中小企业规模贷款与银行规模之间相关性分析

人才匮乏
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贷款
财务报表型贷款
抵押担保型贷款
市场交易型贷款 （硬信息）
信用评分技术型贷款
关系型贷款 （软信息）
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贷款
关系型贷款与组织结构
信用评分技术型贷款---是基于银行获得的企业资信信息、或信用记录， 运用现代数理统计模型和信息技术进行定量分析，适用于中小企业的贷 款技术 关系型贷款：---是基于银行通过长期接触积累的借款企业的各种信息 如企业主的品行和能力、企业的声誉等 ，不完全依赖中小企业提供合 格的财务信息和抵押资产来发放贷款，以银行承诺的信贷额度方式发放， 适合中小企业的贷款技术
必然导致在企业内部分割决策权, 这就会产生决策 权分散以及如何使被授权的代理人的行为与委托人 的目标函数相一致的代理问题。为解决代理问题所 设计并实施的控制和激励制度的成本就是代理成本。
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贷款
关系型贷款与组织结构 小银行在关系型贷款中的组织优势
• 大银行层级结构复杂：决策人和拥有软信息的基层信 贷人员之间层级过多，可能产生很高的代理成本。 • 小银行扁平型组织结构：组织结构简单，信息的获得 者本身就是贷款决策者或与贷款决策者接近可以有效 地降低利用软信息时产生的代理成本。
法律体系因 素
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中小企业
素质较低， 信用状况较 差
中国中小企业的素质普遍不高，有相当一部分是城乡企业，企业的 技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险高，这使得银行等金融 机构不敢向其发放贷款。中小企业大多为私营企业或合伙企业，管 理水平落后，经营风险大，信用观念差，财务制度不健全，信息不 透明，使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险，增加了放贷风 险。
• 随着银行贷款技术和网络技术的发展, 大银行凭借先进 的网上银行业务和信用评分技术, 可以将中小企业的部 分软信息转化为硬信息, 弥补其在利用中小企业软信息 方面的不足。 • 创新的交易型贷款, 主要通过先进的风险管理技术和信 用征集体系, 对中小企业贷款实行量化评分和事中监督。 • 中小企业融资中的创新交易型贷款： 保理( Factoring ) 信用评分卡贷款( Credit Scoring Lending) 订单融资
多银行控股公司与关系型贷款
银行并购与关系型贷款
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银行
银行规模与银企关系长度
银企关系长度,这里指企业与其贷款银行进行相关业务往来的时间长度。一般 认为,小银行与他们的顾客维持较长时间的关系。小银行收集的软信息使得它在 以良好的贷款条件为客户提供贷款时具有优势。而且,由于这种软信息不易由企 业传递,因此信贷员具有一定程度上的市场控制力,能使银企关系进一步加强。另 一方面,由于大银行与企业的关系建立在硬信息的基础上,而这些信息很容易被传 达给其他潜在的贷款银行,会导致企业与同一家贷款银行保持关系的额外收益减 少,或者转向另一家银行的成本将会降低,此时企业与该贷款银行的关系长度将会 随着银行规模的扩大而减少。 金融管制的放松将会导致银行业在规模上的两极分化即会存在一批依靠企业 硬信息来发放标准化贷款的大型银行,和依靠企业软信息发放非标准化贷款的小 银行。他在这里也指出,小银行和企业将建立长期银企关系。 HirofumiUchida[3](2006)实证发现,在日本比起大银行来,小银行与它们的贷款者 有着更长期的关系。
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2 贷款 （交易型贷款与贷款技术）
• 信息技术的进步使得硬信息的生产和处理成本不断降 低, 使银行可能通过事中频繁的监督和及时干预来取代 过去严格的事前甄别和高成本的事后监督, 达到为中小 企业提供更多市场交易型贷款的目的。 • 在贷款技术足够先进的情况下， 大银行会向一部分中 小企业提供利率更低、抵押要求更少的交易性贷款。 在中小企业贷款技术不断进步的过程中, 大银行和小银 行具有不同的比较优势。
金融机构因 素
1、银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。 (2)缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中， 中小企业的规模歧视依然存在，大银行从节约成本费用角 度出发，不愿向中小企业投放资金。
中小企业信用担保体系还不完善，为中小企业提供贷款担保的机构少， 并且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构受到 所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成 共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成， 使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。
