国际金融第六章外汇市场与外汇交易
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3、银行报价： ① 完整汇率报价 例 ：某日伦敦外汇市场GBP／USD的汇率 ：
即期汇率 1.6205／15 1个月远期汇率 1.6235／50 3个月远期汇率 1.6265／95 6个月远期汇率 1.6345／90
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
②掉期率报价：
0.9809 / 0.9841
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
例3：已知 某日香港外汇市场： USD／HKD 8.1120／ 8.1130 ⑴ GBP／USD 2.2530／ 2.2540 ⑵ 求： GBP／ HKD 解： GBP／ HKD ： 2.2530×8.1120／ 2.2540× 8.1130
第六章 外汇市场与外汇交易
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
第一节 外汇市场 第二节 外汇交易
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
第一节 外汇市场
一、概念：
以外汇银行为中心，由外汇需求者和 外汇供给者组成的买卖外汇的场所或交易 网络。
二、种类： ㈠ 按有无固定场所分
有形市场 无形市场
㈡ 按外汇交易主体不同分
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
例2：已知 2010年某日国际汇市行情： USD／CAD 1.1924 ／ 1.1942 ⑴ USD／CHF 1.1714 ／ 1.1734 ⑵
求： CAD/ CHF 解：
CAD／USD 1／1.1942 ／ 1／1.1924 ⑶ CAD／CHF ： 1.1714／ 1.1942 ／ 1.1734／ 1.1924
1港元＝ 0.1286美元－ 0.1287美元 （HKD／USD 0.1286 ／ 0.1287）
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
⑵汇率的套算 例1：已知 某日纽约外汇市场牌价
1美元＝1.2451瑞士法郎 1美元＝7.7769港元 求：1瑞士法郎＝？港元 或1港元＝？瑞士法郎 解： 1.2451瑞士法郎＝ 7.7769港元 1瑞士法郎＝ 7.7769÷ 1.2451＝6.2460港元 1港元＝ 1.2451 ÷7.7769＝0.1601瑞士法郎
掉期率：指某一时点远期汇率与即期汇率的 汇率差。
A、远期汇率高于即期汇率，称升水；
B、远期汇率低于即期汇率，称贴水；
C、远期汇率等于即期汇率，称平价。
例 ：某日法兰克福市场：
即期汇率 USD／EUR 0.8410／20
3个月掉期率
50／60
6个月掉期率
80／70
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
掉期率的表达方式：
18.2763／67
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
4、汇率在进出口报价中的应用 ⑴本币报价改为外币报价时，应该用买入价
例：已知某日香港外汇市场： USD／HKD 7.7890／ 7.7910
某港商出口机床的底价为10万港元，现外 国进口商要求以美元向其报价。
100000÷ 7.7890 ＝ 12838.60 美元 100000÷ 7.7910 ＝ 12835.32 美元
1万美元，现应客户要求改为以港元报价。 已知某日外汇市场：
USD／HKD 7.7890／ 7.7910 10000× 7.7910 ＝77910港元
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
（二）远期外汇交易： 1、定义：
指外汇买卖成交后，根据合同规 定的汇率和约定的日期办理交割的外 汇交易。 2、分类： ⑴固定交割日的远期外汇交易 ⑵选择交割日的远期外汇交易
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五、交易工具 ㈠ 路透交易系统 ㈡ 德励财经终端 ㈢ 环球银行同业金融电讯协会系统 ㈣ 美联社终端 ㈤ 其他通信系统
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第二节 外汇交易
一、概念：
按一定的汇率将一种货币兑换成另一种 货币。
二、业务类型
（一）即期外汇交易： 1、定义：在外汇交易完成后两个营业日内 进行交割的交易。
银行间市场 客户市场
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
