2020医药流通行业发展情况

2020年中国医药流通行业洞察

随着国民经济的持续快速发展，叠加2020年新冠肺炎疫情的影响，人们对自身健康的重视程度不断提高，对医药产品的需求逐步扩大。医药行业作为国民经济的重要组成部分，长期以来一直保持较快增速。

在政策和互联网+的双重催化下，医药流通市场也面临着挑战与革新。

一、医药产业链概况

从医药行业的产业链来看，医药行业主要包括医药工业、医药流通和医疗服务三大细分行业：➢位于产业链上游的医药工业，主要包括，药品产品的研发、原料药、大宗材料的制备、药品医疗器械的生产等。

➢位于产业链中下游的主要是医药流通和以医院、药房、零售药店、疾控中心等主的医疗服务机构。

➢医药流通在整个产业链中起到了承上启下的作用，负责医药和器械等产品的流通环节，让药品能够顺利从厂商到医疗服务机构再到消费者手中。

目前，在我国医疗政策的推动下，医药流通企业规模不断壮大，市场集中度不断提高，医药流通行业整治呈现规模化趋势。

二、产业经营政策环境及特点

随着中国医药市场需求的增速加快和基本医保体系的不断完善，中国卫生开支面临迅速增长的压力，控费成为医药行业政策的长期主题，相关政策也对药企带来盈利压力。

近几年医药行业总产值的增速有所放缓，因为针对医药流通行业的改革政策正处于不断调整的阶段：

①政策调整阶段下，企业短期承压，截至目前，适应期基本结束。

◼调拨业务下滑拖累业绩，纯销业务增长带动发展；

◼应收账款周转减速，经营资金流下降，但逐步恢复；

◼融资成本在去杠杆环境下阶段性提升，后不断下降。

资料来源：网络公开资料②政策的调整与落实，加剧了医药流通行业的集中度。

带量采购、两票制等政策的落实，加剧了医药流通行业的集中度，“国采”本身是一个自上而下的医药企业、流通企业、行业结构的巨大颠覆性促进政策，而在“国采”的基础上进行的“省带量采”势必会加剧地方医药流通商业的整合。

根据商务部统计，国华、华润、上药、九州通四家全国性医药流通企业合计销售占比一直稳步上升，截至2018年末，前100位药品批发企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模的72%。

规模较小、渠道单一、资金实力不足的药品流通企业可能面临市场淘汰。

资料来源：商务部分析云整理

三、医药流通行业深刻变局时代，价值管理的核心是什么？

我国的医疗改革模式一定程度上效仿了美国的医改，下面我们看一下，我国两票制前后医药流通运转模式的变化，以及美国医改后医药流通的发展方向。

1、两票制前后，医药流通模式的变化

过去传统的运转模式，产业链中间商多，从生产厂商生产出来后逐级配送，从大区域经销商到省级、市县级经销商，再到医院直销经销商，再到医疗机构，最后才能到消费者手中。

这种传统医药流通的弊端显而易见：

➢由于产业链条多，产业链成本高、药品加价多，消费者负担重。

➢企业小、散、乱，服务不规范，药品监管难度大。

➢多级消费，每一级都会有一定量的库存，导致药品的时效性、配送的准确性都无法保障。

➢国家希望实现药品从厂家到消费者的全程监控，但是由于中间企业太多太散，对信息系统投入不足，无法实现全程追溯。

为了避免传统医药流通产业链的运转模式的不足，国家提出了“两票制”改革。两票制后的商业模式：药品从药品厂家到医药流通开一次发票，医药流通到医院再开一次发票，以“两票”代替了原来的层层“盘剥”。

然而实际上，在产业链之外还是形成了相对比较复杂的链条：药品厂家联系医药总代理进行药品的销售，由于医药代理公司的覆盖范围有限，导致了药品从总代理流转到医院，一般又

会分为三种方式：

➢总代理公司自营医药代表，直接与覆盖范围内的医院、药店进行药品的出售；

➢与其他代理合作，由其他代理的医药代表与医院合作；

➢直接与医药代表合作，由医药代表联系医院进行药品的销售。

从近几年的发展趋势上看，医药代理、医药商业公司、医药代表这三个角色日益整合为一体。

2018 年底，全国“两票制”基本完成落地执行，虽然药品的流转仍然比较复杂，但是从长远来看，“两票制”的推行，优化了药品购销秩序，压缩流通环节，规范了流通渠道，为医疗服务价格改革打下基础。

2、从美国医药流通政策改革看行业价值管理的核心

药流通行业深刻变局时代，价值管理的核心是什么？我们可以先了解一下上世纪美国医药流通行业的政策调整。

①上世纪80 年代，美国医药流通行业处于小规模、低集中度，区域竞争激烈，业务单一

的初期发展阶段；

②到了上世纪90 年代，政府开始对医药流通行业加强监管，从而导致医药行业整体毛利

下降，推动了医药流通企业的并购进程，从而加速提升医药流通行业的集中度，在整合期阶段，美国医药流通行业Top3的企业市场份额从31%提升到了71%；

③2000 年起至今的业务创新期，医药流通行业呈现饱和状态，呈现出低毛利率行业特性，

且逐渐趋于高集中度。

一直都说医药流通行业的毛利很低，究竟有多低？我们可以从2014年年报中看到，美国医药流通行业前三巨头的销售毛利率，位居第一的麦克森，销售毛利率仅仅为6.4%。

在这个阶段，医药流通行业想要获得发展，一方面需要扩大规模，进一步提高集中度，另一方面通过延伸生态链，以业务创新的方式来寻求企业发展。

产业集中是医药流通行业不可逆转的趋势，生存和发展必须扩大规模，突破发展瓶颈。同时和美国不同的是，我国的医药流通行业正处于整合期和业务创新期相融合的阶段。

我们可以总结出：随着医药行业竞争日趋激烈，对于医药流通企业的软实力要求越来越高，医药流通行业的价值增长主要靠两大途径：规模增长、毛利提升。

➢规模增长：一方面需要延伸生态链，一方面要促进市场份额的提升。

➢提升毛利：一方面要提升营运效率，另一方面需要降低资金成本。