中国天然气市场发展现状与趋势

IHS
花旗
布伦特 54美元/桶 53美元/桶
高盛 平均
前面的话
2015年上半年，中石油集团天然气与管道 板块的经营利润同比增长264%。
2014年天然气消费增速9.3%，2015年上半年2.1% 2014年供应充足 7月上海石油天然气交易中心运行，价格市场化
油气管网基础设施开放
民营企业加速进入油气市场 10年左右，公平、开放的中国天然气市场形成 量的规模：5000亿立方米 市场主体：多元
中国天然气市场发展现状与趋势 －－“转型”关头的中国天然气市场
石油行业形势堪忧！ 截至8月30日，2015年WTI原油期货均价51.72美元/桶，同比降48.75美元/桶
（-48.52%）；布伦特原油期货均价57.66美元/桶，同比降50.42美元/桶（46.65%）。
基准情景：四季度WTI和布伦特均价分别为44美元/桶和48美元/桶。 危机模式：四季度WTI和布伦特均价分别为34美元/桶和38美元/桶。 2016年油价（布伦特）：
较2013年下降了11％。
中国天然气消费仍有很大的空间。
2020年中国天然气占一次能源消费的比重要达到10%。
2016/3/22
第17页
ETRI
“乐观派”的需求总量
十分乐观的预测！
2014年消费量1835亿立方米！ 能源局“十三五”规划要求！
2015-2030年天然气需求总量预测结果
（单位：亿方） 清洁情景
-5
2010
2011
2012 消费量
2013 增长率
2014
2015
%
9.6 9.7
15
产量下降
二季度国内天然气产量303亿立方米（含煤制气），同比下降0.3%，远低于去 年的6.3%，环比减少14%。中石油占天然气总产量的75%；中石化占15%；中海油占 9%；延长集团占1%。 受市场需求增加影响，三季度全国天然气产量316亿立方米，同比增长5.3%。 2010-2015年我国天然气季度产量变化
影响巨大：全球供应、价格体系
主要内容
天然气消费市场的“转折”
天然气供应市场的“转折”
1 2 3 4 5
管网基础设施公平开放问题
天然气价格市场化问题 民营企业进入油气市场问题
1 、中国天然气消费市场的“转折”
然气占一次能源比重由5.9%上升至6.3%。
2014年是中国天然气市场 的“转折年”。
2014年表观消费量为1835亿方，增速回落到个位数9.3%，为近十年低点。天
低情景：40美元/桶，危机模式延续；
中情景：50美元/桶，供需基本面未出现显著改善； 高情景：60美元/桶，需求显著改善，非欧佩克供应明显减少。
美元/桶
130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 1季度 2季度
WTI 105.8
WTI季度均价走势
美元/桶 130
布伦特季度均价走势
LNG的销售压力继续存在，价格无上涨预期。
华东、华南市场LNG价格走势
2015年的中国天然气市场
根据统计局近期公布的数据，2015年上半年， 中国天然气产量 为656亿立方米，进口量为293亿立方米，表观消费量为906亿立方米， 较2014年增长2．1％。 但从消费增速上看，2015年上半年比2014年增幅下降了6．8％，
二季度，LNG到岸均价2.04元/方，同比下跌20.5%，环比下跌16.7%。
7月进口LNG到岸均价跌至1.73元/立方米，同比下跌26.8%，环比下跌21.0%；进口管道气到 岸价1.75元/立方米，同比下跌17.9%，环比下跌0.6%。
2011-2015年我国天然气分季度进口价格
3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 1.4 1.2 1.0
由于价格比较优势明显，需求继续保持较快增长。
长三角占全国消费量的15.8%；环渤海和西南地区均占15.0%;东南沿海占 13.7%； 西北地区占11.1%；中西部地区占10.4%；中南地区占10.2%；东北地区
占8.6%。
2015年的中国天然气市场
消费不足
全国天然气需求持续低迷，二季度全国天然气消费量408亿立方米，同比下降1.0%，低于去
49.4 38
30 4季度
1季度
3季度
4季度
1季度
2季度
3季度
4季度
2季度
3季度
1季度
2季度
2季度
3季度
4季度
1季度
2季度
3季度
4季度
1季度
3季度
4季度
机构纷纷下调油价预期
机构
WTI EIA 布伦特 WTI 布伦特 WTI 摩根大通 布伦特 WTI 50美元/桶 54.5美元/桶 48美元/桶 52.5美元/桶 48美元/桶 原油价格跌至30-40美元/桶区间低端的 可能性虽然较低，但这种可能性越来越 大。花旗的悲观看法是，原油期货会进 一步下跌，到今年第四季度及明年跌至 每桶30-40美元区间低端的概率为30%。 油价将在“更长时间”内保持低位 WTI 布伦特 44.02美元/桶 49.67美元/桶 48.83美元/桶 50.83美元/桶 54.33美元/桶 56.33美元/桶
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2011 LNG 2012 管道气 2013 2014 2015
Biblioteka Baidu
进口占消费量比重
%
进口气价格下跌
二季度，管道气边境不含税价1.81元/立方米,同比下跌16.8%，环比下跌11.9%。中亚管道 气边境不含税价1.73元/立方米，缅甸气边境不含税价2.51元/立方米。
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0
34.3 34.1 33.5 32.5 32.6 32.1 32.1 31.4 31.1 30.5 30.5 29.0 28.7 26.7 26.0 25.2 25.1 17.9
40 35 30 25 20 15 10 5 0
亿立方米
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
元/立方米
2010年
2011年
2012年
2013年
