保险公司和养老保险.ppt
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习题选讲
【1.11】一个银行在下一年盈利回报服从正态分布。 回报期望值为整体资产的0.6%，而标准差为整个 资产的1.5%。银行权益资本占整体资本4%，在忽 略税收情况下，银行下一年仍有正的权益资本的 概率为多大？
【解】这对应于盈利小于资产的-4%的概率，盈利水 平为4.6/1.5=3.067倍的标准差，银行股票为正的概 率为N（3.067），其中N为标准正态分布，其解为 99.89%
人寿保险
定期寿险 生存保险 两全保险 终身寿险 变额寿险 万能保险 变额万能寿险 储蓄寿险 团体寿险
定期寿险：在一定时间内死亡，获得赔偿
➢ 保费可趸缴，可分期缴款 ➢ 保额恒定或者递减(贷款) ➢ 免纳所得税和遗产税 ➢ 特殊合约-每年可续保定期寿险： 保费增长，不论健康状况。
查表得=2.33，解得A=3.86% （2）设99.9%置信度下当前资本金持有率为B，银行在下一 年的盈利占资产的比例为Y，由于盈利服从正态分布，因此
查表得=3.10，解得B=5.4%
上次内容回顾: 第2章 银行
商业银行：资本充足率、存款保险 投资银行：发行证券（包销、非包销）
首次公开发行（IPO） 荷兰式拍卖 美国式拍卖
生育保险 新生儿保险 医疗保险 意外伤害险
(旅游，乘飞机) 机动车辆保险 企业保险 家财险 护理保险 养老保险 ……
风险管理与保险
风险管理是指各经济单位通过风 险识别、风险估测、风险评价，并 在此基础上优化组合各种风险管理 技术，对风险实施有效的控制和妥 善处理风险所致损失的后果，以期 达到以最小的成本获得最大安全保 障的目标。风险管理的技术分为控 制型和财务型两大类，保险就是一 种财务型风险管理技术。
习题选讲
【1.16】某银行在下一年的盈利服从正态分布，其期望值和 标准差分别为资产的0.8%和2%。对应于在(a)99%及 (b)99.9%置信信度下股权资本为正的当前资本金持有率分别 为多少？ 【解】（1）设99%置信度时当前资本金持有率为A，银行在 下一年的盈利占资产的比例为X，盈利服从正态分布，因此
保险基本原则
代位追偿原则 损失补偿原则
近因 原 则 保险利益 原 则
最大诚信原则
保险的分类
(一)自愿保险和法定保险 (二) 财产保险和人身保险 (三)财产损失保险，信用保险，保证保险，责任保
险和人身保险 (四) 盈利性保险和非盈利性保险 (五) 社会保险和商业保险 (六)原保险,再保险,重复保险,共同保险 (七)单一风险保险和综合风险保险 (八)团体保险和个人保险
3.2 年金
保费趸缴或期缴 年金可以是固定的或可变的 即期年金，延期年金。 定期年金，永续年金 累积价值与某指数挂钩 （设置投资回报上下限） 有些合约允许投保人无罚金取款。 可延迟纳税
业界实例3-1 英国公平人寿
英国公平人寿保险公司因为销售了大量含 有保证年金选择权的高预定利率分红养老 金保单，最终导致了其在2 000年底停止销 售新的保单。这一事件在英国和国际上引 起了广泛关注，并促使英国着手修改其偿 付能力监管体制和指定精算师制度。
法定保险和自愿保险
商业保险，社会保险和政策保障
国营保险和私营保险 营利保险和相互合作保险
原保险、再保险、重复保险、 共同保险 单一保险 综合保险
财产保险 责任保险 信用对象 人身保险 财产保险和人身保险
损害保险和人寿保险
财产和意外保险与人寿和健康保险
人身保险
标的：人的身体和寿命 特点： 标的不可估价性； 保险金额的定额给付型； 保险期限的长期性； 生命风险的相对稳定性； 人身保险的储蓄性
终身寿险
终身保险，死亡即赔 保费较高，平衡保费 可退保，可质押，可转让 纳税延迟
图3-1：每年的保费与终身寿险保费的比较:
Cost per year
Surplus
