第三章资产负债表解读.ppt

存货
期初存货+本期购货-本期销货=期末存货 本期销货=本期购货+本期存货变动 存货项目关注点：
◦ 1．存货的规模。 ◦ 2．存货发出的计价方法。 ◦ 3．存货的期末计价及存货跌价准备的计提。Big Bath ◦ 4．分析存货的具体项目构成。 ◦ 5．存货的库存周期。案例3-5、6
3.2.4 非流动资产项目的解读与分析
案例3-7、8、9
持有至到期投资
盈利性分析：大多数情况下，投资收益的确认 都先于利息的收取。
变现性分析
◦ 项目构成及其债务人构成分析 ◦ 持有至到期投资的减值情况：警惕减值准备的非正
常冲回。
长期股权投资
长期股权投资是企业持有的对其子公司、合营 企业及联营企业的权益性投资以及企业持有的 对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影 响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不 能可靠计量的权益性投资。
新增长期股权投资
• 继续对外扩张 • 投资组合调整 • 非货币性资源资
产重组
权益法确认投资收 益而增加
• 泡沫资产增加 • 难以产生实质性
贡献
投资性房地产
定义：为赚取租金或资本增值，或两者兼有之持有的房地 产。
企业对投资性房地产的分类是否恰当，即企业是否将投资 性房地产与固定资产、无形资产的界限作了正确的区分；
3.2.2资产项目的分析程序
首先，对资产总额进行分析。 其次，对资产的流动性进行分析。 最后，对资产的质量及其获利性进行分析。 是资产的实际质量而不是账面价值决定了企业实
际生存与发ห้องสมุดไป่ตู้的贡献。
资产按其质量分类
按照账面价值等金额实现的资产
◦ 货币资金等
按照低于账面价值的金额贬值实现的资产
对可供出售金融资产的分析，首先是判断其分类是否 恰当，是否符合有关金融资产的确认标准。然后再看 其会计处理是否正确。
可供出售金融资产
以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损 失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外， 应当直接计入“资本公积—其他资本公积”
该项金融资产终止确认时转出，计入投资收益。 持有意图或能力发生改变，使某项投资不再适合划分为持
可将前后期“应收票据”的数额比较，防止异常波动。 并且对于这种“或有负债”可通过“应收票据备查簿” 和会计报表附注进行确认和验证。
应收账款
应收账款的规模。应收账款的规模受众多因素的 影响，应结合企业的经营方式及所处行业的特点、 企业的信用政策来分析。
应收账款的质量。应收账款的质量，是指债权转 化为货币的能力。对于应收账款的质量分析，主 要是通过对债权的账龄进行分析。
3.1.1资产负债表的性质和作用
资产负债表是总括反映企业在某一特定日期财务 状况的会计报表。
作用
◦ 明了各种经济资源，以及这些资源的分布与结构。 ◦ 反映企业资金的来源构成。 ◦ 通过对比和分析，了解财务实力、偿债能力和支付能力，
预测企业未来的盈利能力和财务状况的变动趋势 。
3.1.3资产负债表的局限性
3.2.3流动资产项目的解读与分析
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 其它应收款 存货
货币资金
企业保持一定数额的货币资金，是为满足企业日 常生产经营的需要 。
若货币资金过少，表明企业“血液”滞涩，难以 维持简单再生产；若货币资金过多，则表明资金 沉淀，或企业发生非正常的业务活动。
对投资性房地产的分析还要重点关注其计量。投资性房地 产的初始计量是采用成本模式，与固定资产的初始计量较 为接近，但其后续计量则有成本模式和公允价值模式两种。
类型：控制型、共同控制型、重大影响型、三 无型
长期股权投资
核算范围
核算方法
对子公司投资
成本法
对合营企业投资
权益法
对联营企业投资
权益法
对不具有控制、共同 成本法
控制或重大影响，且
在活跃市场中没有报
价、公允价值不能可 靠计量的权益性投资
备注
控制关系 共同控制 重大影响 不具有重大影响
长期股权投资
长期股权投资构成分析
其他应收款
其他应收款属于企业主营业务以外的债权 ，如应收的 各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取 的垫付款项等 。
