河南省中小企业融资创新问题的研究
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用的有关信息不能直接 了解到 ， 只能通过企业 提供 的信息间接
果有限 ， 据调查 ，我省 中小企业在银行有贷款的约１． ２ 万家 ， ２ ８ ％的企业在银行没 有贷款 ，５ ０ ６ ％以上 的中小企业存在融 资困
难。另外还有诸如融资成本高 、 抵押担保 难等其他 因素。
２ 我 省 中 小企 业 融资 困 难 的 主 要原 因及 分 析 ．
重缺乏信用基础 ， 中小企业信 贷业 务中 ， 融的角度就要 在 从金
引入 “ 担保” 而表现较突出的也是担保难问题 。大部分中小企 ， 业 无法 提供 反担保措施 ， 即使能 提供 房产等抵 押物 ， 也会 由于 目前的产权交 易规定使抵押品难 以变现 ， 成为银行的“ 烫手 山
芋 ” 。
钱后赚 了钱是 自己的 ， 了本是别人 的， 亏 这种 理使 中小企业 ｔ ｂ
对资本市场缺乏足够的了解 ， 对信托、 租赁、 私募等多种融资渠 道就更谈不上熟悉 了，５ ７ ％以上 的中小企业将商业银行和政策 性银行作为融 资主渠道 。同时企业信用担保 、 团融资 、 抱 发行 债券等融资方 式还有待开发 和加强 。其次是融 资政 策存 在规 模歧视 ， 措施有 限， 据调查 ， 我省新增贷款的主要流 向是上 市公
从 担保贷款来看 ， 中小企业资本规模小 、 信用历史短 、 贷款
风险相对较大 ， 难于取得有效 担保 。河南省中小企业 目前还严
增加值５ ５ 亿元 ， １３ 同比增长２ ％。在河南省 国民经济主要指标 １
增长 中， 中小企业 的贡献率达到６ ％以上 ， ０ 中小企业在河南省 实现中部 崛起 战略 目标 进程中起着举足轻重 的作用 。影响 中
司和大企业项 目。 而私营企业得到的贷款最少。 第三是融资效
更容易倾向于投资风险大的项 目。 再者 中小企业的实际盈利能 力信息不对称 。 在融资市场上， 企业和银行是交 易的双方 ， 企业 对投资项 目未来 的收益和风险， 对投资 回报与盈利及借入资金 的运作情况 、 偿还概 率等都有较清楚的了解 ； 而银 行对 资金运
国有商业银 行在 选择贷款对象时 ，受企业所有制性质影
响， 贷款主要考虑 的是 目前企业 的性 质和规模 ， 没有把企业 并
我省 中小企业 多数规模 小 ， 品科技含量低 ， 营管理水 产 经 平低 ， 负债多 、 积累少 ， 从而导致抗风险能力较弱。受其规模等 内部 因素影响 ， 中小企业受市场 、 环境 的影响程度很大 ， 特别随 着世界经济一体化进程的加快 ， 中小企业受市场环境制约 的程 度进一步加深 ， 一旦市场 、 经营环境发生变化 ， 中小企业抗风险
企业的地位越来越重要。加快河南省 中小企业 的发展 ， 不仅有
银行为规避风险 ， 要求 中小企业贷款时必须提供抵押或担 保。 从抵押贷款来看 ， 由于收费高 ， 企业负担重 。 我省大部分中 小企业经营规模小 ， 经济实力弱 ， 法提供银行部门满意的抵 无 押物 ； 即使有合适的抵押物 ， 也需要对其进行评估 、 公证 、 登记 、 封存保管等 ， 每一 道关 都要收费而且收费标准过高 ， 中小企业
要 问题 ， 提 出创 新 我省 中 小企 业 融 资方 式 的 构 想 与措 施 。 并 关键 词 ： 中小 企 业 融资 创 新
ｄ ｉ０３ ６ ／ｉ ｎ１０ — ５ ４２ １ ． ． ７ ｏ １．９９ｊｓ ． ６ ８ ５ ． ００ ０ ： ．ｓ ０ ０ ３０
中小企业是与所处行业 的大企业相 比人员规模 、 资产规模 与经营规模都 比较小的经济单位 。随着河南省经济发展 ， 中小
摘 要 ： 年 来 河 南 中 小企 业取 得 了令 人 瞩 目的成 绩 ， 近 已成 为 河 南 经 济 中的 重 要 力 量 。但 融资 的 问 题 严 重 限制 了我 省
中 小企 业 的进 一 步 发 展 ， 小企 业 迫切 需要 资 金 支持 。文 章 分 析 了我 省 中 小企 业 融 资 问题 的 发展 状 况 ， 结 了存 在 的主 中 总
