银行结构经济增长论文.doc

银行结构经济增长论文

1经济模型及数据

1.1模型及变量本文采用扩展的Cobb-Douglas生产函数：Y=AKaLβ（HHI）bSθ（GB）σeui，为了减少多重共线性的影响，本文采取资本与产出密集形式的模型。在模型中，Y表示产出，用每年的GDP来衡量。K表示物质资本，由于资本形成主要包括固定资产形成总额，还有一小部分存货增加，所以本文用固定资本形成总额来表示物质资本。L表示劳动力，采用历年社会劳动者人数作为历年劳动投入量指标。银行结构的集中度指标用赫芬达尔指数（HHI）表示，HHI是指银行业中各银行所占行业总资产百分比的平方和，被广泛用来综合反映银行业市场力量的分化程度和市场垄断程度，HHI 指数越大，表明该行业垄断程度越高。HHI计算公式如下。考虑到中国国有形式的单一性，且国有银行政府持股比重高，本文选择资产前18位的银行中的9家国有银行，包括1994年之前的中国人民银行、3家政策性银行，四大国有银行，以及交通银行，用这9家银行总资产与18家银行总资产的比值表示GB。

1.2数据的选择本文选取19家资产最大的银行作为样本，包括3家政策性银行、4大国有银行、以及交通银行、深圳发展银行、广东发展银行、浦东发展银行、兴业银行、民生银行、招商银行、中信银行、华夏银行、恒丰银行、光大银行和中国投资银行，其中中国投资银行于1998年合并到国家开发银行，所以本文将其资产纳入到国家开发银行，样本总数为18个，且由于我国银行业直至1985年才成为

一个独立的产业，所以本文选择1987-2013年为考察年份，所需数据大都来自历年《中国金融年鉴》，部分来自银行网站主页。其他宏观数据均来自历年统计年鉴，数据如表1所示。

2分析结果及建议

利用Eviews6.0对模型进行最小二乘法估计，分析结果如表2所示。由R2以及R2调整后的数值可以看出，方程的拟合度比较高，说明自变量从总体上对因变量的解释能力较强。由德宾—沃森检验统计量值接近2可以看出，说明自变量残差项自相关性较小。

由回归结果可知，LnHHI、LnS、LnGB的估计系数都在5%的水平上显著异于零，说明这三个变量对经济增长有显著性的影响，LnHHI、LnS系数为负，说明其与经济增长存在负相关关系；LnGB 系数为正，说明其与经济增长存在正相关关系。银行行业集中度、规模变量与经济增长负相关，说明我国银行业市场化程度还有待深化，市场垄断程度较高，行业进入壁垒比较高，尚未达到适度规模。国有产权结构变量与经济增长正相关，说明中国国有银行占主导的银行结构对我国经济增长具有重要促进作用，这可能与我国的产业结构、发展阶段与经济政策有关。因此从经济增长的角度来看，在银行业的发展方面，一方面应该从放宽市场准入、打破垄断、提高开放度等方面促进行业进入门槛的降低，降低银行业的进入壁垒，推进银行业市场化程度。另一方面，在产权结构方面，进一步增强对国家控制型银行的监管，同时适当引导非国有和地方性商业银行，发展混合所有制银

行，发挥国有银行对经济发展的带动作用。

作者：袁永李妃养单位：广东省技术经济研究发展中心