对中国民生银行的案例分析

对中国民生银行的案例分析

2013年9月13日"2013中国商业银行竞争力评价报告"在北京发布，在获奖商业银行名单中，中国民生银行获得2012年度全国最具盈利能力商业银行奖。下面将以中国民生银行为案例结合它的盈利能力指标详细分析它的盈利能力和竞争力。

净利润增长率：2011年，中国民生银行同比2010年净利润增长率达到60.80%，其中归属于母公司股东的净利润增长率为58.81%①，相较于36.3%的商业银行年平均净利润增长率②，实现了净利润高速增长。2012年，民生银行同比2011年净利润增长率为34.54%，相对于2011年商业银行18.9%的平均净利润增长率③，在增速普遍放缓的趋势下仍实现了较快增长率。

净资产收益率（ROE)和总资产收益率(ROA)：2011年民生银行平均总资产收益率达到1.40%，比上年增加0.31 个百分点；归属于母公司股东的加权平均净资产收益率达到23.95%，比上年增加5.66 个百分点。当年所属同类型“股份制银行”的总资产收益率大多在1%～1.3%之间，民生银行以1.40%收益率最高，招商（1.39%）次之；总资产收益率增幅民生银行也最大，提高了0.31个百分点,广发、招商和浙商次之，分别提高了0.27、0.24和0.24个百分点④。2012年民生银行加权平均净资产收益率达到25.24%，比2011年提高了1.29个百分点，而平均总资产收益率为1.41%，与2011年维持基本稳定。净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）是反映商业银行盈利能力和水平的重要指标。2011年和2012年中国民生银行在ROE和ROA上的良好表现显示出其较强的盈利能力和较高盈利水平。

通过净利润增长率、净资产收益率和总资产收益率三个财务指标看出2011年、2012年中国民生银行盈利能力的整体水平较高，下面将从净息差与净利差、非利息收入、成本收入比等角度具体评述中国民生银行的收入水平和盈利能力。

净息差（NIM）与净利差（NIS)：是考察商业银行利息收入能力的重要指标。2011年民生银行实现净利息收入648.21亿元，同比增加189.48亿元，增幅41.31%，主要由于净息差的提升和生息资产规模的扩大。其中，净息差提升促进净利息收入增长104.27亿元；生息资产扩大促进净利息收入增长85.21亿元。2011年，民生银行实现净息差为3.14%，比上年

①中国民生银行数据来源于其2010、2011年度财务报表,下同.

②数据来源于银监会网站.

③数据来源于银监会网站.

④数据来源于《银行家》杂志.

提高0.20个百分点，净利差为2.96%，比上年提高0.14个百分点。2012年民生银行实现净利息收入771.53亿元，同比增加123.32亿元，增幅19.02%，主要由于业务规模的扩大。其中，生息资产、付息负债规模扩大促进净利息收入增长111.09亿元，收益率变动促进净利息收入增长12.23亿元。2012年，本集团净息差为2.94%，同比下降0.20个百分点。净息差下降的主要原因是利差收窄、生息资产规模扩大和资产结构的变化。根据银监会公布的数据，2011年我国商业银行净息差2.77%，2012年商业银行净息差从2.77%降至2.75%。相对于平均水平，民生银行也体现出较高的利息收入水平。

非利息收入：非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入，主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。2011年民生银行在净利息收入大幅增长的同时，依靠公司业务专业化经营带来的综合金融服务能力全面提升，为客户提供全面的金融服务，实现了非利息收入的快速增加。2011 年非利息收入达到175.47 亿元，同比增长达97.27%，占比达到21.30%，高居内地股份制银行前列。2012年，中国民生银行集团实现净非利息收入259.58亿元，占营业收入的比率达到25.17%，金额和占比均名列全国性股份制商业银行前茅。

成本收入比：成本收入比是业务及管理费用与营业收入的比例。一般来讲，成本收入比的高低，可以反映出一家银行的成本控制能力，进而反应其效率，成本收入比越低，其成本控制能力越高，否则成本控制能力就越低，效率也就越低。2011年，中国民生银行成本收入比为35.61%，同比下降3.87 个百分点。2012年度成本收入比为34.01%，同比下降1.60个百分点，成本管控力度加大，收入结构持续优化，运营效率进一步提升。

结合上述对中国民生银行2011和2012年度银行盈利能力指标的纵向分析和横向比较，我们可以看出，民生银行整体上具有较高的盈利水平和较强的盈利能力，相比较于其他商业银行，在盈利能力等商业银行竞争力方面表现卓越，业绩突出，被授予“2012年度全国最具盈利能力商业银行奖”实至名归。