温州民营中小企业融资中存在的问题及解决对策

容摘要

目前我国中小企业在国民经济中占有重要地位，成为推动我国经济增长、促进市场繁荣和维护社会稳定的主要力量。中小企业融资难现象，在也日趋严重。作为全国唯一的金融改革综合试验区，银行等金融机构对的中小民营企业的资金支持力度非常有限，部分的民间资本也由此通过民间借贷“灰色渠道”流入企业，在一定程度上缓解了企业融资困局，但也给社会稳定和金融秩序带来隐患，同时也给借贷双方带来巨大风险。随着宏观政策从紧、国际经济波动、通货膨胀明显、民间资本高利贷化等压力下，企业面临着随时崩盘的危险。

本文从融资途径的角度进行比较和分析，对尝试找出解决中小企业融资难问题有积极的意义。经过的研究和分析，并从本地企业的部环境和外部环境的多个方面进行了系统而全面的分析，并就本人所限提出了一些对策和建议。解决中小企业融资困境，需要企业自身增强生命力和持续经营力；完善和丰富中小企业金融市场体系，优化中小企业金融服务；规民间借贷合法、合规疏导民间资本流通渠道；最终要发挥政府扶持和引导作用，改善中小企业融资和发展的社会环境。促进中小企业不断发展壮大，逐步走出经营低谷，渡过难关。

关键词：中小企业融资；融资方式；信用担保

目录

一、中小企业融资方式的特点 (4)

（一）源融资比例过高 (4)

（二）外源融资方式单一 (5)

（三）直接融资渠道狭窄比例较小 (5)

（四）非正规渠道民间融资比例过高 (5)

二、中小企业融资途径存在的问题及其原因 (6)

（一）中小企业自身存在的融资缺陷 (6)

（二）金融体系不健全是造成中小企业融资难的重要原因 6 （三）信用担保体系和再担保机构不健全 (7)

三、中小企业解决融资难问题的选择 (7)

（一）提高企业自身素质，增强融资能力 (7)

（二）发挥银行主渠道优势，解决中小企业贷款难 (8)

（三）健全完善信用担保体系，解决中小企业担保难 (9)

（四）建立健全融资体系，拓展企业直接融资渠道 (9)

（五）逐步规民间融资，拓宽中小企业融资渠道 (10)

参考文献 (11)

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，是我国经济持续增长的重要力量,特别是在稳定经济、吸纳就业、扩大出口、提供社会服务等方面发挥越来越重要的作用。资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而就是在许多中小企业发展过程中缺少经营、发展所必需的资金，融资难的问题已经成为其健康发展的瓶颈制约。

而对于中小企业的担心，浮在表层的是融资难，融资成本的高企。市2009年统计公报：工业企业共计146132家，规模以上企业7672家，规模以下企业占95%。2008年国家实行从紧的货币政策，使本来就贷款难的中小企业，贷款就更加困难，广大中小企业普遍面临较大的资金压力，再加上原材料价格上升、人民币升值加快、劳动力成本上升等综合因素影响，作为中小企业大市的市经济经受着前所未有的考验。从市发改委提供的监测数据中发现，不同程度的“缺钱”在当地中小企业中有一定的普遍性。在其监测的229家骨干企业中，认为融资紧的占11.5%，认为融资没有压力的占22.3%，认为融资有一定压力的高达66.2%。由于银根紧缩造成的银行惜贷，许多服企面临资金链紧。银行大门的关闭，让许多企业从一开始就不得不求助民间，随后，经营压力的进一步增大将这些债务扩大演化成了一场民间借贷危局。

因此只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。本文将对中小企业融资途径进行分析，并尝试找出相应的优化解决中小企业融资问题的对策

一、中小企业融资方式的特点

的中小企业经济一直走在全国前列，也是全国争相学习模仿的对象，中小企业融资的方式也具有十分明显的代表性。企业融资主要分为源融资、外源融资和其他融资三种方式。

（一）源融资比例过高

源融资是民营企业最根本的融资方式，也是中小企业融资最主要的方式。中小企业主要靠自身积累发展壮大, 无论是初创时期还是发展阶段,都过于依赖自

我融资渠道。市政府金融办《金融改革创新调研报告（2009年度）》调研，中小

据世界银行对等地区的一项民营中小企业调查显示,民营中小企业无论是初创时期还是发展时期,都高度依赖自有资本融资,其中至少62%的资金依靠业主自有资金或企业前期利润解决。这表明，源融资仍是中小企业融资的主要手段，比重偏高超过5成。

（二）外源融资方式单一

随着企业规模、实力的扩大和资金需求量的增大，外源债务性融资应逐渐成为一种重要的融资形式。据调查，有74.6%的中小企业存在资金不足的问题，有85.3%的企业需要再融资，而这些中小企业对融资方式的选择主要是银行贷款。有人曾对、、、四个地区的中小企业资金需求情况进行问卷调查，调查结果显示有16.27%的中小企业认为容易从金融机构获得贷款，有60.47%的中小企业认为从金融机构获得贷款较难，有23.26%的中小企业认为从金融机构获得贷款十分困难。以上显示有83.7%的中小企业贷款服务需求没有得到满足。当被问及企业下一步主要依靠何种方式融资时，60%的企业回答是金融机构，30%自筹，7.5%通过部筹资方式，2.5%依靠股票筹资。

（三）直接融资渠道狭窄比例较小

中小企业普遍存在自身实力弱、规模小等问题，缺少在资本市场直接融资的途径。我国公司法、证券法对公司上市设立了比较高的门槛，如我国对公司上市除了要求连续3年赢利之外，还要求企业有5000万的资产规模，因此对大多数中小企业来说，很难达到上市发行股票的门槛。截至2010年9月，数据显示只有美邦服饰、报喜鸟、正泰电器、华峰氨纶、东日等企业IPO上市直接融资451884万元，华仪电气、瑞立集团等几家企业是实现借壳上市。

我国风险投资业于上个世纪80年代中期起步，近几年私募股权融资发展非常迅速，但比例依然较低，再加上私募股权融资时，风险投资机构重点关注处于成长期的企业，非常看重所投资企业所处的行业、企业的管理团队、企业的市场机会是否具有独特的优势。中小企业从事的行业大部分是附加值较低的加工业，技术含量低、产业前景缺乏诱人之处，竞争激烈。同时，大部分中小企业实行家族式管理，没有建立现代化的企业管理制度，再加上大部分企业处于创业初期，一般很难获得风险投资机构的青睐。