对于相同的固定资产投资，国有中小企业占用国有资产仅17%，吸纳就业量 却达74%，吸纳的就业容量为大型企业的14倍，而对于相同的产值，中小企 业吸纳的就业容量为大型企业的1.43倍。
中小企业在技术创新方面的生力军作用
科技创新大致可分为四个方面:产品创新、服务创新、工艺创新和管理创 新，小企业对服务创新的贡献率最高，达到38%；其次是产品创新为32%； 对工艺创新和管理创新的贡献率分别为17%和12%。
中小企业规模贷款与银行规模之间相关性分析
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中小企业
贷款 银行 总结建议
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中小企业
中小企业在不同的国家有不同的定义。我国对其的划分标准在不 断变化。从根本上讲，中小企业在行业的发展中尚未取得支配地，在 产品的产量、价格方面缺乏一定的决定权。从具体指标上，中小企业 经营规模较小、从业人员、资产总额、销售额指标都比较低。我国不 同的行业对其划分标准不同。 例如：零售业。从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小 微型企业。其中，从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上的 为中型企业；从业人员10人以上，营业收入100万元及以上的为小型企 业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下为微型企业。 建筑业。营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小 微型企业。其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以 上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上 的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型 企业。
我国：除政策性银行、国有商 业银行之外的以股份制为组织 形式、资产规模相对较小的商 业银行，主要包括全国性或区 域性股份制商业银行，100多 家城市商业银行，数十家农村 商业银行、农村合作银行及农 村信用社等
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银行
图示
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银行
银行规模与银企关系长度
银行规模与银企距离
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银行规模与信贷可得性
信用担保 体系因素
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中小企业
直接融资 因素
从股权融资来说，上市的门槛太高，使得大多数中小企业无法通过 这种方式解决急需的资金。 从债券融资来说，企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行 信贷市场的发展，而且中小企业往往达不到债券发行额度的要求， 因此，中小企业要通过债券融资几乎没有可能。 中小企业的生存与发展一直缺乏比较有效的法律保护，尽管《公司 法》、《合伙企业法》等少数法律对中小企业有一定的规范，但 是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。2003 年出台的《中小企业促进法》在经济法制史上具有里程碑式的意 义，是中国真正走向市场经济的标志之一，也是中国实现经济民 主化的重要一步。但是，《中小企业促进法》也存在着局限性， 中小企业的法律保障体系还有待完善。
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2 贷款 (关系型贷款与组织结构)
银行组织结构差异与贷款决策权的最优配置
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2 贷款 (关系型贷款与组织结构)
在大银行的最优决策点更加集权化的情况下, 它们将倾向于生产和依据易于进行技术处理与 传递的硬信息来作出决策, 专业化于市场交易 型贷款。小银行的扁平型组织结构有利于获取 中小企业的软信息和提供建立在软信息基础上 的关系型贷款。
因而在经济不发达、区域信贷市场封闭的经济中, 大量中小 企业仍旧依靠关系型贷款解决融资问题, 关系型融资的应用 范围和灵活性远大于市场交易型贷款。
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2 贷款 （交易型贷款与贷款技术）
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贷款 （总结）
对中小企业来说，市场交易型贷款＆关系型贷款的关系：
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银行
大、小银行定义
•西方：净资产在10亿美元 以上的为大银行，10亿美元 以下1亿美元以上的为中等 规模银行，1亿美元以下的 为小规模银行
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银行
银行规模与银企距离
