第一章、诸论(高级计量经济学-清华大学 潘文清)
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1. 现实要求人们对经济理论进行验证，以及对未来 进行预测；
2. 可用的高质量数据不断增加； 3. 出现了更高级的计算机技术。
• What roles Can Econometrics Play in Economics?
(1) 检验经济理论能在多大程度上解释历史数据 (2) 检验经济理论与经济假设 (3) 预测经济现象的未来发展
since WWII
•数理化与模型
a, Why do we need math and mathematical model? - 描述经济理论可以有许多种方法，数学是其中的 一种； - 但数学是最严格的逻辑语言
Any theory, when it can be expressed by mathematical language, will indicate that it has achieved a rather sophisticated level.
参考书：
Goldberger: A course in econometrics William H. Greene: Econometric Analysis Fumio Hayashi: Econometrics Marno Verbeek: A guide to Modern Econometrics Davidson and Mackinnon: Econometric Theory
Consumption, Inflation, Interest rate, Tax, Exchange rate, etc.)
标准的Keynes理论可由两个简单的数学方程描述 : Y=C+I+G+E C = + Y
政府支出的乘数效应： Y/G=1/(1-)
(2)复杂的逻辑分析通过数学可能得到极大的简化
尽管我们试图像研究自然科学那样来研究经济现 象，即使研究的一般方法尽量接近自然科学，但经 济学还未达到自然科学那样的成熟阶段。尤其是经 济预测还远未达到自然科学那样的精确程度。
• Features of economic/financial phenomena 1. 复杂性： 经济理论/模型只能探究经济现象中的主要因素，
我们关心的零假设为： 改革无效 H0: ==0
然而，也有可能出现以下情况：无论员工工作努 力与否，一个有较高生产率的公司都会给其员工较 高的红利。
这将引起红利与误差项 uit.间的相关性。 为了检验这一假设，需要工具变量法技术 (IV)
三、计量经济分析的缺陷 Limitations of Econometric Analysis
注意： 新的研究方法通常带来新的发现，新的研究方法 能够促进经济理论的新的发展
• Some Motivating Examples 例1: (Macroeconomics) Keynes模型, 乘数与
政策建议
Yt = Ct + It + Gt Ct = + Yt
Y: aggregate income; C: private consumption; I: private investment; G: government spending 消费函数的经济学解释:
高级计量经济学(I)
潘文卿 伟伦楼：南520 Email: panwq@em,tsinghua.edu.cn
计量经济学
经典计量 微观计量 非参数计量 时间序列
初级
中级
高级
高级计量I
第一章、诸论 第二章、回归分析与模型设定 第三章、经典线性回归模型（I） 第四章、经典线性回归模型（II） 第五章、GMM估计 第六章、ML估计
考虑如下扩展的生产函数: lnYit=lnAit+lnKit+lnLit+Bonusit+Contractit+uit i 表明第 i个公司, t 表明第 t年,
Bonus=Bonus/Total Wage Contract=# of Contract Workers/# of Total Workers 这是一个 面板数据模型（Panel Data Model）. 经济理论认为：红利与合同的引入可以激励公司 员工更努力地工作，从而提高劳动生产率。
(1)收集数据,总结事物的特征规律 - 事物特征往往从经济数据中获得 e.g., Phillips Curve: negative correlation between inflation rate and unemployment rate
(2)通过理论/模型来解释具有某特征的事物 C=f(Y)+u
How to check a theory/model empirically?
• 经验验证之方法： -Econometrics: statistical analysis of economic data
Econometrics has a rather rapid development in the past few decades
: survival level consumption
=dCt/dYt: marginal propensity to consumption
需要估计消费函数（估计）.
政府支出对收入的乘数效应：
Yt/Gt=1/(1-)
(*)
该乘数取决于 MPC .
注意:
(1) 如何得到 (*)?
(2) 要评估财政政策对经济的影响效果，需要知道 的大小.
一、什么是经济学 What is Economics • What is Economics?
不确定环境下的资源配置
• Karl Marx: Study on production relationship • Alfred Marshall: Study on human behavior in
F(Li, Ki)= F(Li, Ki), >0 对 Cob-Douglas生产函数:
F(Li, Ki)=ALiKi CRS 是对参数 (,)的约束:
CRS: +=1 If +>1, 称为规模报酬递增, 需进行行业管制 以避 免垄断的出现。
例 3, (转轨经济学) 经济改革效应
• Possible solution to these difficulties
1. 如何解决复杂性问题？ 将次要因素分离出来。计量经济学能（部分）解 决这一问题：
Y=X+u X中保留主要因素，u代表所有次要因素的影响。
另一思路：实验经济学——一种新的研究方法： 在可控条件下研究人的经济行为。
What is the mainstreem Economics today?