三、主要国际外汇市场： 伦敦外汇市场 巴黎外汇市场 瑞士苏黎世外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 中国香港外汇市场 新加坡外汇市场
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
四、 参与者 ⒈外汇银行：获利 向客户提供全面服务 管理和平衡外汇头寸 ⒉外汇经纪人：中介人 ⒊中央银行：稳定汇率 ⒋零售客户：跨国公司等
求： 1元人民币 ＝？美元 解： 1元人民币 ＝1÷ 6.3518
＝0.1574美元
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例2：已知：某日香港外汇市场牌价： USD／HKD 7.7725／ 7.7761 求： HKD／USD
解： 1港元＝1÷ 7.7725 ＝ 0.1287美元 1港元＝1÷ 7.7761 ＝ 0.1286美元
USD/CAD 1.5425/1.5435 GBP/USD 1.6775/85
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⑵ 买卖价表现位置不同 直接标价法：买价在前，卖价在后。 间接标价法：卖价在前，买价在后。 ⑶ 采用美元为中心的报价方法
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3、套算汇率： ⑴汇率的折算 例1 ：已知 1美元＝6.3518元人民币
交割日：
⑴标准交割日：第二个营业日交割。
⑵次日交割：第一个营业日交割。
⑶当日交割 国际金融第六章外汇市场与外汇交
易
2、报价规则： ⑴ 双向报价:
报价银行同时报出买入价和卖出价。 国际标准银行报价实例
汇兑货币 汇 率 汇兑货币 汇 率
USD/JPY 116.40/116.50 USD/CHF 1.3450/60
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⑵外币报价改为本币报价时，应该用卖出价
例：香港某服装厂生产每套西服的底价为 100美元，现外国进口商要求其改用港元对 其报价。
100×7.7910 ＝ 779.1 港元 100×7.7890 ＝ 778.9 港元
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⑶一种外币改为另一种外币报价时，按国际 外汇市场牌价折算。 外汇市场所在国的货币视为本币，其他货币 一律视为外币，再依据上述两原则处理。 例：我国出口机床原以美元报价，为每台
A.“低/高”结构：即期汇率和掉期率对应相加
B.“高/低”结构：即期汇率和掉期率对应相减
3、银行报价： ① 完整汇率报价 例 ：某日伦敦外汇市场GBP／USD的汇率 ：
即期汇率 1.6205／15 1个月远期汇率 1.6235／50 3个月远期汇率 1.6265／95 6个月远期汇率 1.6345／90
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②掉期率报价：
0.9809 / 0.9841
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例3：已知 某日香港外汇市场： USD／HKD 8.1120／ 8.1130 ⑴ GBP／USD 2.2530／ 2.2540 ⑵ 求： GBP／ HKD 解： GBP／ HKD ： 2.2530×8.1120／ 2.2540× 8.1130
第六章 外汇市场与外汇交易
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
第一节 外汇市场 第二节 外汇交易
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
第一节 外汇市场
一、概念：
以外汇银行为中心，由外汇需求者和 外汇供给者组成的买卖外汇的场所或交易 网络。
二、种类： ㈠ 按有无固定场所分
有形市场 无形市场
㈡ 按外汇交易主体不同分
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
例2：已知 2010年某日国际汇市行情： USD／CAD 1.1924 ／ 1.1942 ⑴ USD／CHF 1.1714 ／ 1.1734 ⑵
求： CAD/ CHF 解：
CAD／USD 1／1.1942 ／ 1／1.1924 ⑶ CAD／CHF ： 1.1714／ 1.1942 ／ 1.1734／ 1.1924
1港元＝ 0.1286美元－ 0.1287美元 （HKD／USD 0.1286 ／ 0.1287）
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⑵汇率的套算 例1：已知 某日纽约外汇市场牌价
1美元＝1.2451瑞士法郎 1美元＝7.7769港元 求：1瑞士法郎＝？港元 或1港元＝？瑞士法郎 解： 1.2451瑞士法郎＝ 7.7769港元 1瑞士法郎＝ 7.7769÷ 1.2451＝6.2460港元 1港元＝ 1.2451 ÷7.7769＝0.1601瑞士法郎
