旅游企业投资管理(习题及答案)

旅游企业投资管理
第一章旅游投资及项目一般理论分析
第一节旅游投资的一般概念
1.什么是旅游投资？P1
旅游投资是指旅游企业为获取所筹集资本的增值，而将资本投入到特定旅游项目中，以经营某项旅游事业的经营行为。

它包括旅游业发展的基础设施的新建、改建、扩建和购置等活动，也包括购买股票、债券和以联营方式向其他单位投入资本等活动。

广义的旅游投资理念是指旅游经济主体为获取预期效益，投入一定量的资金（资本）而不断转化为资产的经济活动。

这一含义表明了旅游投资主体、旅游投资目的、旅游投资方式和旅游投资行为过程的内容及其内在联系。

2.投资的两大基本特征是什么？P1
收益性和风险性。

第二节旅游投资的分类
1.什么是旅游实业投资？P2
旅游实业投资是指将资本投放于特定的旅游经营项目，以形成满足需求的供给能力。

如建设基础设施、购置机器设备、技术改造等劳动资料的投资，购置原材料、燃料、动力等劳动对象的投资，职工的培训、教育、职业训练等劳动力的投资。

2.什么是旅游证券投资？P2
指将资本投放于各种旅游债券、旅游股票、旅游基金等有价证券，以获取收益或控制效应等。

对于一个旅游企业来说，证券投资有助于增加收益和拓展生存与发展的空间。

3.什么是旅游产权投资？P2
指以产权为对象的投资。

旅游实业投资的投资要素是劳动力、生产资料、技术和信息等，证券投资的对象是各种有价证券，而旅游产权投资则是以旅游实业投资要素的部分或整合集合为投资要素。

旅游产权投资的主要形式有兼并、收购、参股、控股等，它是资本运营中的主要分类。

4.旅游投资风险的差别在于哪两方面？P3
任何旅游投资都会有风险，差别仅在于风险的大小和可控程度。

第三节旅游投资的基本原则
1.简述旅游投资的基本原则。

P4
（1）利益兼顾的原则；
（2）兼顾外延和内涵两种扩大再生产方式的原则；
（3）结构优化和配套的原则；
（4）适应多样化经营的原则；
（5）以人为本的原则；
（6）企业自主的原则。

2.各生产要素中最活跃和能动的因素是什么？P5
人是各生产要素中最活跃和能动的因素。

第四节旅游投资项目的概念与分类
1.什么是旅游投资项目？P6
一般来说，旅游投资项目是指在一定时间和区域内，为完成某项（或一组）旅游开发目标，按照一个独立的总体设计规划进行投资的各单项工程的总和。

2.简述旅游投资项目的具体含义。

P7
（一）在一个总体设计或项目内，由几个互有内在联系的单项工程所组成，建成后项目归属在经济上可以独立核算的、行政上可以统一管理的建设单位。

因此，在进行投资时不仅仅是能够单独考核投入物质产出物，而且能计算其效益和费用的项目，均可视为一个投资项目。

就是说，既可将一个独立的单项工程视为一个投资项目，也可将那些费用和投资项目紧密相关、由若干个单项工程项目组成的“项目群”形成的有机综合体作为一个旅游投资项目。

（二）在总体设计中体现旅游开发目标。

如果某旅游投资项目建成后虽然对旅游发展有促进作用，如以防洪、发电和交通等给定效益为目标的三峡水利枢纽工程，但由于此项目完全没有体现旅游开发目标，不能视其为旅游项目。

反之，如果某项目体现了旅游开发目标，即使其不完全以提供旅游服务为目的，如大连自然博物馆的迁建项目，也视其为旅游项目。

（三）能够形成旅游基础设施和配套设施等有形资产以及商标、商誉、技术专利和许可证等无形资产。

旅游投资项目的开发过程就是将一定量的资金直接用于构建固定资产和流动资
产，形成实物资产和非实物资产并能产出具有价值和使用价值的产品或服务。

3.简述旅游投资项目的特征。

P7
（1）高投入与持续回报的投入产出特征；
（2）旅游产业链延伸及整合与多产业复合性整合特征；
（3）旅游资源的资本化、市场化运作存在制度和法律约束；
（4）对环境的高度依托性。

4.最基本的旅游资源是哪两种资源？P8
人力资源和自然资源。

5.旅游资源经营权可以细分为哪三项权益？P9
（1）管理权：进行经营管理的权力；
（2）门票收益权：经营收益的核心利益；
（3）开发权与招商权：按照规划进行自主开发或招商开发的权力。

