破解银行与中小企业信息不对称难题的新思路[1]

工作研究

摘要：构建中小企业内在信用建设的动力系统和信用平台，加大信用的收益，提高失信的成本，降低信用的培育和维护成本，实现银行与中小企业的信息对称。

关键词：银行；中小企业；信息不对称；对策

Abstract:Constructing the small and medium-sized enterprise’s driving system and credit platform of in-ternal credit construction is to increase the benefit of credit,to improve the costs,to reduce the mainte-nance costs,Banks and small and medium-sized enter-prise achieve information symmetry.

Keywords:Bank；Small and Medium-sized Enterprise；Information Asymmetry；Countermeasures

自上世纪90年代以来，中小企业在促进经济发展、提供就业岗位、推动技术创新等方面发挥了重要作用。但是中小企业的快速发展面临着资金约束的障碍，因为我国目前的金融体系是以间接融资体系为主导，因此我国中小企业的外部融资主要依靠银行信贷等形式的间接融资，形成了对银行信贷融资的依赖。但由于中小企业规模小，竞争激烈，资金实力薄弱，与银行之间的信息不对称，使得日益凸现的“融资难”问题成为制约我国中小企业发展的主要瓶颈之一。

一、信息不对称条件下商业银行对中小企业的贷款行为

传统经济理论认为：信息不对称是造成中小企业融资供给约束的最主要原因。信息不对称条件下商业银行的贷款行为可体现为以下四种：

①惜贷。由于银行与借款企业之间信息不对称，银行难以对数量众多的中小企业逐个进行风险度量。面对财务制度不健全的企业，银行收集、整理、分析、现场调查企业信息的成本费用必然很高。而中小企业贷款一般数额较小，交易成本相对较高，这使银行不愿意给中小企业提供贷款。

②信贷配给。微观经济理论将信贷配给现象描述为：在信贷市场上，出于违约风险的考虑，银行在某一既定的利率条件下，拒绝一部分贷款者的货币需求，而不是提高利率以出清市场。国外大量的经验证据表明，信贷配给的主要对象是信息不透明的中小企业。

③更高的抵押要求。中小企业在信贷筛选中一般也处于不利地位。当银行面临逆向选择问题时，一种主动的策略就是提出某种非价格条件，即通过某种机制诱使贷款申请人提供抵押或担保。中小企业在贷款中所面临的抵押要求更严格。同时，中小企业规模较小，可抵押资产较少，缺乏抵押品经常成为他们获得银行贷款的障碍。

④提高贷款利率。为了覆盖风险成本，银行必须进一步提高贷款利率，而贷款利率的攀升，使有意融资的中小企业望而却步，大量的中小企业仍被排斥在正规金融体系之外。

二、国内外学者对于解决银行与中小企业信息不对称问题的对策

①金融机构说。其中代表性的主要有：Banerjee（1994）提出“长期互动”假说，认为中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务。通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小企业与中小金融机构之间的信息不对称问题。国内学者以林毅夫为代表的“金融机构观”也是主张大力发展中小金融机构，或建立地方性的中小商业银行以及合作性信贷金融机构，通过在中小金融机构与中小企业之间建立对称的主体关系，来化解信息不对称问题。

②建立中小企业信用担保机构。中小企业一般规模小、资产少，普遍存在抵押品不足的问题，而信用担保则弥补了中小企业抵押品不足的缺陷，回避了中小企业的信用困境，使大企业与中小企业的边际信誉成本真正达成一致。中小企业信用担保机构还可以降低对中小企业信息搜集与处理的边际信息成本，使银行的信贷支持向企业的边际生产力回归。这样在信贷市场上，整个信贷市场的平均风险水平得以降低，信贷配给均衡不仅在结构上而且在金融支持的数量上向总体福利均衡收敛。

③借助大中小型企业之间的互利共生关系构建融资链。也就是由大企业负责监督中小企业财务信息质量，将相关信息提供给金融机构，通过构建大中小型企业之间以信誉链为基础的融资链，实现信息对称，达到降低融资风险的目的（罗正英，2003）。

三、破解银行与中小企业信息不对称难题现有对策存在的问题

①单纯从外部寻找解决路径，缺乏对中小企业提升信用水平的动力引导。上述理论尽管都认识到中小企业之所以在信贷市场

破解银行与中小企业信息不对称难题的新思路

□梅沁芳

（义乌工商职业技术学院，浙江义乌322000）

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2011年4月Special Zone Economy特区经济