现代经济学研究市场经济在不确定环境下资源配置 问题.
- Macroeconomics e.g. Rational Expectations, Business Cycles
- Microeconomics e.g. Game Theory
and Methods 李子奈，叶阿忠：高等计量经济学 李子奈，潘文卿：计量经济学
第一章 绪论 Introduction to Econometrics
• 经济学与计量经济学 • 计量经济学的内容体系 • 渐进分布理论
§1.1 经济学与计量经济学
一、什么是经济学 二、现代经济学的特征 三、计量经济分析的缺陷
(3) 经验验证 - 检验是否理论/模型能解释具有某特征的事物,
并可预测事物未来的发展.
(4) 以模型为基础的政策建议与预测
2、Modern Economics has two important features
(1)模型化/数理化(Modelization / Mathematization) - Mathematical Economics e.g. general equilibrium theory: 是否多个市场能达到一个竞争均衡?
§1.2 计量经济学的内容体系
一、从学科发展角度划分 二、从内容角度划分 三、从程度角度划分 四、从模型类型角度划分 五、从估计方法角度划分 六、从数据角度划分
一、从学科发展角Fra Baidu bibliotek划分
1、经典的计量经济学 又称为狭义的计量经济学： 以经济理论为导向 以提示经济现象中的因果关系为目的 以线性随机方程为理论形式 用回归分析方法估计模型
例, 一般均衡理论需要研究：具有相互作用的多 个市场是否存在着一个均衡状态。
对 n种产品, 是否存在 n 个价格 (P1, Pn)，使得 所有的市场都出清（clear）：
Di(P1, , Pn)= Si(P1, , Pn) , i=1,, n
(3) 模型化是验征理论的必要途径
- 多数经济现象可以反映为数据的形式 - 将经济理论模型化可以把理论与数据结合起来 注意: 当然, 数理化/模型化也有其局限性。
- Econometrics e.g. Cross-sectional econometrics Time series econometrics Panel data analysis
二、现代经济学的特征 Features of Modern Economics 1、General Methodology of Modern Economics
• 经验验证
现代经济学的第二个特征：经验验证
•Why is empirical verification important? - 数学的使用， 或者说理论逻辑的一致性并不能
保证经济学是一门科学 - 如果假设前提有错，则建立其上的经济理论就
有问题.
- 要成为一门科学，经济学必须能够: 1. 解释经济现象的历史特征 2. 预测经济现象的未来发展 - 可信的经济理论/模型能够为经济政策的制定提供 重要的指导作用
但该方法还不能取代计量经济学
2、如何解决经济过程的不可重复性？
实验经济学也许有帮助，但非常困难，而且成本 巨大。
当前的一个做法是借助“时间序列”的稳定性， 来考察某些不随时间变化的“共同因素”。 3、如何解决经济系统的时变性？
用样本外预测评价技术来考察非时变特征。
建立时变模型
4、如何解决数据质量问题？ 统计制度、方法的改进？
注意：
All leading economic PHD program in U.S. say that they emphasize on “quantitative analysis”
b, Why does Economics need math?
这由经济学的特征所决定
(1) 数学能够简明地刻画经济学的理论精髓 例: 宏观经济学研究经济总量间的关系 (e.g. GDP,
而经济现象则是多个因素联合作用的产物。有些因 素是未知的。这不同于自然科学，后者可进行因素 控制试验。
2. 不可逆性(不可重复性） 经济数据往往只是经济变量的一个单一的实现。 如对中国的GDP数值。理论上说每一观测时间可 能有多个取值，但观测到的只有一个。 3. 时变性 经济关系往往是不稳定的：制度变革、结构变化 4. 数据质量问题 存在着观测误差等。
(3) 更一般地, 经济理论并没有给出消费函数的具体形式. 在函数形式未知的情况下，如何得到消费函数的一致的估计 呢？
Nonparametric method is required.
例2, (宏观经济学) 生产函数及规模报酬不变假设
公司 i的生产函数:
Yi=F(Li, Ki) Y: Output, L: labor, K: capital stock 一个重要的经济假设是：生产技术呈现规模报酬 不变性 (CRS):
daily life • Keynes: divided Economics into three categories:
-Normative Economics -Positive Economics -Technical/Engineering-style (e.g. Econometrics)
(2) 经验研究(Empiricalization) - 任何理论/模型都需要经验验证 - 新理论/模型的出现是在对旧理论的否定(扬弃)
中完成的
e.g. Business cycles and new economy U.S. had the longest booming in the 1990s
2. 可用的高质量数据不断增加； 3. 出现了更高级的计算机技术。
• What roles Can Econometrics Play in Economics?