6.旅游投资项目对环境的依托性体现在哪几方面？P9
旅游投资项目紧紧依托于经济环境、社会环境和生态环境，具有依托性强的特点。

7.旅游投资项目受经济环境依托包括哪两个方面？P9
一是指受旅游市场依托，也就是受旅游资源市场和旅游客源市场的双重影响。

二是受旅游产业依托。

8.旅游投资项目受生态环境依托体现在哪些方面？P9
旅游投资项目受生态环境依托主要是指受地理位置、资源分布状况和环境污染状况的影响等。

9.简述旅游投资项目的分类。

P10
（1）旅游度假产品；
（2）生态旅游项目；
（3）乡村旅游项目；
（4）户外运动旅游项目；
（5）宾馆饭店项目；
（6）旅游商品开发项目；
（7）旅游新业态项目；
（8）旅游古镇、旅游古城、旅游古村项目。

10.旅游项目的两个基本投资方式是什么？P12
增量项目和存量项目。

11.什么是旅游存量项目？P12
指对企业现有资产（以前投资形成的资产）所进行的运筹和经营活动，即通过企业联合、兼并、收购、出售、资产剥离、企业分立、股权制、租赁、承包、破产等方式，促进存量资产合理流动、重组和优化配置，把存量资产盘活，充分发挥作用。

第二章旅游投资环境分析
1.什么是旅游投资环境？P14
旅游投资环境，指在一定时间内，旅游行业所拥有的影响和决定旅游投资运行系统健康成长并取得最优预期效益的各种主客观因素的有机复合体。

围绕旅游投资活动的所有影响因子及其组合方式都是旅游投资环境研究的内容。

第一节旅游投资国际化环境分析
1.试述如何建立旅游投资国际化环境的统一标准。

P15
（一）积极营造旅游产品投资的国际化环境。

（二）努力推进旅游企业国际化建设。

（三）积极推进旅游投资管理国际化。

（四）全方位推进旅游投资服务国际化。

（五）加快旅游投资主体多元化建设。

（六）建立更加符合国际规则的运营机制。

2.在进行旅游投资区域规划建设时，应按照什么标准的要求进行设计？P15
国际化旅游标准。

3.已经上市的公司，必须按照哪项法律的要求，对企业进行重组，做到真正意义的国际化标准？P16
《公司法》。

第二节旅游投资法律环境分析
1.旅游投资环境中最具有决定性和影响力的重要因素是什么？P18
法律环境。

2.简述旅游投资法律环境包括哪几方面内容。

19
（一）立法和规范性文件的制定；
（二）行政执法；
（三）司法的公正与效率；
（四）社会法律意识水平。

3.为防止和消除政府的不公开行政管理造成的待遇歧视和国际旅游障碍，最有效、最透明的监督手段是什么？P21
通过新闻媒体向社会公布政府各级部门的职能、办事程序和依法行政的工作情况，最大限度地接受广大投资者的监督。

4.最可信赖的影响投资决策的核心内容是什么？P23
法律因素。

第三节旅游投资经济环境分析
1.旅游投资经济环境的因素包括哪些方面？P23
主要包括一个国家或地区的经济发展状况、经济发展阶段、消费者收入水平、消费者支出模式与消费结构、消费者储蓄与消费者信贷等。

2.关于经济发展阶段的划分，较为流行的是谁提出的哪种理论？P24
美国学者罗斯托（W.W.Rostow）在1960年提出的“经济成长阶段理论”。

3.“经济成长阶段理论”把世界各国的经济发展过程总结归纳为哪几种类型？P24
传统经济社会；经济起飞前的准备阶段；经济起飞阶段；经济趋向成熟阶段；高消费阶段；追求生活质量阶段。

4.消费者收入水平会直接影响到哪两方面，从而决定购买力水平，影响旅游投资行为？P24 消费者收入水平直接影响旅游市场容量和旅游者支出模式。

5.消费者收入从宏观层面可以分为哪两大指标？P25
国民收入和人均国民收入。

6.什么是消费者信贷？P26
通过借款的方式来达到消费的目的，这就是消费者信贷。

第四节旅游投资社会文化环境分析
1.什么是文化？P27
文化是人类所创造的一切物质、制度和精神的总和，是决定人类欲望和行为的基本因素。

2.文化可以划分为哪几个方面？P27
（1）物质文化；
（2）制度文化；
（3）精神文化。

3.物质文化包括哪几个方面？P27
物质文化包括技术和经济两个方面。

4.制度文化包括哪几个方面？P27
制度文化包括社会组织、教育和政治结构。

5.精神文化包括哪几个方面？P28
精神文化包括宗教、价值观念、语言和风俗习惯等等。

6.精神文化中最敏感的部分是什么？P28
宗教。

7.简述社会文化环境对旅游投资的影响。

P28
（一）旅游投资受制于物质文化；
（二）旅游投资受制于区域制度文化；
（三）旅游投资受制于精神文化；
（四）旅游投资受制于投资者的文化背景；
（五）旅游投资受制于游客的文化背景。

