流动性分析

流动性分析

金鑫流动性需求与供给

㈠商业银行流动性需求

商业银行流动性需求可以分为存款流动需求和贷款流动性需求两方面：

⒈存款流动性需求：所谓存款流动性需求指的是商业银行为满足存款户的提款要求而必须保有的流动性。这种流动性需求是最基本的，商业银行必须满足，否则商业银行就不能开门营业。因此，为满足这种流动需求而保有的流动性也叫保护性流动性。存款流动性需求一般取决于存款的总量、存款的结构，而这些因素同时又受到利率、物价、国民收入、经济周期以及流动性偏好的影响。

⒉贷款流动性需求。商业银行还要满足其客户对贷款资金的需求，这种流动性的需求叫作贷款流动性需求。与存款流动性需求不同的是，虽然贷款的流动性需求也会随着一些宏观经济变量的变动而变动，但是它却在相当大的程度上受到商业银行贷款政策的影响，如实行紧缩的还是扩张的信贷政策，或者是拒绝提供某类贷款的政策。

⒊其他流动性需求：主要包括偿还同业借款和中央银行借款，交纳所得税，股份制银行股东红利支付等。

㈡商业银行流动性供给

为满足流动性需求，商业银行也有几个方面的流动性供给来源，主要包括:新增客户存款,客户偿还的贷款,以及其他流动性供给。其他流动性供给主要指商业银行发行的大额可转让存单、同业拆借、发行金融债券、向中央银行借款等。

㈢商业银行流动性缺口与剩余

商业银行流动性需求大于供给，则出现流动性缺口，反之,商业银行流动性需求小于供给,则出现流动性剩余，在某一时期，商业银行流动性需求与供给不可能相等，因此,商业银行必须不断解决流动性缺口和剩余问题。

(四)商业银行流动性的衡量标准

1.贷款占存款的比例。该比率越高，流动性越低,它表明商业银行通过存款吸收的资金大部分被贷款使用出去了，留下的现金准备很少。因此,当急需现金支付时因现金资产数量不足和贷款未到期不能收回,极易出现流动性风险。一般而言,小银行该比例比大银行应当低些，因为,它不易从负债方取得流动性，即不易从金融市场筹资。这一指标作为衡量商银行流动性标准，其缺陷在于它仅仅考虑存贷款的数量，而没有考虑存贷款的期限结构和质量；也没有考虑非贷款资产的流动性,因而它不能完全正确地反映流动性。

2.流动性资产对全部负债或全部贷款的比率。该比率越高,流动性越强。根据规定，流动性资产是指一个月内（含一个月）可变现的资产，包括：库存现金、在人民银行存款、存放同业款、国库券、一个月内到期同业净拆出款、一个月内到期贷款、一个月内到期的银行承兑汇票等。实际上，在人民银行存款中属于法定准备金的部分,不具有流动性；短期证券的流动性要视证券市场价格与证券市场资金供求状况的变动而变动,因此,这个指标也忽略了负债方面的流动性因素。

3.超额准备金。在我国,超额准备金是指库存现金和在人民银行存款中超过法定准备金这部分。它的绝对值越高，流动性越强。但它忽视了通过资产（非现金资产）变现或借入款也可获得流动性，容易低估流动性水平。我国中央银行要求商业银行备付金占存款总额之比不小于3%~5%。

4.流动性资产减易变性负债。该数值（差额越大）,流动性越强。易变性负债即周转较快不太稳定的负债。在我国指活期存款、活期储蓄、一个月内（含一个月）到期的定期存款和同业拆入款。

5.存款增长额减贷款增长额。差额为正值，表明流动性上升；差额为负值，表明流动性下降。它只反映趋势性程度，也未考虑存款和贷款在性质和结构上的区别。

6.一定时期流动性资产和流动性负债供给与流动性需要的对比关系。上述几种流动性指标有一个共同的缺陷,即都没有考虑未来预期的流动性需要和商业银行通过借入资金获得流动性的能力，该指标能克服这一缺点，它考虑到了一定时期内流动性需要和来源两方面的变化。即：测算期的流动性资产和负债/测算期的预计流动性需要。

(五)商业银行解决流动性的策略

商业银行为满足以上流动性需求，必须通过保有相当数量的可及时变现的流动资产作为流动性供给。商业银行提供这些流动性，可以通过资产管理和负债管理两条途径来实现。

⒈资产管理策略。商业银行的资产主要是由现金资产（一级准备）、证券资产（二级准备）、贷款等组合构成的。资产管理的主要内容就是如何使商业银行资产合理配置于这三者之间，使流动性与效益性达到平衡，其中，商业银行的现金资产将提供存款的流动性需求，这部分资产是由库存现金和超额准备金构成，流动性最高，但其效益性最低，它应该以能满足存款的正常提取为限，数额不宜太高。另一方面，商业银行的贷款流动性需求主要由贷款组合来提供，合理安排期限，利用贷款周转中产生的到期贷款来满足新增贷款的需求，二级准备金作为银行经营的缓冲区，主要包括各种证券投资，因此,保持相当比例的二级准备对商业银行来说是非常重要的。

⒉负债管理策略。较之资产管理,负债管理使商业银行更加主动和灵活地获得流动性供给。商业银行可以通过中央银行再贷款、同业拆借市场、证券回购市场、发行金融债券等方法为将来可预见的时刻提供流动性供给，以此来弥补流动性供给与流动性需求之间的缺口。负债管理的应用也会使资产的配置更加灵活、机动，充分发挥其盈利性而同时却不会降低总的流动性。

项目 2010 年 6 月30 日 2009 年 12 月31 日境内本期 2008 年 12 月31 日规模指标境内境外末比上年境内境外

（人民币百万元）境内数境外数审计数审计数末增减% 审计数审计数

总资产 2,282,482 2,282,482 2,067,941 2,067,941 10.37 1,571,797 1,571,797

贷款和垫款总额 1,330,765 1,330,765 1,185,822 1,185,822 12.22 874,362 874,362 —正常贷款 1,321,915 1,321,915 1,176,090 1,176,090 12.40 864,685 864,685 —不良贷款 8,850 8,850 9,732 9,732 (9.06) 9,677 9,677

贷款减值准备 26,337 26,337 24,005 24,005 9.71 21,608 21,608

总负债 2,157,641 2,157,641 1,975,158 1,975,158 9.24 1,492,016 1,492,016 客户存款总额 1,752,400 1,752,400 1,608,146 1,608,146 8.97 1,250,648 1,250,648 —企业活期存款 603,281 603,281 520,734 520,734 15.85 373,222 373,222 —企业定期存款 473,956 473,956 448,391 448,391 5.70 352,499 352,499 —零售活期存款 382,186 382,186 359,783 359,783 6.23 268,220 268,220 —零售定期存款 292,977 292,977 279,238 279,238 4.92 256,707 256,707

同业拆入资金 50,479 50,479 44,321 44,321 13.89 37,842 37,842

归属于本行股东权益 124,841 124,841 92,783 92,783 34.55 79,515 79,515

归属于本行股东的 5.79 5.79 4.85 4.85 19.38 5.41 5.41

每股净资产

（人民币元/股）

资本净额 156,654 156,654 121,398 121,398 29.04 104,039 104,039

主要指标(%) 标准值 2010 年 6 月末 2009 年 2008 年

流动性比例人民币≥25 37.36 34.47 43.14

外币≥60 85.95 71.13 96.51

人民币≤75 73.75 74.45 74.17