证券投资分析05财务报表分析01

103,645,023.56 10.92
33,095,862.98 3.49
3,408,313.00 0.36
坏帐准备 4,043,506.62 2,072,900.47 1,654,793.90 1,022,493.90
651,331,981.48 100.00 6,717,151.40 948,850,523.07 100.00 8,793,694.89
高的在前)。
高流动性
现金
短期投资
应收帐款
低流动性
存货 预付费用
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资产负债表
• 度量的可能选择：
– 历史成本、历史成本与市值孰低法、市值、现金流量现值 • 应收款项： 以现金流量的现值来度量 • 存货： 以历史成本与市值孰低法来度量 • 短期投资： 以历史成本与市值孰低法来度量(大陆) 以市值来度量(美国、香港)
76,330,506.55 7,211,027.88
720,451,460.15 8,322,224.23 -
156,315,590.23 252,687.69
156,062,902.54 132,833.27 -
1,456,639,502.24
12
应收款项的会计方法
• 应收款项的帐龄分析：
帐龄
一年以内 一至二年 二至三年 三至四年 四至五年 五年以上
8
资产负债表
• 在一张分类资产负债表中，资产通常根据其流动性 被分为三类披露。
• 正常分类是：
– 流动资产 – 土地、厂房与机器设备 – 其他资产
9
资产负债表
• 流动资产：预期会在一年或营运周期(以长者为准)内 被转换为现金的资产。如现金、应收款项、存货和 短期投资等。
• 流动资产在资产负债表中以流动性次序列示(流动性
调整后 7211028
252688 4896000 79008924
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资产负债表：非流动资产
• 非流动资产包括长期投资, 固定资产和无形资产。
– 非流动资产通常以历史成本加以折旧来度量
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资产负债表：长期投资
长期投资：
长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 合并价差 减：长期投资减值准备 长期投资净额
学技术研究院三个研究院。
2
财务会计的产品
• 一个(上市)企业的财务报告主要包括以下组成部分：
– 资产负债表 – 损益表 – 现金流量表 – 年报的其它部分
3
企业从事的三种活动
信贷人
筹资活动
投资活动
营业活动
创造价值
所有人
4
资产负债表
• 资产负债表反映企业从事筹资和投资活动后在某一 特定时间点的财务状况，相当一张照片。
1999
5,376,727.92 -
5,376,727.92 -44,794.10
4,896,000.00 435,933.82
1998
376,727.92 -
376,727.92 -
4,896,000.00 -4,519,272.08
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资产负债表：固定资产
固定资产：
固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 工程物资 在建工程 固定资产清理 待处理固定资产净损失 固定资产合计
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资产负债表：减值准备
• 关于坏帐准备和其它减值准备的会计准则的影响：
项目 坏帐准备 存货跌价准备 长期投资减值准备 未分配利润
调整前 2846552
182180368
1999年
调整后 9348060 1646379 4896000 180055687
调整前 1971680
87897393
1998年
• 审计师通常更注重资产是否存在，但在特定情况下 (如在俄国) 会更注重资产是否被低估。
7
资产负债表
• 货币性资产是指那些价值被合同以货币形式固定下 来的资产, 如现金与应收帐款。它们以未来现金流的 现值作为计价基础，与可实现净现值近似相等。
• 非货币资产一般以历史成本计价，并根据使用情况 调整。一个例外是可交易证券，一般以现值记录。
合计
期初数
金额
比例
535,046,619.74 82.15
60,442,409.62 9.28
55,679,262.12 8.54
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
163,690.00 0.03
坏帐准备 2,675,233.10 1,208,848.19 2,783,963.11
49,107.00
期末数
金额
比例
808,701,323.53 85.23
• 会计的加法：
资产 = 负债+所有者权益
5
筹资活动的结果 投资活动的结果
资产负债表
• 资产：企业拥有的可以度量的可能带来未来经济利 益的经济资源。
• 资产确认的标准：
– 所有权 – 可能性 – 可计量性 – 实施中（未完成）的合同不是资产，除非未完成的部分只
是现金的支付。
6
资产负债表
• 资产的价值可以用历史成本，替代成本，可实现值 或现金流量的现值来度量。
财务分析的基础-报表
公司名称 英文名称 注册地址 上市时间 股票代码 经营范围
经营范围
公司简介
大唐电信科技股份有限公司 DATANG TELECOM TECHNOLOGY CO.,LTD. 北京市新技术产业开发试验区 19980921，上海证券交易所 600198 信息产业各类通信投备和系统；各类通信终端； 计算机硬件、软件(主营) 系统集成；广播电视和系统及终端；光电缆； 其它电子系统、设备等(兼营) 本公司主要发起人－－邮电部电信科学技术研究院，是 原邮电部邮电科学研究院的主体－－电信科学技术与系 统设备开发部分。它成立于1957年，其成立为新中国邮电 科学技术研究工作奠定了基础。1993年底，邮电部决定在 原邮电部邮电科学研究院的基础上，成立邮电部邮政科学 研究规划院，邮电部电信科学研究规划院和邮电部电信科
83,569,049.59 9,348,060.15
1,023,071,512.51 147,750,951.03 213,734,845.89 1,646,378.72 212,088,467.17 761,342.46 -
1,717,733,109.94
571,670,082.05 651,331,981.48
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资产负债表：流动资产
流动资产： 货币资金 应收帐款 其他应收款 减：坏帐准备 应收款项净额 预付帐款 应收补贴款 存货 减：存货跌价准备 存货净额 待摊费用 待处理流动资产净损失 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产
流动资产合计
1999
1998
334,060,836.77 948,850,523.07