掉期率：指某一时点远期汇率与即期汇率的 汇率差。
A、远期汇率高于即期汇率，称升水；
B、远期汇率低于即期汇率，称贴水；
C、远期汇率等于即期汇率，称平价。
例 ：某日法兰克福市场：
即期汇率 USD／EUR 0.8410／20
3个月掉期率
50／60
6个月掉期率
80／70
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
掉期率的表达方式：
18.2763／67
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
4、汇率在进出口报价中的应用 ⑴本币报价改为外币报价时，应该用买入价
例：已知某日香港外汇市场： USD／HKD 7.7890／ 7.7910
某港商出口机床的底价为10万港元，现外 国进口商要求以美元向其报价。
100000÷ 7.7890 ＝ 12838.60 美元 100000÷ 7.7910 ＝ 12835.32 美元
1万美元，现应客户要求改为以港元报价。 已知某日外汇市场：
USD／HKD 7.7890／ 7.7910 10000× 7.7910 ＝77910港元
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（二）远期外汇交易： 1、定义：
指外汇买卖成交后，根据合同规 定的汇率和约定的日期办理交割的外 汇交易。 2、分类： ⑴固定交割日的远期外汇交易 ⑵选择交割日的远期外汇交易
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
五、交易工具 ㈠ 路透交易系统 ㈡ 德励财经终端 ㈢ 环球银行同业金融电讯协会系统 ㈣ 美联社终端 ㈤ 其他通信系统
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
第二节 外汇交易
一、概念：
按一定的汇率将一种货币兑换成另一种 货币。
二、业务类型
（一）即期外汇交易： 1、定义：在外汇交易完成后两个营业日内 进行交割的交易。
银行间市场 客户市场
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
三、主要国际外汇市场： 伦敦外汇市场 巴黎外汇市场 瑞士苏黎世外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 中国香港外汇市场 新加坡外汇市场
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
四、 参与者 ⒈外汇银行：获利 向客户提供全面服务 管理和平衡外汇头寸 ⒉外汇经纪人：中介人 ⒊中央银行：稳定汇率 ⒋零售客户：跨国公司等
求： 1元人民币 ＝？美元 解： 1元人民币 ＝1÷ 6.3518
＝0.1574美元
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
例2：已知：某日香港外汇市场牌价： USD／HKD 7.7725／ 7.7761 求： HKD／USD
解： 1港元＝1÷ 7.7725 ＝ 0.1287美元 1港元＝1÷ 7.7761 ＝ 0.1286美元
USD/CAD 1.5425/1.5435 GBP/USD 1.6775/85
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
⑵ 买卖价表现位置不同 直接标价法：买价在前，卖价在后。 间接标价法：卖价在前，买价在后。 ⑶ 采用美元为中心的报价方法
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
3、套算汇率： ⑴汇率的折算 例1 ：已知 1美元＝6.3518元人民币
交割日：
⑴标准交割日：第二个营业日交割。
⑵次日交割：第一个营业日交割。
⑶当日交割 国际金融第六章外汇市场与外汇交
易
2、报价规则： ⑴ 双向报价:
报价银行同时报出买入价和卖出价。 国际标准银行报价实例
汇兑货币 汇 率 汇兑货币 汇 率
USD/JPY 116.40/116.50 USD/CHF 1.3450/60
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
⑵外币报价改为本币报价时，应该用卖出价
例：香港某服装厂生产每套西服的底价为 100美元，现外国进口商要求其改用港元对 其报价。
100×7.7910 ＝ 779.1 港元 100×7.7890 ＝ 778.9 港元
国际金融第六章外汇市场与外汇交 易
⑶一种外币改为另一种外币报价时，按国际 外汇市场牌价折算。 外汇市场所在国的货币视为本币，其他货币 一律视为外币，再依据上述两原则处理。 例：我国出口机床原以美元报价，为每台
A.“低/高”结构：即期汇率和掉期率对应相加
B.“高/低”结构：即期汇率和掉期率对应相减