上处于不利地位，其根源在于中小企业自身信用的先天性缺陷，即同大企业相比，它缺乏信贷融资所必须的信息优势。然而，这些理论并没有从中小企业自身出发去寻求解决问题的路径，而是主要从企业外部来寻找解决方法。事实表明，金融机构的结构调整、中小企业信用担保机构的开设以及多种贷款技术的运用并不能提升中小企业整体的信用水平，因而并不能从根本上克服中小企业与银行之间的信息不对称问题。

②简单认为只要有中小金融机构或中小企业信用担保机构，就自然能解决信息不对称的问题。似乎和大型金融机构相比较，中小金融机构天然就具备中小企业的信息优势，征信成本天然就低，信贷风险天然就小。实际上，在信贷市场上，由于贷款技术的限制，任何金融机构在面对中小企业的信贷需求时，都要考虑信贷风险控制和信贷投放的效率约束。而事实上，如果能解决征信风险问题，大银行也愿意将贷款发放给中小企业。所以，在中小企业与金融机构之间缺乏一个有效的信用平台，真正解决信息不对称问题。

③构建大中小型企业之间的互利共生关系构建融资链这一思路，确实考虑到大中小型企业之间由于存在业务上的往来，相互之间可以实现互相监督，中小企业如果合理利用这一分工协作休系，可以将大企业具有的信息优势延伸到中小企业，并在很大程度上提升中小企业的信用水平。但作为这一融资链的主体，在现实中，大企业并没有义务要为中小企业提供信用监督服务，而且如果是由金融机构对处于同一产业链上下游多个企业发放贷款，个别企业仍会为了获得贷款而提供虚假信息，无形中又增大了融资风险。所以这一融资链仍存在动力不足和风险控制有限的缺陷。

四、破解银企信息不对称难题的新思路

①构建中小企业内在信用建设的动力系统。必须使信用作为一种资格与能力，成为进入市场的入场券。必须使信用构成一种资本与财富，发挥商誉的品牌效应。必须让信用成为社会公众可以共享的信息资讯，发挥社会的监督舆论作用。但是，任何理论上的探讨都不足以使得诚信成为中小企业的最大追求。要使中小企业重视信用建设，提升信用水平，加强信用管理，强化信用理念，必须要有一个良好的动力系统，使得中小企业能够从信用建设中获益或者可能获益。这个动力系统能够加大信用的收益，提高失信的成本，降低信用的培育和维护成本，并能遏制失信的收益。

②构建一个平台，能够最小成本地进行中小企业信用记录积累和信用评价分析。银企信息不对称往往是因为银行认为对中小企业进行信用资质分析成本太高，中小企业也认为进行信用建设投资过大，缺少一个有效平台整合双方的需求，最小成本地提供有效信息。这个平台要能较小成本地拥有大量中小企业及个人的征信信息，这个平台要能储存所有关于企业和个人的信用记录，这个平台能降低中小企业信贷风险并能与金融资源对接，这个平台能对中小企业的信用建设起到促进、约束作用，这个平台能破解银行与中小企业之间信息不对称难题。

③有必要的约束。平台也好，中小企业自身也好，在与银行打交道的过程中必须要有必要的约束。能让银行在中小企业失信或平台提供了不准确信息时能及时获取查证资格，并对失信行为采取制约措施。尤其当中小企业在获得贷款后如果从事风险较高的经营活动时，平台能及时向放贷银行报告该企业存在的经营风险，并约束该企业的经营活动。这样，才能真正实现银行与中小企业之间信息对称。

只有中小企业内在有需求，才会注重信用建设；只有中小企业确实能从信用建设中获利，才会更关注信用建设；只有中小企业真正重视了信用建设，银企信息不对称问题才能真正破解，中小企业信贷风险才能真正得到有效控制，中小企业融资难题也才能真正破解。□

注：本文系2009年浙江省高职高专特色专业《国际经济与贸易》建设项目（代码：TZZ09084）系列成果之一。

参考文献：

[1]罗正英.中小企业信贷资源占有能力提升的战略重点[J].中国工业经济，2004,(04)．

[2]陈应侠,张斗胜.信用链基础上的企业价值链优化[J].商业时代,2007,(09)．

[3]陶凌云.中小企业融资信用链的经济学分析[J].海南金融, 2007,(06)．

[4]梅沁芳.中小企业融资信用链的构建研究[J].时代经贸,20 08,（09）．

[5]黄亮,付伟,倪克勤.逆向选择与信用配给:中小企业融资难根源分析[J].中央财经大学学报,2005,(01)．

作者简介：梅沁芳，女，汉族，1977年生，安徽滁州人，义乌工商学院讲师，研究方向：金融管理、企业管理。

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