8.试述社会文化环境对旅游投资的负面影响。

P29
（一）制度文化对旅游投资的影响
早在20世纪80年代中期，我国就对投资体制进行了改革。

逐步实行投资主体多元化、投资决策分散化、资金来源多元化、投资方式多样化、项目建设市场化。

改革的方向是要划分企业投资与政府投资，把投资引入市场。

这种改革是非常必要也是非常正确的。

但并没有触及计划经济条件下的制度文化中的深层次问题，即政企不分、政府同时行使社会行政管理权和国有资产所有权等投资领域的问题。

在这种制度文化条件下形成的投资思路、投资行为模式及其决策系统，一直持续到现在。

（二）精神文化对旅游投资的影响
与制度文化相联系的，对旅游企业产生负面影响的是精神文化中的一系列因素，如地方保护主义、官本位、地缘关系、血缘关系等等。

在旅游投资项目选取和报批过程中，有些投
资者首先考虑的不是旅游投资收益最大化，而是如何能获得政府的支持，甚至是如何满足某些领导人提升自身政绩的需要，搞政绩工程，很少进行深入细致的旅游市场研究和旅游需求分析。

从表面上看，这里反映出来的可能是政企关系问题，但从深层次看，却是一个文化问题。

相当数量的投资者在这些问题上始终无法摆脱狭隘的地缘关系、地方主义、官本位等落后观念的影响。

这些深层次的文化问题，在我国可以说是由来已久，如不解决，中国的旅游投资环境不可能从根本上得到改善，旅游投资也不可能得到制度化发展。

（三）西方文化对旅游投资的影响
我国实行对外开放政策，在引进西方先进科学技术、普遍适用的经济行政管理办法和开展中西方文化交流的过程中，西方文化必然大量涌入。

一方面，西方文化中反映时代要求和社会进步的部分，对我国文化的发展起到了积极作用。

如科学、民主等思想文化的传入，动摇了我国传统文化中不适应现代社会发展的一些文化观念，在一定程度上起到了解放思想的作用，促进了我国传统文化向现代化的过渡，对投资观念的形成和发展起到了积极的作用。

另一方面，西方文化中腐朽没落的东西也确实对我国社会主义文化产生了破坏性的影响，诱导我们的投资理念向反方向发展。

因此，在改革开放中，旅游投资过程必须要时刻保持清醒的自尊自信的投资意识。

（四）其他精神文化对旅游投资的影响
其他对投资会产生负面影响的精神文化问题有经验主义、习惯思维方式、投资者自身文化背景的局限等。

9.简述如何优化旅游投资社会文化环境。

P31
（一）进行制度文化的变革；
（二）进行精神文化的变革；
（三）优化物质文化的改革。

第五节旅游行业投资环境分析
1.试述投资旅游业存在哪些微观风险。

P33
（一）行业竞争加剧和利润水平下降是投资者面临的最大问题。

目前，旅游饭店、旅行社等行业都已经进入了激烈竞争的微利时代，投资这些领域的预期收益下降。

造成激烈竞争的原因很多，主要原因是投资主体分散、规模较小且缺乏行业自律。

虽然有一些协会，但不是真正意义上的自律协会，对会员起不到真正的约束和激励作用。

（二）加入WTO后，外资进入规模扩大，领域也正在逐步拓宽，外资企业加紧了对中国旅
游市场的争夺。

外资进入虽然有益于中国旅游高端市场的开发与建设、旅游市场结构的优化、旅游资源的利用和服务质量的升级，但同时也使我国的95%以上的中小旅游企业的生存空间缩小，要么走国内的兼并联合，要么关门停业。

随着旅游企业数量的减少，旅游业中的某些行业将会逐步走向垄断，为行业未来的投资者树立起更高的进入壁垒。

另外，国内大型旅游企业在与外资企业合作时也存在合作领域和方式选择的风险，一旦项目选择不当，不仅难以实现借助外资拓展境外市场、开发新产品以及多元化经营的目标，而且还有可能丧失在行业内原有的优势地位、市场份额、营销网络以及客户资源。