(1) 检验经济理论能在多大程度上解释历史数据 (2) 检验经济理论与经济假设 (3) 预测经济现象的未来发展
since WWII
•数理化与模型
a, Why do we need math and mathematical model? - 描述经济理论可以有许多种方法，数学是其中的 一种； - 但数学是最严格的逻辑语言
Any theory, when it can be expressed by mathematical language, will indicate that it has achieved a rather sophisticated level.
参考书：
Goldberger: A course in econometrics William H. Greene: Econometric Analysis Fumio Hayashi: Econometrics Marno Verbeek: A guide to Modern Econometrics Davidson and Mackinnon: Econometric Theory
Consumption, Inflation, Interest rate, Tax, Exchange rate, etc.)
标准的Keynes理论可由两个简单的数学方程描述 : Y=C+I+G+E C = + Y
政府支出的乘数效应： Y/G=1/(1-)
(2)复杂的逻辑分析通过数学可能得到极大的简化
尽管我们试图像研究自然科学那样来研究经济现 象，即使研究的一般方法尽量接近自然科学，但经 济学还未达到自然科学那样的成熟阶段。尤其是经 济预测还远未达到自然科学那样的精确程度。
• Features of economic/financial phenomena 1. 复杂性： 经济理论/模型只能探究经济现象中的主要因素，
我们关心的零假设为： 改革无效 H0: ==0
然而，也有可能出现以下情况：无论员工工作努 力与否，一个有较高生产率的公司都会给其员工较 高的红利。
这将引起红利与误差项 uit.间的相关性。 为了检验这一假设，需要工具变量法技术 (IV)
三、计量经济分析的缺陷 Limitations of Econometric Analysis
注意： 新的研究方法通常带来新的发现，新的研究方法 能够促进经济理论的新的发展
• Some Motivating Examples 例1: (Macroeconomics) Keynes模型, 乘数与
政策建议
Yt = Ct + It + Gt Ct = + Yt
Y: aggregate income; C: private consumption; I: private investment; G: government spending 消费函数的经济学解释:
高级计量经济学(I)
潘文卿 伟伦楼：南520 Email: panwq@em,tsinghua.edu.cn
计量经济学
经典计量 微观计量 非参数计量 时间序列
初级
中级
高级
高级计量I
第一章、诸论 第二章、回归分析与模型设定 第三章、经典线性回归模型（I） 第四章、经典线性回归模型（II） 第五章、GMM估计 第六章、ML估计
考虑如下扩展的生产函数: lnYit=lnAit+lnKit+lnLit+Bonusit+Contractit+uit i 表明第 i个公司, t 表明第 t年,
Bonus=Bonus/Total Wage Contract=# of Contract Workers/# of Total Workers 这是一个 面板数据模型（Panel Data Model）. 经济理论认为：红利与合同的引入可以激励公司 员工更努力地工作，从而提高劳动生产率。
(1)收集数据,总结事物的特征规律 - 事物特征往往从经济数据中获得 e.g., Phillips Curve: negative correlation between inflation rate and unemployment rate
(2)通过理论/模型来解释具有某特征的事物 C=f(Y)+u
How to check a theory/model empirically?
• 经验验证之方法： -Econometrics: statistical analysis of economic data
Econometrics has a rather rapid development in the past few decades
: survival level consumption
=dCt/dYt: marginal propensity to consumption
需要估计消费函数（估计）.
政府支出对收入的乘数效应：
Yt/Gt=1/(1-)
(*)
该乘数取决于 MPC .
注意:
(1) 如何得到 (*)?
(2) 要评估财政政策对经济的影响效果，需要知道 的大小.
一、什么是经济学 What is Economics • What is Economics?
不确定环境下的资源配置
• Karl Marx: Study on production relationship • Alfred Marshall: Study on human behavior in
F(Li, Ki)= F(Li, Ki), >0 对 Cob-Douglas生产函数:
F(Li, Ki)=ALiKi CRS 是对参数 (,)的约束:
CRS: +=1 If +>1, 称为规模报酬递增, 需进行行业管制 以避 免垄断的出现。
例 3, (转轨经济学) 经济改革效应
• Possible solution to these difficulties
1. 如何解决复杂性问题？ 将次要因素分离出来。计量经济学能（部分）解 决这一问题：
Y=X+u X中保留主要因素，u代表所有次要因素的影响。
另一思路：实验经济学——一种新的研究方法： 在可控条件下研究人的经济行为。
What is the mainstreem Economics today?
