太平洋证券新三板介绍

市
2009年9月设立
标
准
全国性场外交易市场 （新三板市场）
低
上市资源“孵化器”与蓄水池
区域性股权交易市场
新三板概况
新三板扩容
2006年1月，中 关村园区进入代 办股份转让系统 进行试点
最初两年，主动挂 牌的企业比较少， 2008年以后，交易 规模和挂牌企业数 量稳步增长。
1个园区61家企业
2012年，上海张江、天 津滨海、武汉东湖三地 园区继中关村后进入试 点范围，新增挂牌企业 超过以往6年总和。
业务明确，具有持续经营能力；
公司治理机制健全，合法规范经营；
股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
主办券商推荐并持续督导；
全国股份转让系统公司要求的其他条件。
新三板介绍-挂牌条件
新三板挂牌条件（续）
没有财务指标的要求，出发点---鼓励中小企业发展 股改的基本门槛：之前需要净资产≥500万，现随着《公司法》的修订，已经无门槛 （特定行业注册资金要求按照法规要求执行）。 基本不限行业（现阶段房地产有限制，部分特殊行业需要前置审批） 不限所有制性质 不强制要求高新技术企业 关联交易、同业竞争要规范 违法经营、出资真实
4个园区207家 企业
挂牌区域限制进一步放 宽，一步到位扩大至全 国，鼓励创新、创业型 中小企业融资发展。
全国所有创 新、创业型中
小企业
1个园区10家企业
2006
2009
2012
2013
扩容有望带来更多企业资源
新三板进一步扩容政策政策出台后，新 三板的企业资源将大大拓宽，截至2014 年6月10日挂牌企业为780家。
2、未来2-3年有上 市计划的企业
预期的业绩支撑和成长性。避免直接上市，时间紧、任务重，影响企业自身 业务发展。从原罪到规范治理，只有时间可以证明公司是一个优秀的公众公 司，以一个公众公司的形象提前进入规范的公司治理，将主要问题提前暴露
在公众面前，提前消除媒体的负面关注度。
中国已经进入并购时代，上市公司的多元化发展和规模化效应，寻找新的爆
数据来源：wind
适合新三板挂牌的十类企业
1、尚未盈利的互联 网和高新技术企业
证监会：（转板预期）允许符合一定条件、尚未盈利的互联网和科技创新企 业在全国中小企业股份转让系统挂牌满12个月后到创业板发行上市。互联网 时代+ 可穿戴+机器人+大消费（阿里巴巴、京东等等）。
审核制到注册制，上市是第二次创业，上市依然需要较长时间的准备和可以
全国中小企业股份转让系统2013年1月16日在北京正式揭牌成立，标志全国性场 外市场进入实质性的大发展阶段。
新三板概况
市场定位
第一层次
多
层
第二层次
次
资
本
市 场
第三层次
体
系
第四层次
主板市场 中小板市场
创业板市场
打造筹股市场 1992年12月设立
中小企业“隐性冠军”的
高
摇篮 2004年5月设立
上
创业成功企业“助推器”
新三板挂牌条件
截至2015年1月17日挂牌企业规模情况
主营业务收入区间比例
1000万以下 8%
1000-5000万 40%
10000万元及 以上 30%
5000-10000万 元 22%
净利润区间比重
0-500万 48%
3000万以上 6%
亏损 11%
1000-3000万 19%
500-1000万 16%
次资本市场建设，证监会积极研究在创业板设立单独层次，支持尚未盈利的互 联网和科技创新企业发行上市。考虑到尚未盈利的互联网和科技创新企业风险 较大，管理层才要求企业在新三板挂牌一年，接受市场和社会监督，提高规范 运作水平，之后再行申请到创业板单独层次发行上市。
此外，张晓军介绍，在设立单独层次时，要制定合理的投资者适当性制度、 差异化的交易机制，强化信息披露和风险揭示，并理顺“尚未盈利”与退市机 制的关系。证监会正在研究修改或制定相关规则。
2014年新三板企业融资情况
提高股份流 动性
税收优惠
提高综合融 资能力
形成市场价 值
增加品牌价 值
低成本
挂牌快 增资快 加快上市 费用低
新三板挂牌优势
畅通的转板机制 新三板成功转板企业
已转板8家，其中转到创业板企业7家：北陆 药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、博 晖创新、东土科技、安控科技；中小板企业 1家：久其软件； 转板机制进一步完善
新三板简介
2015年3月
目录
1
新三板概况
2
新三板挂牌优势
3
新三板挂牌条件
4
新三板挂牌成本和流程
5
适合新三板挂牌的十类企业
6
新三板常见问题
7
太平洋证券简介
新三板概况
全国中小企业股份转让系统（简称全国股份转让系统， 俗称新三板）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所， 是为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关 业务提供服务的平台，全国中小企业股份转让系统有限责 任公司为其运营管理机构。
数据来源：wind
新三板挂牌条件
截至2015年1月17日挂牌企业行业分布
能源, 2% 金融, 1% 电信服务, 1%
日常消费, 4% 医疗保健, 5%
公用事业, 1%
可选消费, 7%
信息技术, 34%
材料, 15%
工业, 31%
数据来源：wind
新三板挂牌条件
截至2014年6月10日挂牌企业规模情况
新三板挂牌条件
新三板挂牌条件
根据《全国中小企业股份转让系统业务规则》，股份有限公司申请股票在全 国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业， 应当符合下列条件：
依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更 为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
扩容有望带来价值提升
新三板挂牌企业和投资者数量的扩容不仅 有望带来成交活跃，而且随着成交活跃度
的提高，有助于三板优秀企业价值的提 升。
新三板挂牌优势
新三板上市对企业的五大好处
提高股份流 动性
税收优惠
提高综合融 资能力
形成市场价 值
增加品牌价 值
低成本
挂牌快 增资快 加快上市 费用低
新三板挂牌优势
挂牌公司都属于“公众公司”：股东可以超200人（江苏铁发 430659），可以 连续交易，未来，挂牌企业达到主板上市条件后，公司可直接简易程序向证监 会提出申请在主板完成挂牌上市，而无须再经过繁琐的IPO审核程序（俗称“绿 色通道”）。
新三板挂牌优势
畅通的转板机制
创业板与新三板的对接 2014年5月31日，证监会发言人张晓军发表讲话表示：为落实新国九条，推进多层