创业教育课件之财务管理
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《创业管理》之
广东纺院经济管理系
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 引子
❖ CEO与CFO是什么？ ❖Chief Executive Officer：首席执行官或执行
总裁。是美国人在20世纪60年代进行公司治理结 构改革创新时的产物，它的出现在某种意义上代 表着将原来董事会手中的一些决策权过渡到经营 层手中。 ❖Chief Financial Officer：首席财政官或财务 总监。是现代公司中最重要、最有价值的顶尖管 理职位之一，是掌握着企业的神经系统(财务信 息)和血液系统(现金资源)灵魂人物。
❖ d)向其他债权人融资。创业初期的企业可以选择 向熟人等其他债权人进行融资，但是这种融资方 式必须充分合理设计相关选择性条款，如赋予债 权人以后某个时点的入股资格和条件等。
❖ e)现有股东借款。股东借款给公司，而不是增资 入股，在企业资金周转正常的情况下再行抽回。
广东纺织职业技术学院
❖a) 现有股东增资入股； ❖b) 吸引新的股东入伙； ❖c) 寻求风险投资。
❖ 由终值计算现值称为折现。 ❖ 现值＝终值÷（1＋年利率）n次方
广东纺织职业技术学院
年份 现金流
项目A －100
1
30
2
40
3
50
4
20
合计： 40
项目B －100
1
10
2
0
3
50
4
80
合计： 40
案例（银行年利率10％）
折现率
现金流净现值
1 1/1.1 1/(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1) (1.1)(1.1)
❖ 财务分析的主要内容： ❖ 1、偿债能力分析：分析企业的权益结构、对债
务资金的利用程度，制定筹资决策。 ❖ 2、营运能力分析：分析企业资产分布情况，预
计企业未来的资金需要量。 ❖ 3、盈利分析：分析企业目标利润的完成情况和
盈利水平，预计盈利前景。
广东纺织职业技术学院
财务分析依据：财务报表
❖ 资产负债表：企业财务状况的“快照”。公司某 一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负 债+所有者权益列示。
负债及所有者权益
流动负债 应付账款 应付票据 应付工资
长期负债 抵押借款 应付债券
所有者权益 实收资本(股本) 资本公积 保留盈余
2020/8/25
资产总额
负债及所有者权益总额
15
例：某企业简化资产负债表
单位：万元
资产
负债及所有者权益
流动资产： 货币资金 应收帐款 存货
长期投资 固定资产：
广东纺织职业技术学院
财务管理的概念和内容
❖ 财务管理：对企业各项资金的筹集、使用和分配进行分析、 预测与核算，提高资金使用效率，促使企业以最少的资源 获得最大的收益。
❖ 财务管理的内容： ❖ 1、依法合理筹集资金。一方面确定企业资金需要量，另
一方面确定资金来源渠道和方式。 ❖ 2、有效分配和使用资金。确定投资项目，明确投资收益，
形成合理的资产结构。 ❖ 3、分配企业收益。调动股东（创业者）、员工和债权人
的积极性。 ❖ 4、实行财务监督。分析财务指标，发现经营中存在的问
题。
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❖ 资产＝负债＋所有者权益 ❖ 1．债务融资 ❖ 2．股权融资
创业融资
广东纺织职业技术学院
债务融资
❖ a)从银行等金融机构融资。该方法对于一个处于 创业阶段的企业来说一般不适用，因为这个时候 企业一方面还没有建立信用，另外企业也缺乏固 定资产进行抵押或担保。如果企业有必要的资产， 并且急需资金周转的情况下，典当可能比银行是 一个更快捷的选择。
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资金的时间价值
❖ 等量资金在不同时点上的价值是不相等的。现在 的1元钱和一年后的1元钱是不相等的。一般而言， 前者的价值大于后者，因为现在的1元钱可以用 于投资，一年后可以获得一定的投资收益。
❖ 终值：现在一定量现金在未来某时点上的价值， 俗称本利和。
❖ 现值：未来某时点的一定量现金折合到现在的价 值。
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财务管理的地位
广东纺织职业技术学院
创业者需要掌握基本财务知识
❖ 1、读懂财务报表：创业者要了解财务报表的基 本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通 的基本语言。
❖ 2、分析和评价公司财务业绩和风险：创业者要 学会如何应用财务分析方法评价自己企业的经营 业绩和面临的风险。