现代经济学研究市场经济在不确定环境下资源配置 问题.
- Macroeconomics e.g. Rational Expectations, Business Cycles
- Microeconomics e.g. Game Theory
and Methods 李子奈，叶阿忠：高等计量经济学 李子奈，潘文卿：计量经济学
第一章 绪论 Introduction to Econometrics
• 经济学与计量经济学 • 计量经济学的内容体系 • 渐进分布理论
§1.1 经济学与计量经济学
一、什么是经济学 二、现代经济学的特征 三、计量经济分析的缺陷
(3) 经验验证 - 检验是否理论/模型能解释具有某特征的事物,
并可预测事物未来的发展.
(4) 以模型为基础的政策建议与预测
2、Modern Economics has two important features
(1)模型化/数理化(Modelization / Mathematization) - Mathematical Economics e.g. general equilibrium theory: 是否多个市场能达到一个竞争均衡?
§1.2 计量经济学的内容体系
一、从学科发展角度划分 二、从内容角度划分 三、从程度角度划分 四、从模型类型角度划分 五、从估计方法角度划分 六、从数据角度划分
一、从学科发展角Fra Baidu bibliotek划分
1、经典的计量经济学 又称为狭义的计量经济学： 以经济理论为导向 以提示经济现象中的因果关系为目的 以线性随机方程为理论形式 用回归分析方法估计模型
例, 一般均衡理论需要研究：具有相互作用的多 个市场是否存在着一个均衡状态。
对 n种产品, 是否存在 n 个价格 (P1, Pn)，使得 所有的市场都出清（clear）：
Di(P1, , Pn)= Si(P1, , Pn) , i=1,, n
(3) 模型化是验征理论的必要途径
- 多数经济现象可以反映为数据的形式 - 将经济理论模型化可以把理论与数据结合起来 注意: 当然, 数理化/模型化也有其局限性。
- Econometrics e.g. Cross-sectional econometrics Time series econometrics Panel data analysis
二、现代经济学的特征 Features of Modern Economics 1、General Methodology of Modern Economics
• 经验验证
现代经济学的第二个特征：经验验证
•Why is empirical verification important? - 数学的使用， 或者说理论逻辑的一致性并不能
保证经济学是一门科学 - 如果假设前提有错，则建立其上的经济理论就
有问题.
- 要成为一门科学，经济学必须能够: 1. 解释经济现象的历史特征 2. 预测经济现象的未来发展 - 可信的经济理论/模型能够为经济政策的制定提供 重要的指导作用
但该方法还不能取代计量经济学
2、如何解决经济过程的不可重复性？
实验经济学也许有帮助，但非常困难，而且成本 巨大。
当前的一个做法是借助“时间序列”的稳定性， 来考察某些不随时间变化的“共同因素”。 3、如何解决经济系统的时变性？
用样本外预测评价技术来考察非时变特征。
建立时变模型
4、如何解决数据质量问题？ 统计制度、方法的改进？
注意：
All leading economic PHD program in U.S. say that they emphasize on “quantitative analysis”
b, Why does Economics need math?
这由经济学的特征所决定
(1) 数学能够简明地刻画经济学的理论精髓 例: 宏观经济学研究经济总量间的关系 (e.g. GDP,
而经济现象则是多个因素联合作用的产物。有些因 素是未知的。这不同于自然科学，后者可进行因素 控制试验。
2. 不可逆性(不可重复性） 经济数据往往只是经济变量的一个单一的实现。 如对中国的GDP数值。理论上说每一观测时间可 能有多个取值，但观测到的只有一个。 3. 时变性 经济关系往往是不稳定的：制度变革、结构变化 4. 数据质量问题 存在着观测误差等。
(3) 更一般地, 经济理论并没有给出消费函数的具体形式. 在函数形式未知的情况下，如何得到消费函数的一致的估计 呢？
Nonparametric method is required.
例2, (宏观经济学) 生产函数及规模报酬不变假设
公司 i的生产函数:
Yi=F(Li, Ki) Y: Output, L: labor, K: capital stock 一个重要的经济假设是：生产技术呈现规模报酬 不变性 (CRS):
daily life • Keynes: divided Economics into three categories:
-Normative Economics -Positive Economics -Technical/Engineering-style (e.g. Econometrics)
(2) 经验研究(Empiricalization) - 任何理论/模型都需要经验验证 - 新理论/模型的出现是在对旧理论的否定(扬弃)
中完成的
e.g. Business cycles and new economy U.S. had the longest booming in the 1990s