财务管理作业 参考

财务管理作业

第一章总论

作业题：

简述企业财务关系的内容

答：（1）企业与投资者之间的财务关系（2）企业与债权人之间的财务关系（3）企业与受资者之间的财务关系（4）企业与债务人之间的财务关系（5）企业与供货商、企业与客户之间的财务关系（6）企业与政府之间的财务关系（7）企业内部各单位之间的财务关系（8）企业与职工之间的财务关系

第二章资金时间价值与风险衡量

作业题：

某公司拟购置一台设备，有两个方案可供选择：

方案一；从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元。方案二：从第五年开始，每年年末支付25万元，连续支付10次，共250万元。假定该公司的资金成本率为10%。

要求：计算以上两个方案的现值，并作出选择。

答：方案一：

PV=20*（P/A,10%,9）+20=20*5.759+20=135.18

方案二：

PV=25*[（P/A,10%,9）-（P/A,10%,4）]=25*（5.759-3.1699）=64.727

选择方案二

第三章筹资决策

作业题：

1.对普通股筹资的利弊进行评价。

2.星辰公司的一项投资项目，需筹资2 000万元，项目投资收益率预计为税后15%，所得税税率为30%。现有两个筹资方案：甲方案：向银行贷款180万元，年利率10%，期限2年，筹资费率发行3年期长期债券，面值1 000万元，年利率12%，发行价1 020万元，筹资费率4%；发行普通股400万股，每股面值1 元，发行价2元，预计第1年股利率20%，以后年增长率5%，筹资费率6%。乙方案：发行优先股400万股，每股面值1元，年股息率15%，溢价600万元发行，筹资费率5%；发行普通股700万股，每股面值1元，发行价2元，发行第1年股利率20%，以后年增长率5%，筹资费率6%。

要求：计算分析甲、乙方案是否可行，并比较选优。

答：

第四章项目投资决策

作业题：

某企业拟建一项固定资产，需投资55万元，按直线法计提折旧，使用寿命10年，期末有5万元净残值。该项工程建设期为1年，投资额分别于年初投入30万元，年末投入25万元。预计项目投产后每年可增加营业收入15万元，总成本10万元，假定贴现率为10%，所得税率为30%。

要求：计算该投资项目的净现值。

（PF，10%，1）=0.9091 (PF,10%,11)=0.3505

(P/A,10%,9)=5.7590 (P/A,10%,10)=6.1446

答：

第五章证券投资决策

作业题：

洪达公司持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，其系数分别是1.8、1.5和0.7，在证券组合中所占比重分别为50%、30%和20%，股票的市场收益率为15%，无风险收益率为12%。

要求：计算该证券组合的风险收益率。

答：组合的贝他系数=1.8×80%+1.5×30%+0.7×20%=1.49

组合的收益率=12%+1.49×（15%—12%）=16.47%

第六章营运资金管理

作业题：

1.某企业预计信用期限为20天，销量可达50万件；信用期若延长到40天，销量可增加到60万件。假定该企业投资报酬率为9％，产品单位售价为4元，其余条件如下表所示。要求：确定该企业应选择哪一个信用期限？

答：信用期由20天延长到40天

增加销售利润＝148－120＝28（万元）

增加机会成本=

240*（72/240)*9%*(40/360)-200*(60/200)*9%(20/360)=0.42(万元)

增加管理成本＝l2－10＝2（万元）

增加坏帐成本＝5－3＝2（万元）

增加净收益＝28－（0.42＋2＋2）＝23.58（万元）

结论：应选择40天信用期。

2.企业全年耗用甲种材料7200千克，该材料单价20元，年单位储存成本4元，一次订货成本25元。

要求:计算（1）经济订货批量；（2）最小相关总成本；（3）最佳订货次数；（4）最佳订货周期；（5）最佳存货资金占用额。

答：依上述资料计算：

（1）经济批量=（2*7200*25/4）1/2=300（千克）

（2）最小相关总成本=（2*7200*25*4）1/2=1200（千克）（3）最佳订货次数=7200/300=24（次）

（4）最佳订货周期=360/24=15（天）

（5）最佳存货资金占用额=20*300/2=3000（元）

3.简答：企业持有现金的动机是什么？持有现金会引起哪些成本？

答：现金持有的动机：交易动机，预防动机，投机动机。

现金持有的成本：机会成本，管理成本，转换成本，现金短缺成本。

第七章利润分配管理

作业题：

简答：影响股利政策的因素有哪些？

答:(1) 法律因素。资本保全约束；资本积累约束；偿债能力约束；超额累积利润约束。 (2) 公司因素。举债能力；现金流量；未来投资机会；资本成本。

(3) 股东因素。担心控制权的稀释；追求稳定的收入；规避风险；规避所得税。

(4) 其他因素。债务合同约束；通货膨胀。

第八章外汇管理

作业题：

简述外汇管理的要求

答:（1）实行国际收支申报制和外债登记制度。（2）禁止外币在境内流通。

（3）人民币经常项目项下的外汇可兑换，国家对经常性国际支付和转移不予限制。（4）资本项目项下的外汇流动依法审批或核准。（5）金融机构外汇业务特许制。在我国境内经营外汇业务必须经过外汇管理部门批准，领取经营外汇业务许可证，并且还要在经营许可证批准的范围内经营，不得超出范围限制。未经过批准的任何单位和个人都不得经营外汇业务。经营外汇业务的金融机构应当按照国家有关规定缴存外汇准备金，并接受监管。

第九章财务预算

作业题：

多项选择题

1.预算的编制方法主要有（ ABD ）。

A.弹性预算

B.零基预算

C.全面预算

D.滚动预算

2.在实际工作中，弹性预算主要适用于编制与业务量有关的各种预算，因而主要用于编制（ABCD ）等。

A.直接材料预算

B.直接人工预算

C.制造费用预算

D.销售管理费用预算

3.现金预算的组成部分包括（ABCD ）。

A.现金收入

B.现金收支差额

C.现金支出

D.资金筹集与运用

4.财务预算包括（ AD ）。

A.现金预算

B.业务预算

C.预计损益表

D.预计资产负债表

5.为编制现金预算提供依据的预算有（ACD ）。

A.销售预算

B.预计现金流量表

C.成本预算

D.生产预算

第十章财务控制

作业题：

大华公司设有甲、乙两个分公司，均为投资中心，其中乙分公司2012年利润52万元，经营资产平均占用额为200万元，总公司决定2013年投资100万元