宏观经济学第八章

因此，银行必须在增加灵活性从而因持有现金增加而增加机会成 本，与失去灵活性从而增加风险成本之间进行权衡。在1929-1933 年的大危机期间，就有许多银行在未失去偿还能力的情况下，因 灵活性太低而破产。
3.偿付能力和灵活性的成本
偿付能力和灵活性是不同的概念，但它们的成本却是相同的，保
持较高偿付能力和较高灵活性的机会成本都是因此而减少的收入
银行每隔一个不长的时间就必须平衡其每天的准备金水平。使准
备金大于、至少等于储蓄乘以法定准备率。如果银行的准备金数
量低于根据法定准备率计算的必要准备金，该银行可以向其他准
备金超过必要准备金的银行借入准备金，这种同业拆借通常只有
一天２４小时的期限。在美国，联邦储备银行规定每两周各商业
银行就要平衡一次其准备金。各商业银行之间的准备金借贷市场
。 1929-1933年的大危机使西方各国认识到，必须采取有力措施保证
银行的偿付能力和灵活性，以避免银行破产而引起的金融恐慌和
混乱。其重要措施之一就是法定准备金制度。 南开大学 曹华
24
二、准备金
银行可贷资金的基本来源是银行的储蓄，但每天也都会有一部分 存款被取走。在正常情况下，储户每天取走的金额只占全部储蓄 的一个很小比例。此外，每天还会有新的款项存入。由于有大量 的储户，每天取走和存入的金额一般小于全部储蓄额的10％。存 或取的净额每天最多不超过3 ％。这样，如果银行将现金保持在 其储蓄额的10％左右，就足以应付所有的提款需求。 为了防止商业银行为追求利润而使其保留的现金过少，各国都以 法律形式规定银行保有现金或灵活性较高的金融工具的固定比例 ，以应付储户提款。这种为应付提款而保留的资金称为准备金或 银行储备，银行准备金占全部存款的比例称为准备率。
1．必要准备金和法定准备率 在当代西方国家，一方面为了防止银行破产，另一方面也为了便 于控制银行贷款的速度和数量，从而控制货币供给量，中央银行 对所有商业银行和金融机构都有统一的法定准备率的规定。
35
南开大学 曹华
根据法定准备率，每一笔储蓄都有一固定比例的部分作为必要准 备金。例如，法定准备率为12％，每100美元的储蓄就必须有12 美元作为必要准备金不能贷出。因此必要准备金与储蓄和法定准 备率之间的关系可写为：
1、偿还能力
贷款是要承担一定风险的，风险越大、期限越长的贷款利息率越高 ，银行的利润也就越多。但是，一旦贷款到期不能收回，或者因市 场波动而使银行资产贬值，银行就可能无法偿还储户的存款和支付 利息。这时，银行就失去了偿付能力，乃至因无法偿还债务而倒闭 。要避免破产，银行必须保证它对其储户的偿付能力。一般地说，银 行贷出的资金越多，其利润越多，而失去偿付能力的风险也会越大 。因此，银行家们必须在失去偿付能力和获得利润之间做出权衡。 在西方，由于低估贷款风险而引起银行破产的例子是不胜枚举的。
13
南开大学 曹华
2.灵活性
银行还须备有足够的现金以应付储户取款的需要。银行备有现金 的多少称为银行的灵活性，备有现金越多，灵活性就越大；相反 ，备有现金越少，灵活性就越小。
银行保留的现金越多，其收入也就越少，灵活性越大，因挤兑倒 闭的风险也就越小；相反，银行保留现金越少，收入越高，灵活 性越低，因挤兑而倒闭的风险也越大。
２．过度储备
银行的准备金超过必要准备金的部分称作过度储备，过度储 备的公式可以写为：
过度储备 = 现有的总储备 – 必要准备金 =存款总额-贷款总额-必要准备金
由于过度储备是银行可以随时贷出的资金，因此它在银行中 的地位是十分重要的。假定某银行接受了Ａ的一笔1000美元 活期存款，在法定准备率为20％的情况下，该银行的资产负 债平衡表如下：
必要准备金 = 存款额法定准备率
由于准备金制度包括所有的银行、储蓄机构和其他金融机构，它 们都要在联邦储备银行开户，这就使法定准备率成为政府控制所 有银行的工具。在准备金制度下，银行的ห้องสมุดไป่ตู้活性可以确保在一个 有效的水平上；同时也确保了银行活动的统一性和标准化，从而 确保了中央银行对信贷活动和对货币供给的控制能力。
南开大学 曹华
68
过度储备除用于对工商企业和个人的贷款之外，银行也用它去 购买一些有较高收入的有价证券。这类证券的灵活性比二级储 备差，但其收入却高于二级储备中的债券。它们属于金融投资 活动而不属于银行的储备。 银行贷款的利息随贷款风险不同而有差异，贷款的时期越长 ，风险也越大，利息率也越高。通常，将风险最小，期限最 短的贷款利率称为基础利率。 银行活期存款帐户上的储蓄通常又称为需求储蓄，因为储蓄减 少了需求，将其以存款形式储蓄在银行里，当银行归还这笔存 款时，需求又会增加。
在美国称为联邦基金市场，其利息率称为联邦基金利率。 南开大学 曹华
4
6
准备金的持有有两种形式：一是银行自己库存的现金，二是将 准备金存入中央银行。由于银行日常的现金需要量低于储蓄的 ３％，绝大多数银行会把其余的必要准备金存入中央银行。
准备金又分成两级：以现金形式持有的准备金称为一级储备 ，以灵活性最高的债券（通常是政府的短期债券）形式持有 的准备金称为二级储备。
宏观经济学第八章
2020年7月9日星期四
一、偿付能力与灵活性
银行是其储户的债务人，它必须在其债权人 ——储户——提出要求 时归还其存款时，支付一定量的利息。银行偿还其债务的能力称为 银行的偿付能力。银行又是其贷款客户的债权人，它可以在贷款到 期后收回本金和一定数量的利息收入。贷款利息与存款利息的差额 减去银行业务活动的各种成本和费用之后，就是银行利润。
57
南开大学 曹华
银行接受的每一笔储蓄都增加了银行的资产，同时也增加了它 的负债。在1000美元存入的瞬间，它完全成为银行的储备资产 ，随后银行将按法定准备率20％留下必要准备金200美元，余 下的800美元成为过度储备，银行的可贷资金增加了800美元。
注意，不能误认为过度储备等于总资产减去必要准备金，只有 在银行不贷出任何资金的时候才是这样，当银行已经有资金贷 出的时候，它是剩下的资金即现有总储备减去必要准备金之后 的余额。过度储备的大小决定着银行贷款的多少和规模。