要借助会计报表附注仔细分析其具体构成的内容和发 生时间，特别是其中金额较大、时间较长、来自关联 方的应收款项。要警惕企业利用该项目粉饰利润、让 大股东无偿占用资金以及转移销售收入偷逃税款等。 案例3-4
◦ 应收账款、应收票据、其他应收款，部分存货、固定 资产 、长期股权投资 、长期待摊费用等
按照高于账面价值的金额增值实现的资产
◦ 大部分存货、对外投资，部分固定资产、无形资产、投 资性房地产、表外资产等
3.2.3流动资产项目的解读与分析
流动资产是指满足下列条件之一的资产： （1）预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用。 （2）主要为交易目的而持有。 （3）预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现。 （4）自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负
四类投资性资产的确认方法
交易性金融资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 具体被确认为哪一类取决于投资的目的和意图 详见P46证券投资判断图
应收票据
产品极为抢手的上市公司，可能是先收款再发货，从年报 中体现为预售账款多；
产品热销的上市公司，可能是一手交货一手交钱在年报中 体现为货币资金多；
产品较为热销的上市公司，可以要求收货人支付银行承兑 汇票；接下来，则是支付商业承兑汇票；再接下来，身处 竞争激烈市场的上市公司，产品竞争力不强，没有实力要 求收货人提供汇票，只能接受没有什么保障的延期付款方 式，于是形成了应收账款。
应收票据
我国票据法规定，票据贴现具有追索权，即如果票据承 兑人到期不能兑付，背书人负有连带的付款责任。对企 业而言，已贴现的商业汇票就是一种“或有负债”，应 在会计报表附注中列示，若已贴现的应收汇票数额过大， 也会对企业的财务状况产生较大影响。
债的能力不受限制的现金或现金等价物。
3.2.3流动资产项目的解读与分析
（1）对流动资产总额进行数量判断，即将流动资产 与资产总额进行比较。结合行业、企业生产经营规模 以及企业经营生命周期来分析。
◦ 成长型企业较高，成熟型企业较低；工业企业较高，为40%左 右，服务企业则为30%左右。
（2）对流动资产各个项目进行具体的质量分析，即 分析各项资产为企业带来的实际贡献力有多大。
资产负债表解读要点——老袁
票据分银行承兑票据和商业承兑票据。银行承兑票据基本相当于现金； 商业承兑票据有风险。
产品极为热卖的公司，可能先收款再发货，其预收账款多；产品热销 的公司一手交钱一手交货，现金多；产品较热销的公司，可能会要求 提供银行承兑的汇票；接下来是商业汇票；最次是最没有保证的应收 账款。
有至到期投资的，应当将其重分类为可供出售金融资产， 并以公允价值进行后续计量。重分类日该投资的账面价值 与公允价值之间的差额计入“资本公积—其他资本公积”。
可供出售金融资产
企业处于粉饰业绩的目的，可能将投资风险较小的金融 资产划分为交易性金融资产，将公允价值变动收益直接 确认为当期损益。
将投资风险较大的金融资产划分为可供出售金融资产， 把公允价值变动损失通过计入“资本公积”来避免其对 当期损益造成负面影响，或在其发生升值时出售，通过 “投资收益”体现。
第二篇 财务报表解读
Ch3 资产负债表解读 Ch4 利润表与所有者权益变动表解读
Ch5 现金流量表解读 Ch6 会计报表附注与合并报表解读
上市公司年报的目录
1.重要提示 2.公司基本情况介绍 3.主要财务数据和指标* 4.股本变动及股东情况* 5.董事、监事和高级管
理人员* 6.公司治理结构*
资产负债表并不能真正反映企业的财务状况 资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的重要经济
资源和义务信息 资产负债表中许多信息是人为估计的结果，因而未
必可靠 正确理解资产负债表的含义必须依赖报表使用者的
判断
3.2资产项目的解读与分析
资产项目分析的意义
◦ 会计计量的核心：资产计价角度阐明
资产项目的分析程序 流动资产项目的解读与分析*** 非流动资产项目的解读与分析***
预付账款
