连锁经营企业营运资金管理问题研究【开题报告】

毕业论文开题报告

会计学

连锁经营企业营运资金管理问题研究

一、立论依据

1.研究意义、预期目标

研究意义：随着商品零售产业的不断发展，原有的零售业态已经不能满足其规模化、国际化的发展需求，全球零售业态开始了大规模的变革。在这样的背景之下以电子化、网络化、国际化为基础，现代快节奏、高效率、低费用的新兴业态——连锁经营开始成为市场的主流。世界经济形势已经或正在发生着重大的变化，现代科学技术的迅猛发展，随着商品零售产业的不断发展，原有的零售业态已经不能满足其规模化、国际化的发展需求，全球零售业态开始了大规模的变革。在这样的背景之下以电子化、网络化、国际化为基础，现代快节奏、高效率、低费用的新兴业态——连锁经营开始成为市场的主流。此外，随着跨国公司不断地进入更加开放的中国市场，导致国内企业竞争日益激烈，特别在连锁经营中更为突出。即便如此，中国本土连锁企业面对如此激烈的竞争，仍旧出现了一些能够与国外跨国公司所抗衡的连锁企业。

因此，本文从中国本土的连锁经营企业中选取苏宁电器，分析其营运资金运行及管理的问题，然后根据目前连锁企业营运资金管理的现状，运用短期偿债能力指标使企业营运资金运行状况能够得到更为客观准确的反映，分析其营运资金的管理，并在此基础上依据财务指标建议更完善的措施，以提高连锁经营企业竞争力。通过对其流动资产比率、流动负债比率、营运资本需求比率和投入资本回报率四个指标进行分年度聚类分析和加权平均聚类分析，指出目前我国上市公司营运资本管理策略属于高流动资产比例与低流动负债比例相配合的稳健型策略，并且我国上市公司流动资产比例和流动负债比例里同向变动的趋势，营运资本管理的投融资政策由稳健型逐渐向中庸型过渡。

预期目标：一、根据目前连锁企业营运资金管理的现状，运用短期偿债能力指标使企业营运资金运行状况能够得到更为客观准确的反映；二、分析其营运资金的管理，并在此基础上依据财务指标建议更完善的措施，以提高连锁经营企业竞争力。改善连锁经营企业资金运行情况，保障企业资金运行安全。2.国内外研究现状

国外研究现状：国外关于营运资金管理的研究始于20世纪30年代。但在20世纪70年代以前, 营运资金管理研究的主要内容是对各营运资金项目(主要是应收账款、存货等流动资产) 如何进行优化。W. D. Knight (1972) 指出: 单独

研究每项流动资产的最优水平是不合适的, 当将各项流动资产上的投资联起来进行研究时, 决策的性质不应当是最优化, 而应该是满意化。Keith V. Smith (1979) 指出: 关于每个营运资金项目管理的研究已有很大进展, 但将营运资金作为一个整体进行研究却没有多少进展, 并首次探讨了整体营运资金规划与控制的内容; 1989年, John J. Hampton & Cecilia L. Wagner出版了《营运资金管理》一书, 其内容已经不仅包括流动资产管理, 而且拓展到了信用评级、短期融资、消费者信贷等内容。即:从盈利性和风险性两个角度考察, 将流动资金的存量配置(即投资政策) 与其相应的资金来源(即融资政策) 联系起来, 从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策。这种基本内容框架一直保持到现在, 未发生明显的变化。

20世纪90年代以来, 国外主流财务学刊上已很少看到关于营运资金管理的专门研究。但是, 企业营运资金管理实践的创新却并未停止, 一些咨询机构和以实务为导向的杂志在跟踪日新月异的营运资金管理实践方面发挥了主导作用, 这方面较为突出的应该首推美国REL咨询公司和CFO杂志开展的对美国最大的1000家企业的营运资金调查( The Working Capital Survey) 。

