2020年证券行业分析报告

2020年证券行业分析

报告

2020年3月

目录

一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (4)

1、行业主管部门及监管体制 (4)

（1）中国证监会 (4)

（2）中国证券业协会 (6)

（3）证券交易所 (7)

（4）其他监管机构 (8)

2、我国证券行业主要法律、法规和政策 (8)

二、行业总体发展状况 (9)

1、我国证券市场发展概况 (9)

2、我国证券市场发展趋势 (13)

（1）证券行业发展空间巨大 (13)

（2）业务品种将不断丰富 (14)

（3）商业模式发生变化 (15)

三、我国证券行业的经营特征和盈利模式 (17)

1、我国证券行业的经营特征 (17)

（1）周期性 (17)

（2）高风险性 (17)

（3）资本密集性 (17)

（4）知识密集性 (18)

2、我国证券行业的盈利模式和发展趋势 (18)

（1）证券经纪业务 (19)

（2）投资银行业务 (20)

（3）资产管理业务 (20)

（4）投资业务 (21)

四、进入行业的主要壁垒 (21)

1、准入壁垒 (21)

2、资本壁垒 (22)

3、人才壁垒 (24)

五、行业市场供求状况及变动原因 (24)

六、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (25)

七、影响行业发展的因素 (30)

1、有利因素 (30)

（1）平稳较快发展的宏观经济和广阔的市场发展空间 (30)

（2）政策扶持 (31)

（3）监管转型 (32)

2、不利因素 (33)

（1）资本规模偏小，抵御风险能力不足 (33)

（2）过度依赖传统业务，创新能力不足 (34)

（3）人才储备不足，难以满足行业发展需要 (35)

（4）行业开放加速，国际化和混业化竞争带来巨大压力 (35)

八、行业竞争情况 (36)

1、行业总体竞争格局 (36)

2、行业主要企业和市场占有率情况 (38)

一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策

1、行业主管部门及监管体制

根据《公司法》、《证券法》和《证券公司监督管理条例》等相关法律、法规的规定，我国建立了集中统一的证券监管体制，形成了以中国证监会依法对全国证券市场进行集中统一监督管理为主，证券业协会和交易所等自律性组织对会员实施自律管理为辅的统一的、全方位、多层次的监管体制。

（1）中国证监会

中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。

中国证监会设在北京，省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

依据有关法律法规，中国证监会在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：

（i）研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。

（ii）垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员。

（iii）监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证

监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。

（iv）监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。

（v）监管境内期货合约的上市、交易和结算；按规定监管境内机构从事境外期货业务。

（vi）管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业、期货业协会。

（vii）监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作。

（viii）监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公司到境外发行可转换债券；监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货机构；监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务。

（ix）监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。

（x）会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管律师事务所、律师及有资格的