管道气到岸价
2014年
2015年
进口LNG 到岸价
2014年中国进口长贸合同天然气价格
中国是美国的4倍； 中国是英国的2倍。
（单位：亿方）
2015年 2408
2020年 4570
2025年 5989
2030年 7397
基准情景
粗放情景
2214
2059
4263
3968
5604
5203
6875
6361
资料来源：“十三五”大幅提高天然气比重的途径及对策措施研究”课题组
ETRI
国家有关规划对天然气需求的预测分析
根据国办印发的《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》，到2020年，我国一 次能源消费总量控制在48亿吨标准煤，天然气消费比重10%以上，相当于3600亿立 方米；国产常规天然气、页岩气、煤层气总计目标为2450亿立方米。
年同期10.9%增速。
预计，三季度，进入迎峰度夏季节，各大公司实施降价促销策略，发电用气增加。预计三
季度消费量426亿立方米，同比增长3.6%，低于去年同期9.6%的增速。
2010-2015年我国天然气季度消费变化
600 500
26.2 20.3 19.8
28.1
30
25
亿立方米
400 300 200 100
国内小型LNG产能及开工率
1-8月，华东、华南市场LNG价格为3.05~4.30元/方，华东地区均价3.43元/方，华南地区均价 3.64元/方，同比下跌16.1%和16.3%；8月，华东、华南均价为3.11和3.30元/方，分别达到今
年以来月度最低。预计四季度，受需求不旺、进口LNG价格持续走低等因素影响，国产
2014年我国天然气进口价格
12月
10月
12月
11月
2月
3月
4月
5月
7月
9月
1月
2月
3月
4月
6月
8月
1月
6月
8月
5月
7月
9月
国内小型LNG工厂开工率持续下滑，价格走低
1-8月，全国新投产小型LNG产能1062万方/日，较去年增18.1%；截至8月投产6940万方/日 （253亿方/年），在建产能2303万方/日，如全部建成，年底总能力将超9000万方/日。 1-8月，国产小型LNG平均开工率40.5%，同比下降26.8%；8月第二周最低达32%。
21.3 21.3 17.8 16.2
15.8
10.9
17.4 15.6 14.9 12.4 12.3 11.9 8.2 8.0
20
5.4
-1.0
10 3.6 5 0
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014年进口LNG到岸均价2.69元/立方米，同比上涨3.9%，完税价3.04/方。
2014年进口管道气到岸均价2.23元/立方米，同比上涨2.3%，完税价2.55元/方。
3.2 3.0 2.8
元/立方米
2.6
2.4
2.2
2.0 1.8
11月
10月
2013年
2014年
进口LN G 价格
进口管道气价格
2000~2014年我国天然气消费及增长率变化
2005年？
ETRI
宏观经济下行：抑制了玻璃、钢铁等用气行业的产品需求增长； 天然气价格上调：增大了企业成本，降低了工业、交通和电力部门的用气意愿；
替代能源加快发展：煤价大跌11%，水电丰沛大增22.4%，对发电用气形成制约；
气温变化影响：去冬北方偏暖，而夏夏季南方偏凉，取暖和空调用气减少。 受经济增速放缓影响，东部经济发达地区天然气需求增长较慢。而西部资源地
400
350
13.8 11.2 11.0 7.7 8.7 6.9 7.1 7.4 7.3 5.9 5.3 7.3 6.2
16
12.3
9.6 9.9 7.8 6.3 6.7
14
9.2 9.5
300
12
10
5.3
亿立方米
250 200 150 100 50 0
8 6 4 2 0
0.3
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
天然气与标准煤换算：1.3300千克标准煤/立方米
国务院办公厅转发发展改革委
关于建立保障天然气稳定供应长效机制若干意见的通知
国办发〔2014 〕16 号
二、主要任务
（一）增加天然气供应。到2020 年天然气供应能力达到4000 亿立方米，力 争达到4200 亿立方米。
按照供应量是消费量的1.1倍测算：消费量为3600－3800亿立方米。
2010 2011 2012 产量 2013 增长率 2014 2015
%
进口下滑
二季度，我国进口气140亿立方米，同比减少1.3%，低于去年同期的12.3%。管道 气79亿立方米，占天然气进口总量的56.4%，同比增减少3.9%；LNG 61亿立方
米，同比增加2.2%。
7月，我国进口气51亿立方米，同比减少3.6%，远低于去年同期的34.9%。管道气 24亿立方米，同比减少11.4%；LNG 27亿立方米，同比增长4.7%。 2011-2015年我国天然气分季度进口情况
2000
1800 1600
25%
快速发展期 启动期
20% 15% 10% 5% 0% -5%
消费量（亿立方米）
1400 1200 1000 800
600
400 200 0
1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 天然气消费量 增长率
109.7 109.4 107.8 109.8 103.4
120
103.0 97.6 98.6 97.2
112.6
110 100 90
73.2
103.5
94.4 94.2
80 70
57.8
77.1 63.5 55.1
60
44 危机情景
48
50
40
布伦特 危机情景 基准情景
48.6 基准情景
44.3 34
四季度
45.34美元/桶 50.34美元/桶 42.73美元/桶 48.67美元/桶 44美元/桶
2015年
54.4美元/桶 49.2美元/桶 54.43美元/桶 48.5美元/桶
2016年
59.42美元/桶 54.4美元/桶 60.4美元/桶 46.5美元/桶
观点
49.62美元/桶 54.42美元/桶