国内研究现状：我国对营运资金管理的研究是从20世纪90年代后才开始的, 这是由于营运资金作为一个财务概念是1993年我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的。总体来看, 我国对营运资金管理的研究没有得到应有的重视, 大多数研究仅是对某个营运资金项目的孤立研究, 少有对营运资金的系统研究。

毛付根(1995) 发表了“论营运资金管理的基本原理”一文, 指出: 应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手, 将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来, 从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。杨雄胜等(2000) 结合中国现实分析了现行应收账款周转率、存货周转率指标在理论与方法上存在的不足, 指出周转额应是某一形态的垫支资金不断回到其原有状态的数额, 建议将应收账款周转率改为应收账款平均账龄指标, 并采用应收账款逾期率作辅助指标; 将存货周转率改为存货平均占用期, 并按其内容进行材料平均储存期、在产品平均生产期以及产成品平均库存期等指标细化, 以揭示存货在不同环节的营运效率。王竹泉、马广林( 2005)提出了“将跨地区经营企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的新理念, 并倡导将营运资金管理研究与供应链管理、渠道管理和客户关系管理等研究有机结合起来。

王治安和吴娜以2003-2005年沪深两市的所有A股上市公司作为研究样本，进行非参数检验，力图找出影响我国上市公司各个行业营运资金管理的因素，为我国上市公司的营运资金管理提供借鉴。

谭跃和李远庆认为：营运资金管理策略及其管理水平对公司整个经营过程中的长期债务融资均有显著影响。

韩存和毛剑芬认为：只有将利润、营运资金、现金收支结合进行分析，得出企业利润增大管理和营运资金削减管理的成败直接决定现金收支管理的成败，关系企业价值最大化目标的实现。

李亚鲁论述了营运资金管理的导因和营运资金管理的内容。

金枫指出：近年来国外营运资金管理研究已不局限于传统营运资金理论，更向着深度和广度发展。

王戈利用一些数学方法对营运资金管理中涉及的几个重要问题进行了探讨，以期对实际工作有所帮助。

啜华从营运资金的概念出发，通过分解营运资金的构成要素，建立了营运资金的分析体系，并论述了如何加强营运资金的管理。

向平指出了“零营运资金管理”的基本原理。程光讨论了实现该管理方法的有效途径，并结合我国实际情况，提出了我国实行“零营运资金管理”过程中应注意的几个问题，其目的都是为了提高资金使用效率。廖涛认为：以零营运资金为目标，着重衡量营运资金的运用效果，通过营运资金与总营业额比值的高低来判断一个企业在营运资金管理方面的业绩和水准。

李宪智等提出了两种解决方案，一种是正营运资金管理方案，一种是零营运资金管理方案。这两种方案各有利弊，对两种方案进行了分析和比较，重点分析后一种方案。

3.参考文献

[1]宋卫东.浅谈连锁经营企业的资金运行管理[J]. 财务管理下旬刊, 2009(12)．

[2]王竹泉,逄咏梅,孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J]. 会计研究，2007(2)．

[3]毛付根. 论营运资金管理的基本原理[J]. 会计研究, 1995(1)．

[4]杨雄胜, 缪艳娟, 刘彩霞. 改进周转率指标的现实思考[J]. 会计研究. 2000(4)．

[5]王竹泉. 跨地区经营企业会计问题研究[M]. 第1版. 北京: 经济管理出版社, 2003．

[6]王竹泉, 马广林. 分销渠道控制: 跨区分销企业营运资金管理的重心[J]. 会计研究, 2005( 6)．

[7]王治安，吴娜.营运资金管理行业差异及其影响因素[J].2007(9):3-6.

[8]谭跃，李远庆.营运资金管理与公司长期债务[J].财会通讯（学术版），2008（1）:77-79．

[9]韩存，毛剑芬.利润、营运资金、现金收支三位一体管理研究[J].兰州商学院学报，2003（2）:63-67．

[10]李亚鲁.刍议营运资金管理与策略[J].华北科技学院学报，2006（3）:63-67．