向量自回归模型讲义.doc

向量自回归模型讲义

第八章V AR模型与协整1980年西姆斯提出向量自回归模型。该模型采用多路径联立方程的形式。它不是基于经济理论。在模型的每个方程中，内生变量回归模型所有内生变量的滞后值，从而估计所有内生变量的动态关系。8.1向量自回归(V AR)模型定义8.1.1模型定义V AR模型是自回归模型的联立形式，所以它被称为向量自回归模型。假设y1t和y2t之间存在关系，如果两个自回归模型Y1，T=F (Y1，T-1，Y1，T-2，)Y2，T=F (Y2，T-1，Y2，T-2，)分别建立，两个变量之间的关系就无法捕捉。如果采用联立方程，就可以建立两个变量之间的关系。V AR模型的结构与两个参数有关。以变量y1t和y2t滞后于第1阶段的V AR模型为例，Y1，T=C1P11.1Y1，T-1P12.1Y2，T-1U1TY2，T=C2P11.1Y1，T-1P22.1Y2，T-1U 22.1 Y2，T-1U2T (8.1)，其中U1T，U2T ~ IID (0，S2)，COV (U1T，U2T)=0。书面矩阵形式是，=(8.2)集，Yt=，c=，P1=，ut=，然后Yt=c P1 Yt-1 ut (8.3)。然后，具有延迟k个周期的n个变量的V AR模型表示如下:Yt=c P1 Yt- Yt=c P1 Yt:打开工作文件，单击快速键，并选择估计V AR函数。做出相应的选择后，就可以得到V AR的表格输出模式。点击查看，在风险值模型估计结果窗口中选择表示函数，得到风险值的代数输出结果。

8.1.2风险值模型的特征在于:

(1)不是基于严格的经济理论。在建模过程中，只有两件事需要澄清:

(1)哪些变量是相互关联的，包括V AR模型中的相关变量；

(2)确定滞后期k。该模型能反映大部分变量之间的相互作用。

(2)V AR模型对参数没有零约束。(模型中没有排除重要的参数估计，也没有分析回归参数的经济意义。(3)向量自回归模型的解释变量不包括任何当前变量，向量自回归模型中不存在与联立方程模型相关的所有问题(主要是参数估计的不一致性)。(4)4)风险值模型的另一个省略部分-0 . 0300 . 300 . 170 . 95(5.99)13.54(31.41)4rt 0 . 0110 . 580 . 253 . 55(5.99)9.11(5.99)16.41(68.52 R 1R 20.28549.42 47.21 R 2R 30.25429.29关于协整向量和无约束的5个协整向量和5个调整向量的估计结果的分析和解释，参见表3。bi和ai的顺序(从左到右)对应于特征根的大小顺序。根据协整向量的数量(r=2)的上述测试结果，b1和b2是协整向量，a1和a2是调整向量。表3协整参数的估计和内生变量的调整参数估计协整参数向量b的估计看看b1和b2，很明显b1是购买力平价的协整向量。对于利率平价，人们希望Rt和Rt*系数的符号相反。显然b2是利率平价的协整向量。B1和b2是归一化的协整向量。对于b1，对应于变量LnPt的系数取为1；

对于b2，变量Rt的相应系数取为1。P Yt-1=a b 'Yt-1===欢迎访问，word文档下载后可以修改和编辑。双击以删除页眉和页脚。谢谢！简单的教科书内容不能满足学生的需要。教育中常见的问题是教大脑的人不使用手，不使用手的人使用大脑，所以他们什么也做不了。教育革命的对策是手脑联盟。因此，双手和大脑的力量都是不可思议的。单词模型