证券监管法律制度课件

（一）证券监管：指证券监管部门根据证券 法规对证券发行和交易实施的监督管理，以 确保证券市场的有序运行。
（二）证券监管的目标和原则 1.保护投资者利益 2.“三公”原则 3.分业监管原则
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三、证券监管立法
证券监管法是调整证券市场监督管理机构对 证券市场主体及其行为进行监督管理过程中 发生的经济关系的法律规范的总称。
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思考题
根据《证券法》规定和证券法原理，下列哪 些选项是正确的?
A.证券法上的证券均具有流通性 B.证券代表的权利可以是债权 C.所有证券投资均具有风险性 D.所有证券发行均应公开进行
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习题答案与解析
答案：ABCD
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二、证券监管及其目标和原则
2.募集设立的基本条件：注册资本为在公司
登记机关登记的实收股本总额；应当有二人
以上二百人以下为发起人，其中须有半数以
上的发起人在中国境内有住所；发起人认购
的股份不得少于公司股份总数的百分之三十
五；法律法规另有规定的除外。
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2、新股发行，或称增资发行，指已成 立的股份有限公司为追加资本而发行。
证券法上的证券专指资本证券。资本证券代 表一定资本所有权益与一定收益分配权的证 券，具体包括股票、债券、证券投资基金券 和国务院依法认定的其他证券。
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（一）股票
股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开 或私下发行的、用以证明出资人的股本身份 和权利，并根据持有人所持有的股份数享有 权益和承担义务的凭证。
代表国家：法国、德国
3.我国对证券发行实行核准制
对一般公司债券的发行申请由国务院授权的部门核 准，对股票、可转换公司债券的公开发行报经中国 证监会核准。
未经核准，任何单位和个人不得向社会公开发行证
券。
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（二）发行审核机构——发审委
1.组成：25名委员 2.职责 3 .发审委委员
第十五章 证券监管法律制度
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第一节 证券监管法律制度概述
一、证券的概念与种类 二、证券监管及其目标和原则 三、证券监管立法 四、证券监督管理体制
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一、证券的概念和种类
广义的证券是指证明或设定民事、经济权益 的法律凭证，是相应财产所有权或债权凭证 的统称。广义的证券包括邮票、印花、车票、 储蓄存单、提单、仓单、汇票、本票、支票、 股票、债券等。
中国证监会的具体职权
国务院监督管理机构工作人员不得在被监管 的机构中兼任职务。
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第二节 对证券发行的监管
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一、证券发行的审核
（一）证券发行的制度
1.申报制：证券管理机构不对证券发行行为以及所 发行证券的价值作出实质判断。
代表国家：美国
2.核准制：强调对证券发行的实质管理。
公开方式。 有下列情形之一的，为公开发行： （1）向不特定对象发行证券的； （2）向特定对象发行证券累计超过二百人的； （3）法律、行政法规规定的其他发行行为。
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（二）股票发行的条件
1、设立发行，为设立股份有限公司而进行的 发行。
股份有限公司设立包括两种方式，发起设立 和募集设立。发起设立不需要另外发行，由 发起人认购全部股份。
年，该公司曾出现过财务会计文件虚假记载的情况，此后再 无其他重大违法行为。2008年10月该公司拟发行新股。对 此，下列哪些选项是错误的?
A.该公司曾有虚假财务记载，所以不能发行新股
B.该公司具备发行新股的条件，但仅限于向原股东配售
代表国家：英国
3.中间型监管模式，又称欧陆监管模式
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（二）我国的证券监管体制
国家集中统一监管前提下，辅以证券业协会、 证券交易所得自律管理。
中国证监会：1992年成立；1999年《证券法》 规定中国证监会依法对全国证券市场实行集 中统一监督管理；2004年，中国证监会按省 级行政区划设置监管局。
《证券法》第13条 公司公开发行新股，应 当符合下列条件：
（1）具备健全且运行良好的组织机构；
（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；
（3）最近三年财务会计文件无虚假记载， 无其他重大违法行为；
（4）经国务院批准的国务院证券监督管 理机构规定的其他条件。
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思考题
某上市公司自2003年以来年年盈利，财务状况良好。2004
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与股票相比，债券通常规定有固定的利率。 与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定， 风险较小。此外，在企业破产时，债券持有 者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的 索取权。
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（三）证券投资基金
证券投资基金，是指通过发行基金份额募集资金形 成的独立的基金财产，由基金管理人管理，基金托 管人托管，基金份额持有人按其份额享受收益和承 担风险，专业从事证券投资的资本集合体。
是有价证券，代表股东的股权。 是要式证券。 是无偿还期限的证券。 是一种高风险金融工具。
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（二）债券
债券是企业、金融机构、政府等为募集资金 向社会公众发行的，保证在规定时间内向债 券持有人还本付息的有价证券。作为一种金 融工具，与股票一样，债券可以流通。
债券的利息通常是事先确定的，所以，债券 又被称为固定利息证券。
证券监管立法：1990年《上海市证券交易管 理办法》为最早的证券监管地方立法。
《公司法》、《证券法》等
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四、证券监管体制
（一）各国证券监管模式
1.国家集中统一监管模式：证券市场由政府 部门或直接隶属于立法机关的国家证券监管 机构集中统一监督管理
代表国家：美国
2.自律管理模式：证券市场由市场的参与者 如证券交易所、证券商协会等自我监管。
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二、证券发行的方式和条件
证券发行，指经批准符合条件的证券发行人， 以筹集资金为目的，按照法定程序将证券销 售给投资者行为。
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（一）证券发行的方式
1.公开发行，指公开募集发行。 2.非公开发行，指定向募集发行。 非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相