大银行一般座落在远离潜在的关系型借款人的位置,从而使得其处理基 于某一地方的������ 软信息 变得困难。他们的理论模型证明了关系型贷款将随 信息距离或生产关于借款人的特定信息的成本的提高而缩减,而上述成本一 般与物理距离相关。 对于银行与老客户之间的距离,Diamond指出由于老客户有着良好的声 誉,这有利于他们远距离借款。但AllenN.Berger,NathanH.Miller[6](2005)却 发现老客户更倾向与他们的贷款银行距离较近,同时指出大银行的客户离银 行距离较远。
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贷款
关系型贷款与组织结构
NO.1
将信息转移给有决策权的人 适合情况：在决策所涉及的是容易转换和传递的一般 信息如价格、数量等
NO.2
将决策权转移给拥有信息的人
适合情况：决策所需要的是难以转换和传递的 专门信息如声誉、品行等
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贷款
关系型贷款与组织结构 代理成本：将决策权转移给拥有信息的人的途径，
缺乏担保物
无论是什么企业要求贷款或者担保，都需要有担保物来提 供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉 的土地、房产和机器设备，其规模也就制约了这些抵押品 的价值
中国大部分中小企业为私营企业，企业领导者的素质不高，缺乏现代 的管理理念和领导力，而企业的发展需要管理者能表现出一定的远 见卓识，具有先进的融资理念，为企业规划出合理的融资方式，以 较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。同时中小企业员 工的整体素质较低，留住人才的能力弱，使得企业新鲜血液注入少， 先进理念和技术难以运用于企业，制约企业的发展。
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银行
银行规模与信贷可得性
3.银行规模与信贷可得性 软信息在评估小企业的信誉时起着至关重要的作用,而小银行在获得并利 用这些信息上占据优势,一般认为,小银行与他们的借款者更能形成牢固、信 息密集的关系。因此从理论上来说,小银行应该能减轻小企业在借款时面临的 信贷约束。而学者也实证证明,小银行与企业之间牢固的关系确实能够提升企 业尤其是中小企业的贷款可得性。PetersenandRajan通过实证发现,对小企 业来说,与某一金融机构有着关系将增进其融资的可得性,并且这也能轻微地 降低其借款成本,但后一种效果在统计上不显著。 AllenN.Berger,NathanH.Miller(2005)认为,如果小企业需要一些愿意深入了解 本企业并获得有关软信息的贷款者,那么可以预期那些不得不向大银行借款的 企业在借款时面临信贷约束。通过实证研究,他们确实发现那些被迫从大银行 进行借款的企业要比从小银行借款的企业受到的信贷限制更多。而小银行对 于缓解企业的信贷约束有着很大作用。
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中小企业
中小企业在中国提供了75%以上的就业，经济总值占到了GDP65%，但只 占到了贷款授信的40%。 原因
1. 环境因素
2. 自身因素
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中小企业
政府因素
中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来，国 家扶持政策一直实行向大企业倾斜，而对中小企业的扶持力度不够， 这是造成中小企业融资难的历史原因。大型企业能够容易地在资本 市场和货币市场上得到资金，而针对中小企业的融资门槛却相应被 提高了许多，中小企业要取得贷款必须付出更大的成本。
图示
Hale Waihona Puke Baidu
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中小企业地位
中小企业是国民经济的重要增长点
20世纪90年代以来，我国工业新增产值的76.7%是由中小企业创造的。如目
前我国的食品、造纸和印刷行业产值的70%以上，服装、皮革、文体用品、 塑料制品和金属制品行业产值的80%以上，木材、家具行业产值的90%以上 ，都是由中小企业创造的。
中小企业是增加就业的基本场所
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2 贷款 （交易型贷款与贷款技术）
创新型市场交易型贷款技术在当前的局限性：
① 保理融资技术只有在处于上下游交易稳定、具有固定赊销习 惯的行业中, 中小企业才能使用该种贷款, 这也限制了其运用 的范围。 ② 信用评分型贷款要求社会必须建立发达的IT 网络和完整的征 信体系, 这对经济不发达, 甚至电脑终端都不普及的国家或地 区而言, 使用这种贷款技术是不现实的。
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2 贷款 （交易型贷款与贷款技术）
贷款技术优势比较
• 单纯从关系型贷款的角度不能断定小银行在中小企业贷 款领域上存在绝对的优势。大银行在交易型贷款中的技 术优势可以弥补在关系型贷款上的不足。
强调银行规模和企业规模的 匹配并不意味着中小企业只 能从中小银行获得贷款。
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2 贷款 （交易型贷款与贷款技术） 贷款