这从近年来有的国内大型旅游企业与外商的合作和发展中可以看出，经济效益并不像想象中的那样理想。

（三）旅游产品是具有一定时尚性的产品，但旅游产品开发和建设却需要一定的周期和面临较大的风险。

已经很难分清旅游产品的传统与时尚的界限，在传统旅游资源以及人文历史景观基本上由国家协调开发的情况下，对新产品、新路线开发的投资如何将时代特征和资源的可持续利用有机地结合起来，将成为投资项目设计论证的重点和难点。

如果不进行充分的市场调查与科学规划，很有可能在项目开发完成之前就已经失去了产品的新颖性。

第三章旅游投资战略分析
1.我国旅游业投资从宏观管理的角度看，大体经历了哪两个时期？P35
第一个时期是20世纪70年代末到80年代末，海外客商开始向我国旅游业投入资金，各地自主利用外资，集中建设旅游接待设施；第二个时期是20世纪80年代末至今，海外资本逐渐加大对我国旅游业的投资力度，国家开始加强对旅游业外商投资项目的宏观管理。

第一节宏观旅游投资战略分析
1.简述旅游投资战略的特点。

P36
（1）从属性；
（2）导向性；
（3）长期性；
（4）风险性。

2.企业财务管理的目标是什么？P37
实现企业价值最大化。

3.简述旅游投资战略目标包括哪几个方面。

P37
（1）收益性目标；
（2）成长性目标；
（3）市场占有率目标；
（4）技术领先目标；
（5）产业转移目标；
（6）一体化目标；
（7）社会公益目标。

4.什么是成长性目标？P37
是指通过投资战略带来旅游业的发展空间和水平，表现为那些能表明旅游企业成长、发展程度的目标，如扩大规模等。

5.什么是一体化目标？P38
是指通过旅游投资战略，可使旅游企业取得或建立有保证的销售渠道、关键技术、原材料供应基地和能源供给，达到整个生产过程一体化的目标。

6.旅游投资战略的制定方法有哪几种？P38
（1）SWOT分析法；
（2）波士顿矩阵法。

7.什么是SWOT分析法？P38
SWOT是由英文“优势”（strengths）、“劣势”（weaknesses）、“机会”（opportunities）、“威胁”（threats）四个单词的第一个字母组合起来的，它是由美国哈佛商学院最先采用的一种经典分析方法。

SWOT分析法的基本原理为：在综合考虑行业内部条件和外部环境的各种因素，正确认识自身优势与劣势的基础上，进行综合评价，扬长避短，抓住机会，避开威胁，从而选择最佳投资战略的方法。

8.简述SWOT分析法的分析步骤。

P39
第一，列出关键外部机会；
第二，列出关键外部威胁；
第三，列出关键内部优势；
第四，列出关键内部劣势；
第五，将内部优势与外部机会相匹配，得出优势—机会战略（SO）；
第六，将内部劣势与外部机会相匹配，得出劣势—机会战略（WO）；
第七，将内部优势与外部威胁相匹配，得出优势—机会战略（ST）；
第八，将内部劣势与外部威胁相匹配，得出劣势—机会战略（WT）。

9.什么是波士顿矩阵法？P40
波士顿矩阵法是美国波士顿咨询公司（BCG）在20世纪60年代提出的一种投资组合分析方法，该方法在旅游产业的分析中，其着眼点是旅游业的相对市场份额以及给企业所带来的现金流量，因此，该方法非常有利于财务战略的制定。

10.波士顿矩阵法包括哪两项内容？P40
（1）划分并评估旅游战略经营单位（TSBU）；
（2）比较TSBU或经营活动。

11.利用波士顿矩阵法，最佳旅游投资战略的制定应该包含哪几个方面的内容？P40
第一，应该把有希望的“问题”转变为“明星”，巩固现有“明星”的地位作为企业的长期目标，这就需要来自“现金牛”的大量资金用于对某些“问题”的开发和未来“明星”的资助上。

