财务管理的基本概念

财务管理学

第二章财务管理的基本概念

第一节货币时间价值（掌握）

一、货币时间价值的含义

货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

二、货币时间价值的基本计算（终值，现值的计算）

普通年金的终值与现值

预付年金的终值和现值

递延年金

永续年金

三、折现率、期限的推算

掌握折现率的推算，学会利用插值法

四、年内多次计息的处理

掌握名义利率和实际利率的换算公式

有效年利率（i）= [1 + （r / m） ] m - 1

【结论】

当每年计息一次时：有效年利率=报价利率

当每年计息多次时：有效年利率>报价利率

计算终值或现值时:

基本公式不变，只要将年利率调整为计息期利率（r/m），将年数调整为期数即可

【例题】（2011）某人在2006年1月1日存入银行1000元，年利率10%

要求计算：

（1）每年复利一次，2009年1月1日存款账户余额是多少

（2）若1000元，分别在2006年、2007年、2008年和2009年1月1日存入250元，仍按10%每年福利一次，求2009年1月1日存款账户余额是多少（3）假定分4年年初存入相等金额，2009年1月1日为达到第一问所得的账户余额，每期应存入多少金额

第二节风险和收益（掌握）

主要掌握几个计算公式

一、 个别资产的风险和收益

风险收益率=风险收益系数＊标准利差率

二、 投资组合的风险和报酬

（一）证券组合的预期报酬率 各种证券预期报酬率的加权平均数

∑==

m

j

j j p A r r 1

协方差的含义与确定（一般了解） 相关系数的确定（一般了解） 风险的分类（一般了解）

【例题】（2011学硕）简答:什么是风险？企业在投资决策中如何进行风险分析？

P39

第三节资本资产定价模型（CAPM模型）

资本资产定价模型的研究对象，是充分组合情况下风险与要求的收益率之间的均衡关系（一）系统风险的衡量指标

1.单项资产的β系数

【提示】资产组合不能抵消系统风险，所以，资产组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数。

（二）资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线(SML)

第四节套利定价模型（一般了解）