太平洋证券新三板介绍

市
2009年9月设立
标
准
全国性场外交易市场 （新三板市场）
低
上市资源“孵化器”与蓄水池
区域性股权交易市场
新三板概况
新三板扩容
2006年1月，中 关村园区进入代 办股份转让系统 进行试点
பைடு நூலகம்
最初两年，主动挂 牌的企业比较少， 2008年以后，交易 规模和挂牌企业数 量稳步增长。
1个园区61家企业
2012年，上海张江、天 津滨海、武汉东湖三地 园区继中关村后进入试 点范围，新增挂牌企业 超过以往6年总和。
2014年新三板企业融资情况
提高股份流 动性
税收优惠
提高综合融 资能力
形成市场价 值
增加品牌价 值
低成本
挂牌快 增资快 加快上市 费用低
新三板挂牌优势
畅通的转板机制 新三板成功转板企业
已转板8家，其中转到创业板企业7家：北陆 药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、博 晖创新、东土科技、安控科技；中小板企业 1家：久其软件； 转板机制进一步完善
数据来源：wind
新三板挂牌条件
截至2015年1月17日挂牌企业行业分布
能源, 2% 金融, 1% 电信服务, 1%
日常消费, 4% 医疗保健, 5%
公用事业, 1%
可选消费, 7%
信息技术, 34%
材料, 15%
工业, 31%
数据来源：wind
新三板挂牌条件
截至2014年6月10日挂牌企业规模情况
扩容有望带来价值提升
新三板挂牌企业和投资者数量的扩容不仅 有望带来成交活跃，而且随着成交活跃度
的提高，有助于三板优秀企业价值的提 升。
新三板挂牌优势
新三板上市对企业的五大好处
提高股份流 动性
税收优惠
提高综合融 资能力
形成市场价 值
增加品牌价 值
低成本
挂牌快 增资快 加快上市 费用低
新三板挂牌优势
新三板简介
2015年3月
目录
1
新三板概况
2
新三板挂牌优势
3
新三板挂牌条件
4
新三板挂牌成本和流程
5
适合新三板挂牌的十类企业
6
新三板常见问题
7
太平洋证券简介
新三板概况
全国中小企业股份转让系统（简称全国股份转让系统， 俗称新三板）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所， 是为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关 业务提供服务的平台，全国中小企业股份转让系统有限责 任公司为其运营管理机构。
新三板挂牌条件
新三板挂牌条件
根据《全国中小企业股份转让系统业务规则》，股份有限公司申请股票在全 国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业， 应当符合下列条件：
依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更 为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
4个园区207家 企业
挂牌区域限制进一步放 宽，一步到位扩大至全 国，鼓励创新、创业型 中小企业融资发展。
全国所有创 新、创业型中
小企业
1个园区10家企业
2006
2009
2012
2013
扩容有望带来更多企业资源
新三板进一步扩容政策政策出台后，新 三板的企业资源将大大拓宽，截至2014 年6月10日挂牌企业为780家。
业务明确，具有持续经营能力；
公司治理机制健全，合法规范经营；
股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
主办券商推荐并持续督导；
全国股份转让系统公司要求的其他条件。
新三板介绍-挂牌条件
新三板挂牌条件（续）
没有财务指标的要求，出发点---鼓励中小企业发展 股改的基本门槛：之前需要净资产≥500万，现随着《公司法》的修订，已经无门槛 （特定行业注册资金要求按照法规要求执行）。 基本不限行业（现阶段房地产有限制，部分特殊行业需要前置审批） 不限所有制性质 不强制要求高新技术企业 关联交易、同业竞争要规范 违法经营、出资真实
挂牌公司都属于“公众公司”：股东可以超200人（江苏铁发 430659），可以 连续交易，未来，挂牌企业达到主板上市条件后，公司可直接简易程序向证监 会提出申请在主板完成挂牌上市，而无须再经过繁琐的IPO审核程序（俗称“绿 色通道”）。
新三板挂牌优势
畅通的转板机制
创业板与新三板的对接 2014年5月31日，证监会发言人张晓军发表讲话表示：为落实新国九条，推进多层
2、未来2-3年有上 市计划的企业
预期的业绩支撑和成长性。避免直接上市，时间紧、任务重，影响企业自身 业务发展。从原罪到规范治理，只有时间可以证明公司是一个优秀的公众公 司，以一个公众公司的形象提前进入规范的公司治理，将主要问题提前暴露
在公众面前，提前消除媒体的负面关注度。
中国已经进入并购时代，上市公司的多元化发展和规模化效应，寻找新的爆
全国中小企业股份转让系统2013年1月16日在北京正式揭牌成立，标志全国性场 外市场进入实质性的大发展阶段。
新三板概况
市场定位
第一层次
多
层
第二层次
次
资
本
市 场
第三层次
体
系
第四层次
主板市场 中小板市场
创业板市场
打造筹股市场 1992年12月设立
中小企业“隐性冠军”的
高
摇篮 2004年5月设立
上
创业成功企业“助推器”
数据来源：wind
适合新三板挂牌的十类企业
1、尚未盈利的互联 网和高新技术企业
证监会：（转板预期）允许符合一定条件、尚未盈利的互联网和科技创新企 业在全国中小企业股份转让系统挂牌满12个月后到创业板发行上市。互联网 时代+ 可穿戴+机器人+大消费（阿里巴巴、京东等等）。
审核制到注册制，上市是第二次创业，上市依然需要较长时间的准备和可以
次资本市场建设，证监会积极研究在创业板设立单独层次，支持尚未盈利的互 联网和科技创新企业发行上市。考虑到尚未盈利的互联网和科技创新企业风险 较大，管理层才要求企业在新三板挂牌一年，接受市场和社会监督，提高规范 运作水平，之后再行申请到创业板单独层次发行上市。
此外，张晓军介绍，在设立单独层次时，需要制定合理的投资者适当性制度、 差异化的交易机制，强化信息披露和风险揭示，并理顺“尚未盈利”与退市机 制的关系。证监会正在研究修改或制定相关规则。
新三板挂牌条件
截至2015年1月17日挂牌企业规模情况
主营业务收入区间比例
1000万以下 8%
1000-5000万 40%
10000万元及 以上 30%
5000-10000万 元 22%
净利润区间比重
0-500万 48%
3000万以上 6%
亏损 11%
1000-3000万 19%
500-1000万 16%