❖ 3、参与讨论和制定财务政策：创业者要掌握公 司财务政策制定的要点，借助财务报表分析结果， 了解企业存在的问题和财务政策的含义，学会参 与讨论财务计划和制定财务决策。
❖ 利润表（损益表）：企业参加市场游戏的“记分 卡”。公司某段特定时期收入和费用的概括，最 终以净利润或净损失列示。
❖ 现金流量表：沟通资产负债表和损益表的“桥梁” 和“纽带”。反映某段特定时期现金流入和流出 的报表。
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资产负债表
资产
流动资产 货币资金 短期投资 应收账款 存货
长期资产 长期投资 土地（国外） 厂房及设备 减：折旧 无形资产
1 1/1.1 1/(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1) (1.1)(1.1)
－100 27.27 33.06 37.57 13.66 11.56 －100
9.09 0
37.57 54.64
1.3
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财务管理：财务分析
❖ 财务分析：依据财务报表所反映的信息，对企业 的财务状况、经营成果、现金流量以及财务安全 作出综合分析和评价。
股权融资
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财务管理：投资
❖ 投资：企业投入财力，以期望未来获得收益的一 种行为。可以进行生产性投资，也可以进行股票、 债权等金融性投资，对于创新企业主要是前者。
❖ 企业面对众多项目，如何进行投资决策？净现值 分析是一个较普遍的方法。
❖ 1、估算项目的现金流 ❖ 2、估算项目的贴现率 ❖ 3、计算净现值，进行决策
❖ b)选择融资租赁。也就是企业生产用的设备、设 施等固定资产，企业可以不选择购买，而是找租 赁公司用融资租赁的形式，这样可以为企业节省 一大笔固定资金支出。当然这种方式下，你的营 业利润率必须超过借款利率。
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债务融资
❖ c)向供应商融资。这指的是企业合理制定应收帐 款政策，通过充分利用供应商应付帐款的付款期， 来达到利用供应商资金进行周转的目的。
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 引子
❖ CEO与CFO是什么？ ❖Chief Executive Officer：首席执行官或执行
总裁。是美国人在20世纪60年代进行公司治理结 构改革创新时的产物，它的出现在某种意义上代 表着将原来董事会手中的一些决策权过渡到经营 层手中。 ❖Chief Financial Officer：首席财政官或财务 总监。是现代公司中最重要、最有价值的顶尖管 理职位之一，是掌握着企业的神经系统(财务信 息)和血液系统(现金资源)灵魂人物。
❖ d)向其他债权人融资。创业初期的企业可以选择 向熟人等其他债权人进行融资，但是这种融资方 式必须充分合理设计相关选择性条款，如赋予债 权人以后某个时点的入股资格和条件等。
❖ e)现有股东借款。股东借款给公司，而不是增资 入股，在企业资金周转正常的情况下再行抽回。
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❖a) 现有股东增资入股； ❖b) 吸引新的股东入伙； ❖c) 寻求风险投资。
❖ 由终值计算现值称为折现。 ❖ 现值＝终值÷（1＋年利率）n次方
广东纺织职业技术学院
年份 现金流
项目A －100
1
30
2
40
3
50
4
20
合计： 40
项目B －100
1
10
2
0
3
50
4
80
合计： 40
案例（银行年利率10％）
折现率
现金流净现值
1 1/1.1 1/(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1) (1.1)(1.1)
❖ 财务分析的主要内容： ❖ 1、偿债能力分析：分析企业的权益结构、对债
务资金的利用程度，制定筹资决策。 ❖ 2、营运能力分析：分析企业资产分布情况，预
计企业未来的资金需要量。 ❖ 3、盈利分析：分析企业目标利润的完成情况和
盈利水平，预计盈利前景。
广东纺织职业技术学院
财务分析依据：财务报表
❖ 资产负债表：企业财务状况的“快照”。公司某 一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负 债+所有者权益列示。
负债及所有者权益
流动负债 应付账款 应付票据 应付工资
长期负债 抵押借款 应付债券
所有者权益 实收资本(股本) 资本公积 保留盈余
2020/8/25
资产总额
负债及所有者权益总额
15
例：某企业简化资产负债表
