《财务管理第五章》PPT课件

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第二节 全面预算体系
全面预算的依据
宏观经济周期 企业发展阶段 企业战略规划 企业经营目标 企业资源状况 企业组织结构
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第二节 全面预算体系
全面预算的组织
预算委员会 预算管理部
全面预算的程序
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第三节 筹资数量的预测
因素分析法 营业收入百分比法 线性回归分析法
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SWOT分析法
外部环境的因素影响
产业政策 财税政策 金融政策 宏观周期
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SWOT分析法
内部财务条件的因素影响分析
企业周期和产品周期所处的阶段 企业的盈利水平 企业的投资项目及其收益状况 企业的资产负债程度 企业的资本结构及财务杠杆利用条件 企业的流动性状况 企业的现金流量状况 企业的筹资能力和潜力
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二、销售百分比法
例1：某企业上年度实现销售收入3000 万元，当年敏感性资产占收入的比例为 32%，敏感性负债占收入的比例是8%。 该企业的销售净利率为4%，股利支付 率为40%。预计计划年度企业销售将增 长25%，假设该企业上年度的折旧费用 为30万元。试计算该企业计划年度外部 融资额？
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第二节 全面预算体系
全面预算的构成
营业预算
营业收入预算 营业成本预算 期间费用预算
资本预算
长期投资预算 长期筹资预算
财务预算
现金预算
利润预算
财务状况预算
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第二节 全面预算体系
全面预算的作用
落实企业长期战略目标规划 明确业务环节和部门的目标 协调业务环节和部门的行动 控制业务环节和部门的业务 考核业务环节和部门的业绩
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二、销售百分比法
资产
金额 负债及所有者权益
金额
货币资产
2 应付账款
15
应收账款
17 应付票据
3
存货
20 长期借款
20
固定资产净值 30 实收资本
40
无形资产
11 未分配利润
2
资产总计 80 负债及所有者权益总计 80
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SWOT分析法
因素定性分析
内部财务优势 内部财务劣势 外部财务机会 外部财务威胁
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第一节 财务战略
财务战略的选择
选择依据
必须与宏观经济周期相适应 必须与企业发展阶段相适应 必须与企业经济增长方式相适应
选择方式——根据企业发展周期的阶段特点
引入期 成长期 成熟期 衰退期
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第一节 财务战略
财务战略的分类
从职能角度分
投资战略 筹资战略 营运战略 股利战略
从综合财务战略角度分
扩张型财务战略 稳增型财务战略 防御型财务战略 收缩型财务战略
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第一节 财务战略
财务战略分析的方法——SWOT分析法 Strengths Weaknesses Opportunities Threats
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一、因素分析法
Hale Waihona Puke Baidu本需要额 =(上年资本实际平均占用额-不合理占用额) X(1+预测年度销售变动率) X(1-预测年度资本周转速度变动率)
适用于:1.品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低 的资本占用项目的预测 2.匡算企业全部资本的需要量
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二、营业收入比例法
营业收入比例法是根据营业业务与资产负债表和利润 表项目之间的比例关系，预测各项短期资本需要额的 方法
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二、销售百分比法
简化方法：按公式预测外部筹资额 需要追加的外部筹资额 =预计销售增加额X（基年敏感资产/基年销
售额）-预计销售增加额X（基年敏感负债/基 年销售额）-预计留用利润增加额 或=预计销售额X[ （基年敏感资产/基年销 售额）- （基年敏感负债/基年销售额）]-预 计留用利润增加额
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第二节 全面预算体系
全面预算的含义
是企业根据战略规划、经营目标和资源状况， 运用系统方法编制的企业经营、资本、财务
等一系列业务管理标准和行动计划，据以进
行控制、监督和考核、激励
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第二节 全面预算体系
全面预算的特点
以战略规划和经营目标为导向 以业务活动环节及部门为依托 以人、财、物等资源要素为基础 与管理控制相衔接
第四章 财务战略与预算
财务战略 全面预算体系 筹资数量的预测 财务预算
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第一节 财务战略
财务战略的特征
全局性、长期性和导向性的重大谋划 涉及企业的外部环境和内部条件 对企业财务资源的长期化配置安排 与企业拥有的财务资源及其配置能力相关 受到企业文化和价值观的主要影响
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每增加1元收入需要增加的资金投入为： 32%-8%=24%
计划年度净利润 3000*（1+25%）*4%=150（万元） 内部留存收益=150*60%=90（万元） 外部融资额 =3000*25%*24%-（90+30） =60（万元）
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二、销售百分比法
例2：某公司上年销售额1000000元（公司最 大生产能力），销售净利率4%，已分配利润 为税后利润的50%。计划年度预计销售额 1500000元，预计销售净利率、已分配利润 占税后利润的比例均与上年相同。上年资产负 债表如下：(单位:万元)
（一）编制预计利润表，预测留用利润
根据基年实际利润表，计算利润表各项目与实际销售额的 百分比
企计算预测年底预计利润表各项目：预计销售收入X基年 利润表各项目与实际销售额的百分比
编制预测年度预计利润表
计算预测年度留用利润额：预测年度税后利润预计数X预 定留用比例
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（二）编制预计资产负债表，预测外部筹资额 确定资产负债表中的敏感项目:与销售有基 本不变比例关系的项目 敏感资产：现金、应收帐款、存货等 敏感负债：应付帐款、应付费用等 固定资产视情况而定 根据基年资产负债表，计算各敏感项目与基 年销售收入的百分比。
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用预计销售收入分别乘以基年敏感项目与基年 销售收入的百分比，得出预计资产负债表中各 敏感项目的预计数。
计算预计资产负债表中的留用利润预计数：基 年资产负债表中的留用利润额+预计留用利润 增加额（根据预计利润额，所得税率和留用利 润比例确定）。
加计预计资产负债表的两方，差额即为需要追 加的外部筹资额。