司。 1 股份有限公司。 全部资本分成等额股份，通过法定程序向社会公众 公开发售股票募集资金而形成，股东以其所持有的 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公 司债务承担责任的股份公司。（股票能够自由流通 转让，股东不得少于5人） 1984年，北京市成立了全国第一家股份有限公司— 天桥百货股份有限公司。发行期限为3年的定期股票。 1984年上海飞乐音响公司发行50万元股票，其中25 万市向社会公众发行，这是新中国第一次公开发行 股票。1992年上证伸证交易的股票有15种。
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股票市场（stock market）
第一节 股份制
股份制是企业的组织形式和经营制度，股份公司是股 份制企业的基本存在形式。股份公司为融通资金不断 发行股票，从而促进了股票市场的形成发展。没有股 份制和股份制企业以股权为特征的融资需求就不会有 现代股票市场。
一、股份制
1定义：指以股份公司的形式运做，通过股份发行筹 集资金并调节社会资源配置的一种企业资本组织形式 和经营管理制度。它以股份公司为核心，以股票发行 为基础，以股票交易为依托。
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2 有限责任公司
指由较少股东组成，不公开发行股票，股东以其出 资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外 承担责任。（资本不等额 划分，股份不公开发行， 股东5-12人，财务不公开）
3 无限责任公司
指由两个或以上股东组成，对公司的债务负无限连 带清偿责的股份公司（不能发行股票，无须公开帐 目，可任意增减股本）
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2 股份公司合并 可以以协议的方式完成，也可以通过二级市场收购兼并完 成。 公司合并的方式两种 （1） 吸收合并：指一个公司吸收其他公司的股份，被吸 收的公司解散消失。 （2）新设立合并：指两个或两个以上的公司合并后设立 为一个新公司，新设立合并完成后，原有的合并各方都解 散消失。 3 股份公司的分立 也叫分拆，将一个公司拆分成两个或以上新公司的行为。 是公司进行资产整合的一种重要的手段。方式两种 （1）将部分业务或某个子公司从母公司种独立出来，以 成立新公司的形式单独经营。 （2）是将原公司分裂成几个相对独立的单位，分别经营。
第三章
资本市场 capital market
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学完本章后，你应该能够：
✓了解股票的概念、种类以及股票Fra Baidu bibliotek场的运作 ✓了解债券的概念、种类以及债券市场的运作 ✓了解投资基金的运作
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本章框架
股票市场 债券市场 投资基金
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基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。 由STOCK，BOND ，FUND组成 中国资本市场的功能 （1）筹集生产资金 （2）改善企业经营机制 （3）优化资源配置 （4）提高经济效益 （5）为国家提供大量税收 （6）加快了与国际金融市场的接轨
4股份两合公司
也叫两合公司。指由无限责任股东和有限责任股东 共同出资设立的公司。是1和3的结合形式。其中对 公司各承担自己的责任。
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主流类型1，2 。我国《公司法》种明确规定，我国设 立的股份公司仅限于股份有限公司和有限责任公司两 种。 （三）股份公司的设立、合并、分立和破产解散 1 股份公司的设立 （1）设立方式： 发起设立：发起人认购公司发行的全部股份。 募集设立：由发起人认购一部分，其余向社会公开发 行募集。 （2）设立程序：筹备、申请、报批、认缴股款、创 立、注册登记与宣告成立
（四）股份公司的组织机构
1股东大会 是股份公司的权利机构。有年度和临时两 种形式。
职能：
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2 董事会 是股份公司经营决策和业务执行机构，对股 东大会负责；董事会成员为公司董事，由股东大会依 法选举和更换。董事长是公司法定代表人。我国规定， 有限责任公司董事会成员3—13人，股份有限公司的董 事会成员5-19人。 职能： 3 监事会 是股份公司的监督机构。我国《公司法》规定，股份 有限责任公司，和较大规模的有限责任公司，应设立 监事会，其成员不得少于3人，由股东代表和适当比例 的职工组成。 职能
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（2）股份制的作用 ➢扩大生产规模 ➢为大规模集资创造条件 ➢有利于资源的优化配置 ➢保证企业经营的稳定和连续 ➢帮助企业专业化、科学化管理 4 中国股份制的理论与实践 （1）理论认识上 （2）实践上：三个阶段 ➢80年代初的尝试和探索 ➢1987—1990的缓慢发展阶段 ➢1992至今的快速发展阶段