第二，对远景不明的“问题”应减少或停止投资，以避免或减少企业资金和资源的浪费。

第三，完全停止对“瘦狗”的投资，退出所有行业。

第四，如果缺少足够的“现金牛”、“明星”和“问题”，就应采取兼并或退出等战略对整个组织加以全面调整。

第五，一个企业拥有足够的“明星”和“问题”，才能确保利润和发展；拥有足够的“现金牛”，才能保证对“明星”和“问题”的资金支持。

12.简述影响投资战略方案评价与选择的战略因素。

P41
（1）市场因素；
（2）生产因素；
（3）财务因素；
（4）竞争因素；
（5）宏观经济政治因素；
（6）人员因素。

13.简述旅游业投资战略的实施与控制分为哪几个方面。

P41
（1）分析战略变化；
（2）分析组织结构；
（3）分析组织文化；
（4）选择战略实施方式；
（5）战略实施与控制。

第二节区域旅游投资战略分析
1.我国旅游投资的类型是如何发生转变的？P43
旅游投资已经由接待型投资转为资源开发型、产业提升型投资。

2.我国旅游投资战略的重点方向是如何发生转变的？P43
旅游投资战略的重点方向从酒店为主的接待设施投资向旅游资源开发、旅游景区景点建设投资转变。

3.区域旅游投资的价值取向的明确，有利于国民经济和旅游业发展价值取向的合理化和优化。

具体表现在哪几个方面？P44
（一）区域旅游投资主体地位的明确
（二）区域旅游投资规模的明确
（三）区域旅游投资结构的优化
（四）提高旅游投资效益
4.旅游投资主体应是哪三者的统一？P44
旅游投资主体必须是投资权力体、投资责任体和投资利益体三者的统一。

5.旅游投资的绝对规模主要是通过哪项指标来反映的？P44
固定资产投资总额。

6.什么是旅游投资结构？P45
旅游投资结构是指旅游投资总体中各类投资之间的内在联系及其数量比例，它也是社会总投资活动的重要内容之一，旅游投资在一个区域中是一个多层次、多方面的体系，它包括投资的部门结构、产业结构、项目规模结构、所有制结构、区域结构、投资主体结构等。

调整旅游投资结构，就是要使其与国民经济结构的合理化和优化相适应。

7.区域旅游投资要调整旅游投资的流向结构来达到平衡和完善，主要可以通过哪几个方面来进行？P46
（一）确定旅游适度投资规模；
（二）优化区域旅游投资结构；
（三）旅游产品的营销创新。

8.决定旅游投资规模的决定性因素是什么？P46
财力。

第三节微观旅游投资主体战略分析
1.微观旅游投资的核心动力是什么？P50
经济效益。

2.对于微观旅游投资的核心动力，可以通过哪两种基本指标来评价？P51
第一，微观旅游投资的劳动消耗和劳动占用。

这个指标是决定旅游企业投资经济效益的主要因素之一。

第二，旅游经济成果与利润成果。

它决定了微观旅游投资的目的。

3.简述微观旅游投资主体冲突的原因。

P52
（一）资源的有限性，不能满足旅游投资主体的需求；
（二）制度与机制模式，产生了微观旅游投资过程中的资金投资来源结构和投资流向结构的冲突；
（三）价值理念的差异；
（四）政治经济因素。

4.微观旅游投资冲突可分为哪两大类？P53
一类是投资主体建设性冲突，一类是投资主体造成的破坏性冲突。

5.简述旅游投资风险的特征。

P54
（1）风险具有客观性；
（2）风险具有不确定性；
（3）风险具有可预测性；
（4）风险具有相关性。

6.旅游投资风险管理的主要内容和中心环节是什么？P55
微观旅游投资风险的控制。

7.微观旅游投资风险的控制包括哪四个阶段？P55
旅游投资风险的识别、旅游投资风险的衡量、旅游投资风险管理的对策选择、旅游投资风险管理实施与评估。

8.什么是旅游投资风险的衡量？P56
旅游投资风险的衡量是对旅游投资风险发生的可能性或损失的范围与程度进行估计和衡量，准确衡量各种旅游投资风险及损失程度的大小，为旅游投资风险管理决策提供科学的依据。

9.旅游投资风险管理的目标可分为哪两大类？P56
第一类，旅游投资风险控制对策；第二类，旅游投资风险财务对策。

第四章旅游投资模式分析
第一节旅游投资模式现状分析
1.什么是旅游投资对象？P57
旅游投资对象是在一定的区域和时间内，投资主体根据旅游业发展规划和旅游市场的变化，将一定量的资源、资金投入到某一开发项目中，以满足旅游市场的需求并获取社会、经济、环境收益及效益的活动。

2.简述旅游投资对象的分类。

P57
（1）基础设施投资；
（2）要素投资；
（3）人力资本投资；
（4）环境营造投资；
（5）更新改造投资；
（6）宣传促销投资；
（7）资源保护投资；
（8）大型活动投资；
（9）品牌投资。

3.附着于基本需求要素之上的弹性需求要素包括哪几种？P58
食、住、行。

4.决定人类前途的是哪几种要素？P59
人口素质、技能和知识水平。

5.具有边际收益递增和价值增值性的生产力形态资本是什么？P59
人力资本。

6.简述旅游投资对象的特点。

P60
（1）多环节配合；
（2）差异性大；
（3）高投入与长效性的投入产出特征；
（4）外部的约束性；。