央财国际金融第4章试题

第四讲汇率风险与汇率预测

一、单选题

1.在折算风险的管理过程中,遵循的基本原则就是( )

A使风险头寸差额大于零

B使风险头寸差额等于零

C使风险头寸差额小于零

D与风险头寸差额无关

2.下列适用于短期汇率预测的方法有( )

A基本因素预测法

B主观判断法

C计量经济模型法

D技术分析法

3.( )指在一定时期内因外币利率的相对变化,导致涉外经济主体的实际收益或实际成本与预期成本发生贝利,从而导致损失的可能性。

A利率风险

B债务拖欠风险

C债务注销风险

D债务重组风险

4.借款国出于政治上或经济上的原因,拒绝偿付商业银行的贷款,属于( )

A转移风险

B国家风险

C主权风险

D外汇风险

6.设某企业90天后有一笔外汇收入,则这笔业务( )

A存在时间风险

B存在价值风险

C既存在时间风险,又存在价值风险

D既存在时间风险,又存在利率风险

7.通常采用( )概念来衡量外资银行的资产负债对利率变化的敏感程度。

A利率敏感比率

B防御性缺口

C存续期缺口

D银行净值变化

8.进口商应选择从成交到付汇期间( )货币作为进口计价货币。

A下浮趋势最强的一种

B下浮趋势最强的两种

C具有下浮趋势的多种

D不升不降比较稳定的一种

9.掉期交易法要求进出口商同时进行两笔()的外汇交易。

A金额不同、方向相反的相同交割期限的外汇交易

B金额相同、方向相同的不同交割期限的外汇交易

C金额相同、方向相反的不同交割期限的外汇交易

D金额相同、方向相反的相同交割期限的外汇交易

10.既能消除时间风险,又能消除货币风险的避险方法就是( ) A即期外汇交易

B BSI法

C迟收早付款

D国内转嫁法

二、多选题

1.一般而言,汇率风险分为以下几类 ( )

A交易风险

B信用风险

C折算风险

D经济风险

2.汇率的交易风险发生在下列哪些场合( )

A国际贸易

B国际投资

C国内贸易

D外汇银行运作

3.下列属于规避汇率交易风险的方法有( )

A选择恰当的合同(计值)货币

B利用远期外汇、期货、期权交易等进行避险

C运用“迟付早收或迟收早付”

D采取自动抛补战略(专业贸易商)

E在贸易合同中加入“外汇保值条款”

F参加外汇保险

4.折算风险产生的原因主要有哪些( )

A结售汇银行的操作失误

B功能货币与报告货币的不一致

C历史汇率与当前汇率的不一致

D某国家规定的以何种汇率折算制度

5.下列管理汇率的经济风险的方法有 ( )

A经营多元化,以便有更多的机会扩大国内外销量

B调整经营战略

C增加外汇储备

D财务多样化

E加强费用管理

6.经济预测使用的经济变量主要包括( )

A国际收支

B货币供应量变动

C通货膨胀率

D利率

E失业率

F国民收入增长率

7.下列存在的风险当中,属于交易风险类型的就是( )

A外汇买卖风险

B会计风险

C交易结算风险

D营业收入风险

E金融资产风险

8.出口合同的外汇保值条款形式之一就是( )

A以硬币计价,以软币支付

B以软币计价,以软币支付

C签约时确定该软币与另一较硬货币的比价

D支付日按软币对硬币贬值幅度

9.交易风险管理中的BSI法主要通过( )等业务组合来消除外汇风险。

A货币市场的存借款

B外汇市场的外汇买卖

C贴现市场的票据贴现

D证券市场的证券投资

10.某拥有一笔美元应收款的国际企业预测美元将要贬值,它会采取( )方法来防止外汇风险。

A提前收取这笔美元应收款

B推后收取这笔美元应收款

C买入远期美元

D卖出远期美元

三、名词解释

1.汇率风险

2.汇率的交易风险 3、汇率的折算风险 4、汇率的经济风险

5、汇率预测 6.基本因素预测法 7.技术分析法 8、提前收付法

9.拖延收付法

四、计算题

假定某年3月一美国进口商三个月以后需要支付货款SF500000,目前即期汇率为SF1=$0、500。为避免三个月后瑞士法郎升值的风险,决定买入4分6月份到期的瑞士法郎期货合同(每份合同为SF125000),成交价为SF1=$0、5100。6月份瑞士法郎果然升值,即期汇率为SF1=$0、7000,瑞士法郎期货合同的价格上升到SF1=$0、7100。

如果不考虑佣金、保证金及利息,试计算该进口商的净盈亏。

五、简答题

1.外汇风险的构成因素及其相互关系就是什么？

2.外汇保值条款有哪些类型？

3.为什么综合货币单位具有保值作用？

4、汇率预测主要包括哪两种方法？它们分别有什么特点？

5.汇率的折算风险由哪些因素决定？

6、汇率的经济风险及管理原则。

7.举例说明如何运用即期合同法来防范外汇风险。

8.举例说明如何运用远期合同法来防范外汇风险。

9.举例说明如何运用货币合同法来防范外汇风险。

10.举例说明如何运用期权合同法来防范外汇风险。

11.举例说明如何运用择期合同法来防范外汇风险。

12.举例说明如何运用掉期合同法来防范外汇风险。

13.举例说明如何运用借款法来防范外汇风险。

14.举例说明如何运用投资法来防范外汇风险。

六、论述题

1、试述进出口贸易中应如何防范外汇风险。

2、比较分析在具有应收帐款中,BSI法与LSI 法运作的一般原则与程序。

3、比较分析在具有应付帐款中,BSI法与LSI 法运作的一般原则与程序。

4、如何运用计量经济学方法预测汇率？举例说明。

参考答案

一、单选题

BDACC CAACB

二、多选题