２１ 企 业 抗 风 险 能 力 弱 ．
了解 。虽然银行在投资项 目之前可进行认真审查 ， 但总有一些
甚 至是关键的信息被资金使用者隐瞒。 即使市场上有风险较低
的投资机会 ， 由于信息不对称 ， 银行可能不提供任何 资金支持。
２４ 国有 商业银 行 放 贷 仍 然存 在 歧 视 现 象 ．
垒 黪 管 理
Ｔ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ Ｎ ＿Ｒ Ｅ Ｅ Ｈ ｏ ｏ ＹＡ ＤＭ Ｋ Ｔ Ａ
Ｖ０． ７ Ｎ ． ， ０ ０ １ ，ｏ３２ １ １
河南省 中小企 业融资创新 问题 的研究
周 彬
中国移 动通信 集 团河 南有 限公 司人 力资 源部 郑 州 ４ ０ ０ ５ｏ ８
２３ 银 行 与 企 业 间 的信 息 不 对 称 ．
一
小企业发展的因素很多， 但资金是最关键 因素， 中小企业融资 而 却不容乐观。 本文正是在这样一个背景下选择 了河南省 中小企 业融资 问题进行研究 。
１ 我 省 中 小企 业融 资 存 在 的 问题 ．
目前 ， 我市中小企业融资问题已经制约 了我市中小企业的 生存 ， 日益成为阻碍中小企业健康发展的瓶颈 。其问题 主要表 现如下 ： 首先融资途径 和融资方式单一 ， 从省金融办 、 省科委和
省 中小企业局联合调查 的数据上看 ， 我省８ ％以上 的中小企业 ０
方 面银行无法得 到中小 企业投资项 目预期和实际成本
收状况的可靠信息 。中小企业作为借款者 ， 通过对项 目的规 划、 评估 、 论证 和测算 ， 大致知道潜在 回报 情况 ， 而银行对此难 以把握 。 另一方面 中小企业融资后的选择行为信息不对称 。 借
很难承受。
利 于促进河南省经济增长 ， 还有助于提高就业率 ， 加强社会稳
定， 转变城乡二元结构等 。２０ 年河南省 中小企业发展到６ 万 ０８ ６
家 ， 中规模 以上 中小工业企业 １ ７ 其 ． 万家 ， ５ 实现增加值 ７９ 亿 ３４
元 ， 比增长２ ．％。２ ０ 年全省规模 以上 中小工业企 业实现 同 ６ ３ ０８
果有限 ， 据调查 ，我省 中小企业在银行有贷款的约１． ２ 万家 ， ２ ８ ％的企业在银行没 有贷款 ，５ ０ ６ ％以上 的中小企业存在融 资困
难。另外还有诸如融资成本高 、 抵押担保 难等其他 因素。
２ 我 省 中 小企 业 融资 困 难 的 主 要原 因及 分 析 ．
重缺乏信用基础 ， 中小企业信 贷业 务中 ， 融的角度就要 在 从金
引入 “ 担保” 而表现较突出的也是担保难问题 。大部分中小企 ， 业 无法 提供 反担保措施 ， 即使能 提供 房产等抵 押物 ， 也会 由于 目前的产权交 易规定使抵押品难 以变现 ， 成为银行的“ 烫手 山
芋 ” 。
钱后赚 了钱是 自己的 ， 了本是别人 的， 亏 这种 理使 中小企业 ｔ ｂ
对资本市场缺乏足够的了解 ， 对信托、 租赁、 私募等多种融资渠 道就更谈不上熟悉 了，５ ７ ％以上 的中小企业将商业银行和政策 性银行作为融 资主渠道 。同时企业信用担保 、 团融资 、 抱 发行 债券等融资方 式还有待开发 和加强 。其次是融 资政 策存 在规 模歧视 ， 措施有 限， 据调查 ， 我省新增贷款的主要流 向是上 市公
从 担保贷款来看 ， 中小企业资本规模小 、 信用历史短 、 贷款
风险相对较大 ， 难于取得有效 担保 。河南省中小企业 目前还严
增加值５ ５ 亿元 ， １３ 同比增长２ ％。在河南省 国民经济主要指标 １
增长 中， 中小企业 的贡献率达到６ ％以上 ， ０ 中小企业在河南省 实现中部 崛起 战略 目标 进程中起着举足轻重 的作用 。影响 中
司和大企业项 目。 而私营企业得到的贷款最少。 第三是融资效
更容易倾向于投资风险大的项 目。 再者 中小企业的实际盈利能 力信息不对称 。 在融资市场上， 企业和银行是交 易的双方 ， 企业 对投资项 目未来 的收益和风险， 对投资 回报与盈利及借入资金 的运作情况 、 偿还概 率等都有较清楚的了解 ； 而银 行对 资金运
