外汇期货交易PPT课件

CHF、GBP、EUR、CAD、JPY、 AUD
伦敦国际金融期货期权交易所 GBP、USD、JPY、CHF、EUR
伦敦证券交易所
GBP、USD
多伦多期货交易所
CAD、CHF、EUR、GBP
温哥华证券交易所
CAD、CHF、EUR、GBP
新加坡国际货币交易所
EUR、JPY、欧洲USD、GBP
奥克兰期货交易所
NZD、USD
法国国际期货交易所
EUR
东京国际金融期货交易所 2020/3/23
欧洲JPY、JPY、欧洲USD 7
普通外汇期货合约
▪ 合约代码 标的交易货币英文全称的首字母缩写。
▪ 交易单位 不同的外汇期货合约有不同的合约规模。
▪ 报价方式 每一标的货币的结算货币。如IMM均采
用美元报价，0.009028美元/日元、 0.7410美元/加拿大元。
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二、外汇期货交易的特点
1、外汇期货交易外币种类较少 2、外汇期货交易的是标准化的外汇合约 3、外汇期货交易只能在期货交易所内通过
公开竞价进行 4、交纳保证金，实行每日结算制 5、期货交易所实行限价制度，以缓解突发
事件或过度投机对市场造成的冲击
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三、外汇期货合约的主要内容
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▪ 外汇期货交易中心是交易厅。会员代表在 这里通过电话、电传等先进通信工具时刻 与总部或客户保持联系，传递信息、接收 指令或报告执行情况。交易所的经纪人和 场内交易员是在交易所内通过喊价和固定 的手势进行交易，现在则以电子交易为主。
▪ 外汇期货交易所的主要功能是为交易提供 场所和各种交易设施；收集和转播最新的 市场行情和影响市场行情的重要信息；制 定并监督执行有关的交易规则；仲裁交易 活动中发生的争执和纠纷。
AUD 10万 0.0001 USD10 150点 1200/ 900
CHF 12.5万 0.0001 USD12.5 150点 2100/ 1700
CAD 10万 0.0001 USD10 150点 900/
700
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交割地：清算所指定的货币发行国银行
交 最后 交
易 交易 割
பைடு நூலகம்
时 日月
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▪ 最小变动价位
用点来表示，“点”指交易报价时小数点最 后一位。如在IMM，英镑、加元、欧元、澳大利 亚元、瑞士法郎的美元报价均报至小数点以后四 位，即0.0001为1个“点”，而日元为0.000001 为1个“点”。
▪ 最小变动值
不同外汇期货的合约规模以及最小变动价位不
同，因此最小变动值也存在较大差异。如在IMM，
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期货交易所
▪ 外汇期货市场是一个有形市场，所有的外 汇期货交易都必须在规定的交易所内进行。 外汇期货交易所实行会员制，会员资格的 取得，是通过向有关部门申请，并经过其 批准。会员每年必须缴纳会费。
▪ 在交易所内会员可以进行两类交易：一是 代客买卖，充当经纪人，收取佣金；二是 作为交易商，进行自营、赚取利润。当然 这两者存在一定的交叉，不少场内交易者 往往身兼两种职能。
外汇期货是最早产生的金融期货的形式。它产生 于1972年5月16日芝加哥商品交易所（CME）的国 际货币市场（IMM）。
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国际货币市场（IMM）是全球最有代表 性的外汇期货交易所。
其他的外汇期货交易所还有美国纽约期 货交易所(NYFE)、美国费城股票交易所的 分部(PSE)、伦敦国际金融期货交易所 (LIFFE)等
合约金 额交易 单位
12.5万
最小价 格变动 单位
0.0001
每份合约 涨跌 保证 变动单位 限制 金
(初始 /维持)
USD12.5 200点
GBP 6.25万 0.0002 USD12.5 400点 2800/ 2000
JPY 1250万 0.000001 USD12.5 150点 2100/ 1700
间
份
上 交割 3、 午 日前 6、 7:20 二个 9、 － 交易 12 下日 午 （当 2:00 日于
上午
9:16 收盘）
最后 交割 日期
交割 月份 的第 三个 星期
三
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交易所名称
货币期货种类
悉尼期货交易所
AUD
中美洲商品交易所
CHF、GBP、EUR、CAD、JPY
纽约棉花交易所
EUR
费城证券交易所
第九章 外汇期货交易
【本章要求】 ▪ 了解外汇期货交易的产生 ▪ 了解外汇期货合约的特点与主要内容 ▪ 了解外汇期货交易的基本规则与流程 ▪ 掌握如何运用外汇期货交易进行套期
保值与投机
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第一节 外汇期货交易概述
一、外汇期货的概念
外汇期货也称货币期货，是指交易双方在期货交 易所内，通过公开叫价的方式，买卖在未来某一标 准清算日期交割一定数量外汇的标准化期货合约的 外汇交易。
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第二节 市场结构、交易规则与交易 流程
一、外汇期货市场结构
➢ 期货交易所（future exchange） ➢ 清算机构（clearing house） ➢ 经纪公司（futures commission company） ➢ 市场参与者（participant）
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▪ 1、交易币种 ▪ 2、合约金额 ▪ 3、最小变动价格和最高限价 ▪ 4、交割月份 ▪ 5、交割日期和交割地点 ▪ 6、交易时间 ▪ 7、最后交易日 ▪ 8、保证金
注意：大多数交易所对货币期货的报价是将一单位其他国家的货币折算成若干 单位的美元。
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IMM 6种外汇期货合约规格
币种 EUR
英镑期货的最小变动价位是2“点”，即每次价格
变动的最小幅度是每英镑0.0002美元，而每份英
镑期货合约的规模为62500英镑，因此每份英镑
期货的最小变动值为12.5美元。
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▪ 合约月份与交割月期
在IMM所有外汇期货合约的合约月份均 为每年的3月、6月、9月、12月，合约届 满的月份称为即期月份。
合约的交割日期均为合约月份的第三个 星期三。
合约交易的截止日期为交割日前的第二 个营业日，结算价为最后一个交易日的汇 率。
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▪ 最高限价
指每日交易的最高限制，即涨跌停板制度。 超过此限价，该种货币的期货交易就停止。 投资者将等到下一交易日再涨后卖出，或 再跌后买进。
最高限价是一种保护措施，交易者不致因 价格的暴涨暴跌而蒙受巨大损失。