单位：万元
资产
负债及所有者权益
流动资产： 货币资金 应收帐款 存货
长期投资 固定资产：
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财务管理的概念和内容
❖ 财务管理：对企业各项资金的筹集、使用和分配进行分析、 预测与核算，提高资金使用效率，促使企业以最少的资源 获得最大的收益。
❖ 财务管理的内容： ❖ 1、依法合理筹集资金。一方面确定企业资金需要量，另
一方面确定资金来源渠道和方式。 ❖ 2、有效分配和使用资金。确定投资项目，明确投资收益，
形成合理的资产结构。 ❖ 3、分配企业收益。调动股东（创业者）、员工和债权人
的积极性。 ❖ 4、实行财务监督。分析财务指标，发现经营中存在的问
题。
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❖ 资产＝负债＋所有者权益 ❖ 1．债务融资 ❖ 2．股权融资
创业融资
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债务融资
❖ a)从银行等金融机构融资。该方法对于一个处于 创业阶段的企业来说一般不适用，因为这个时候 企业一方面还没有建立信用，另外企业也缺乏固 定资产进行抵押或担保。如果企业有必要的资产， 并且急需资金周转的情况下，典当可能比银行是 一个更快捷的选择。
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资金的时间价值
❖ 等量资金在不同时点上的价值是不相等的。现在 的1元钱和一年后的1元钱是不相等的。一般而言， 前者的价值大于后者，因为现在的1元钱可以用 于投资，一年后可以获得一定的投资收益。
❖ 终值：现在一定量现金在未来某时点上的价值， 俗称本利和。
❖ 现值：未来某时点的一定量现金折合到现在的价 值。
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财务管理的地位
广东纺织职业技术学院
创业者需要掌握基本财务知识
❖ 1、读懂财务报表：创业者要了解财务报表的基 本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通 的基本语言。
❖ 2、分析和评价公司财务业绩和风险：创业者要 学会如何应用财务分析方法评价自己企业的经营 业绩和面临的风险。
❖ 3、参与讨论和制定财务政策：创业者要掌握公 司财务政策制定的要点，借助财务报表分析结果， 了解企业存在的问题和财务政策的含义，学会参 与讨论财务计划和制定财务决策。
❖ 利润表（损益表）：企业参加市场游戏的“记分 卡”。公司某段特定时期收入和费用的概括，最 终以净利润或净损失列示。
❖ 现金流量表：沟通资产负债表和损益表的“桥梁” 和“纽带”。反映某段特定时期现金流入和流出 的报表。
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资产负债表
资产
流动资产 货币资金 短期投资 应收账款 存货
长期资产 长期投资 土地（国外） 厂房及设备 减：折旧 无形资产
1 1/1.1 1/(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1)(1.1) 1 /(1.1)(1.1) (1.1)(1.1)
－100 27.27 33.06 37.57 13.66 11.56 －100
9.09 0
37.57 54.64
1.3
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财务管理：财务分析
❖ 财务分析：依据财务报表所反映的信息，对企业 的财务状况、经营成果、现金流量以及财务安全 作出综合分析和评价。
股权融资
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财务管理：投资
❖ 投资：企业投入财力，以期望未来获得收益的一 种行为。可以进行生产性投资，也可以进行股票、 债权等金融性投资，对于创新企业主要是前者。
❖ 企业面对众多项目，如何进行投资决策？净现值 分析是一个较普遍的方法。
❖ 1、估算项目的现金流 ❖ 2、估算项目的贴现率 ❖ 3、计算净现值，进行决策
❖ b)选择融资租赁。也就是企业生产用的设备、设 施等固定资产，企业可以不选择购买，而是找租 赁公司用融资租赁的形式，这样可以为企业节省 一大笔固定资金支出。当然这种方式下，你的营 业利润率必须超过借款利率。
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债务融资
❖ c)向供应商融资。这指的是企业合理制定应收帐 款政策，通过充分利用供应商应付帐款的付款期， 来达到利用供应商资金进行周转的目的。