预付账款是一种特殊的流动资产，一般来说，在未来不会 导致现金流入，债权收回时，流入的不是货币资金，而是 存货，因此，该项目的变现性极差。
判断预付账款的规模是否合适，主要应考虑采购特定存货 的市场供求状况。一般而言，预付账款不构成流动资产的 主体部分。若企业预付账款较高，可能预示着企业有非法 转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法 行为。 案例3-3
在应收账款中，理想公司它的一年期以内的至少应占85%。 其他应收款最好规避，猫腻太大。 预付款项越少越好。企业最好是欠别人的钱，而不是被别人欠。
Ch3 资产负债表解读
资产负债表概述
◦ 资产负债表的性质和作用 ◦ 资产负债表的格式和结构 ◦ 资产负债表的局限性
资产项目的解读与分析*** 负债项目的解读与分析* 所有者权益项目的解读与分析*
应收账款
在分析应收账款的质量时，还要特别注意企业是否存在 潜在亏损风险，如将已无望收回的账款长期挂账，不按 规定计提坏账准备；另外，还要注意关联方交易形成的 应收账款在应收账款总额中占的比重，若关联方交易形 成的应收账款比重和规模过大，有可能存在通过关联交 易虚增企业资产和利润之嫌。
坏账准备政策的影响。特别关注企业坏账准备计提的合 理性。尤其是注意比较企业前后会计期间坏账准备的计 提方法是否改变。案例3-2
存货
存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产 成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产 过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货是企业的一项重要的流动资产，所占比重较 大，而且本期期末的存货，即为下期期初的存货， 如果存货计算不当，不仅影响本期的资产负债表 和利润表，还会影响下期的收益。
◦ 投资对象、投资规模、持股比例
长期股权投资初始成本的确认
◦ 合并取得：同一控制下合并；非同一控制下合并 ◦ 非合并取得：公允价值计量
关注长期股权投资核算方法的选择 案例3-10、11 长期股权投资减值准备
长期股权投资年度内重大变化
收回或转让而减少
• 收回或转让 • 优化投资结构 • 为了变现或约定
资产负债表解读—— 老袁
报表中的会计科目都是按流动性强弱排序的。 流动比率经验值最佳是2，起码大于1。有些好公司，虽然接近1，但
是短期借款很少，大头是应付票据与账款。因为应付票据与账款是免 息的，这说明该公司是免费用别人的钱做生意。 短期借款应该比长期借款少很多，实力强的公司容易贷到长期借款 资产负债率低，盈利能力强，这样的公司还有很大的潜力。如果资产 负债率达到80%，则不值得投资。 资产的真实价值与账面价值可能会有很大出入。但是，负债的弹性却 小很多。因此，必须认真解读并小心资产部分所带来的陷阱。
货币资金持有量影响因素：资产规模、业务收支 规模，筹资能力，应用能力，行业特点。
交易性金融资产
交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属 性，无论是在其取得时的初始计量还是在资产负 债表日的后续计量，交易性金融资产均以公允价 值计量的。公允价值变动在利润表上以“公允价 值变动损益”计入当期损益。所以，解读该项目 时，首先应当关注其期末的公允价值，注意分析 交易性金融资产投资的规模是否适度。
7.股东大会情况简介 8.董事会报告* 9.监事会报告 10.重要事项* 11.财务会计报告* 12.备查文件目录
Ch3 资产负债表解读
资产负债表是企业的基本财务报表之一，它反 映企业在某一特定时点的财务状况。对资产负 债表的解读和分析历来是财务报告分析的重点， 尤其是对债权人和投资者进行偿债能力分析和 资本保值分析有着重要意义。另外，对资产结 构的考察也有助于判断企业的盈利能力。
可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 投资性房地产 固定资产和在建工程
无形资产和开发支出 商誉 递延所得税资产 其它非流动资产
可供出售金融资产
划分为“可供出售金融资产”类的金融资产，应当在 活跃的市场上有报价。 企业从二级市场上购入的有 报价的债券投资、股票投资、基金投资等可以划分为 可供出售金融资产。