国有商业银 行在 选择贷款对象时 ，受企业所有制性质影
响， 贷款主要考虑 的是 目前企业 的性 质和规模 ， 没有把企业 并
我省 中小企业 多数规模 小 ， 品科技含量低 ， 营管理水 产 经 平低 ， 负债多 、 积累少 ， 从而导致抗风险能力较弱。受其规模等 内部 因素影响 ， 中小企业受市场 、 环境 的影响程度很大 ， 特别随 着世界经济一体化进程的加快 ， 中小企业受市场环境制约 的程 度进一步加深 ， 一旦市场 、 经营环境发生变化 ， 中小企业抗风险
企业的地位越来越重要。加快河南省 中小企业 的发展 ， 不仅有
银行为规避风险 ， 要求 中小企业贷款时必须提供抵押或担 保。 从抵押贷款来看 ， 由于收费高 ， 企业负担重 。 我省大部分中 小企业经营规模小 ， 经济实力弱 ， 法提供银行部门满意的抵 无 押物 ； 即使有合适的抵押物 ， 也需要对其进行评估 、 公证 、 登记 、 封存保管等 ， 每一 道关 都要收费而且收费标准过高 ， 中小企业
要 问题 ， 提 出创 新 我省 中 小企 业 融 资方 式 的 构 想 与措 施 。 并 关键 词 ： 中小 企 业 融资 创 新
ｄ ｉ０３ ６ ／ｉ ｎ１０ — ５ ４２ １ ． ． ７ ｏ １．９９ｊｓ ． ６ ８ ５ ． ００ ０ ： ．ｓ ０ ０ ３０
中小企业是与所处行业 的大企业相 比人员规模 、 资产规模 与经营规模都 比较小的经济单位 。随着河南省经济发展 ， 中小
摘 要 ： 年 来 河 南 中 小企 业取 得 了令 人 瞩 目的成 绩 ， 近 已成 为 河 南 经 济 中的 重 要 力 量 。但 融资 的 问 题 严 重 限制 了我 省
中 小企 业 的进 一 步 发 展 ， 小企 业 迫切 需要 资 金 支持 。文 章 分 析 了我 省 中 小企 业 融 资 问题 的 发展 状 况 ， 结 了存 在 的主 中 总
２１ 企 业 抗 风 险 能 力 弱 ．
了解 。虽然银行在投资项 目之前可进行认真审查 ， 但总有一些
甚 至是关键的信息被资金使用者隐瞒。 即使市场上有风险较低
的投资机会 ， 由于信息不对称 ， 银行可能不提供任何 资金支持。
２４ 国有 商业银 行 放 贷 仍 然存 在 歧 视 现 象 ．
垒 黪 管 理
Ｔ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ Ｎ ＿Ｒ Ｅ Ｅ Ｈ ｏ ｏ ＹＡ ＤＭ Ｋ Ｔ Ａ
Ｖ０． ７ Ｎ ． ， ０ ０ １ ，ｏ３２ １ １
河南省 中小企 业融资创新 问题 的研究
周 彬
中国移 动通信 集 团河 南有 限公 司人 力资 源部 郑 州 ４ ０ ０ ５ｏ ８
２３ 银 行 与 企 业 间 的信 息 不 对 称 ．
一
小企业发展的因素很多， 但资金是最关键 因素， 中小企业融资 而 却不容乐观。 本文正是在这样一个背景下选择 了河南省 中小企 业融资 问题进行研究 。
１ 我 省 中 小企 业融 资 存 在 的 问题 ．
目前 ， 我市中小企业融资问题已经制约 了我市中小企业的 生存 ， 日益成为阻碍中小企业健康发展的瓶颈 。其问题 主要表 现如下 ： 首先融资途径 和融资方式单一 ， 从省金融办 、 省科委和
省 中小企业局联合调查 的数据上看 ， 我省８ ％以上 的中小企业 ０
方 面银行无法得 到中小 企业投资项 目预期和实际成本
收状况的可靠信息 。中小企业作为借款者 ， 通过对项 目的规 划、 评估 、 论证 和测算 ， 大致知道潜在 回报 情况 ， 而银行对此难 以把握 。 另一方面 中小企业融资后的选择行为信息不对称 。 借
很难承受。
利 于促进河南省经济增长 ， 还有助于提高就业率 ， 加强社会稳
定， 转变城乡二元结构等 。２０ 年河南省 中小企业发展到６ 万 ０８ ６
家 ， 中规模 以上 中小工业企业 １ ７ 其 ． 万家 ， ５ 实现增加值 ７９ 亿 ３４
元 ， 比增长２ ．％。２ ０ 年全省规模 以上 中小工业企 业实现 同 ６ ３ ０８