案例分析七：利率敏感性缺口管理.

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性负债的差额，反映银行资金的利率风险暴露情 况 2、表示方法 常见：资金缺口 利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负 债 利率敏感性比率=利率敏感性资产/利率敏感性负 债×100%
3、银行资金状况的判断
资产敏感 • （正缺口） 负债敏感 （负缺口） 资产负债匹 备注 配（零缺口）
• 5年期： • 存款利息少支出=10000000×（3.87%-
3.60%）=27000元 • 贷款利息少收入=20000000×（6.12%5.94%）=36000元 • 净利息收入下降=36000-27000=9000元 • 总计下降=27000+9000=36000元
• 管理： • 利率下降时减少资产敏感缺口规模
贷款调整：
• 6个月内（含）由5.04%下调到4.86%，1年
（含）由5.58%下调到5.31%，1-3年（含） 由6.67%下调到5.40%，3-5年（含）由 5.94% 下调到5.76%，5年以上由6.12%下 调到5.94%。
• 某银行存贷款余额如下： • 1年期定期储蓄存款0.5亿元，1年期贷款余
• （1）进取性策略 • 利用利率变动主动获利。
• 利率上升时扩大资产敏感缺口（增加利率敏感型
•
资产或减少利率敏感性负债，如出售长期证券并 购入短期证券、发放浮动利率贷款、发行长期大 额可转让的的定期存单、置换同业拆入资金、利 用金融衍生工具调节资产负债结构） 利率下降时减少资产敏感缺口规模（延长固定利 率资产的期限，减少可变利率的资产量，避免吸 入固定利率的长期资金）。
Fra Baidu bibliotek
（2）防御性策略（免疫策略）
• 保持利率敏感性资产与利率敏感性负债之
间的平衡，使资金缺口值为零或很小。 • 利率变化无常难以把握时采用防御性策略 • 世界大多数银行主张：敏感性比率应控制 在95%-105%之间。
四、解题
• 利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏
感性负债=（0.6+0.3+0.2）（0.5+0.3+0.1）=0.2 • 其中：1年期缺口0.1, • 3年期缺口为0； • 5年期缺口为0.1
额0.6亿元；3年期定期储蓄存款0.3亿元，3 年期贷款余额0.3亿元； 5年期定期储蓄存 款0.1亿元，5年期贷款余额0.2亿元。
二、分析
• 1、分析银行利率敏感性缺口状况 • 2、分析利率调整对银行收入的影响 • 3、利率调整后，银行应该如何进行缺口管
理？
三、提示
• 1、利率敏感性缺口的定义 • 利率敏感性缺口是指利率敏感性资产与利率敏感
案例分析：利率敏感性缺口管理
哈尔滨商业大学金融学院 李国义
一、基本事件
• 2008年12月23日，我国银行存贷款利率进
行调整。 • 存款基准利率调整：活期存款利率维持不 变，3个月储蓄存款年利率由1.98%下调为 1.71%，6个月由2.25%下调为1.98%，1年 期由2.52%下调为2.25%，2年期由3.06% 下调为2.79%，3年期由3.60%下调为 3.33%，5年期由3.87%下调为3.60%。
资金缺口大 于0
利率敏感性 比率大于1
资金缺口小 于0
利率敏感性 比率小于1
资金缺口=0
利率敏感性 比率等于1
4、 利率敏感性缺口、利率变动 与银行净利息收入之间关系
缺口值 利率 净利息 缺口值 利率 收入 净利息 收入 上升 下降 不变
正
正 零
上升
下降 上升
上升
下降 不变
负
负 零
下降
上升 下降
5、利率敏感性缺口管理策略
• 影响（假设新增存贷款规模和结构不变）： • 缺口值为正，利率下调，净利息收入下降。 • 其中：1年期净利息收入变动额： • 存款利息少支出=50000000×（2.52%2.25%）=135000元 • 贷款利息少收入=60000000×（5.58%5.31%）=162000元 • 净利息收入下降=162000-135000=27000 元