Annual Premium
保额： 100万
年龄 40 41 70
死亡率 0.0024 0.0026 0.0275
公允保费 2400 2600 27500
(二)保险合同的关系人 ：被保险人(Insured) ， 受益人(Beneficiary)
(三)保险合同的辅助人 ：保险代理人 (Insurance Agent) ，保险经纪人(Insurance Broker)，保险公估人
保险存在和发展的基础
自然灾害与事故 自然基础
Fra Baidu bibliotek
数理基础
条件
大数法则
社会基础
商品经济体制
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定 的可能发生的事故因其发生造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被保 险人死亡、伤残、疾病及保单达到约定期限，承担给付保险金责任的商业行 为。 保险：是一种转移风险的办法它把少数人的损失分摊给同险种的所有投保人。
保险合同的主体
(一)保险合同的当事人 ：保险人(Insurer) ，投 保人(Applicant)
实际保费 2万 2万 2万
盈余保费 17600 17400 -7500
变额寿险
属于终身寿险 投资方式连续选择 最小赔偿保证 投资所得可抵保费 投资所得可增保额
万能寿险
属于终身寿险 设置投保人最低缴费标准 设置最小投资回报率
变额万能寿险
储蓄寿险
当保险人死亡或者合同期满时给付保险金 可被提前支取，比如重大疾病 ➢ 带利储蓄合约 ➢ 基金连锁储蓄寿险 ➢ 纯储蓄寿险（两全保险）
生存保险：以被保险人于保险期间届满仍然生
存时，保险公司依照契约所约定的金额给付保险 金，生存保险不同于死亡保险在於保险金的给付 是以生存为给付条件；因此，生存保险以储蓄为 主，亦被称为储蓄保险。
两全保险：两全保险，又称生死合险，是指被
保险人在保险合同约定的保险期间内死亡，或在 保险期间届满仍生存时，保险人按照保险合同约 定均应承担给付保险金责任的人寿保险。
银行内部各部门利益关联
金融风险管理
第三章 保险公司和养老保险
保险公司与养老保险
保险与风险管理 人寿保险 年金 死亡率表 长寿风险和死亡风险 财产及伤害险 健康保险 道德风险与逆向选择 再保险 资本金要求 面临风险 保险监管 养老金计划
人生的悲剧
走的太早
活的太长 收入中断 长期卧床
保险：从摇篮到坟墓
【1.11】一个银行在下一年盈利回报服从正态分布。 回报期望值为整体资产的0.6%，而标准差为整个 资产的1.5%。银行权益资本占整体资本4%，在忽 略税收情况下，银行下一年仍有正的权益资本的 概率为多大？
【解】这对应于盈利小于资产的-4%的概率，盈利水 平为4.6/1.5=3.067倍的标准差，银行股票为正的概 率为N（3.067），其中N为标准正态分布，其解为 99.89%
人寿保险
定期寿险 生存保险 两全保险 终身寿险 变额寿险 万能保险 变额万能寿险 储蓄寿险 团体寿险
定期寿险：在一定时间内死亡，获得赔偿
➢ 保费可趸缴，可分期缴款 ➢ 保额恒定或者递减(贷款) ➢ 免纳所得税和遗产税 ➢ 特殊合约-每年可续保定期寿险： 保费增长，不论健康状况。
查表得=2.33，解得A=3.86% （2）设99.9%置信度下当前资本金持有率为B，银行在下一 年的盈利占资产的比例为Y，由于盈利服从正态分布，因此
查表得=3.10，解得B=5.4%
上次内容回顾: 第2章 银行
商业银行：资本充足率、存款保险 投资银行：发行证券（包销、非包销）
首次公开发行（IPO） 荷兰式拍卖 美国式拍卖
生育保险 新生儿保险 医疗保险 意外伤害险
(旅游，乘飞机) 机动车辆保险 企业保险 家财险 护理保险 养老保险 ……
风险管理与保险
风险管理是指各经济单位通过风 险识别、风险估测、风险评价，并 在此基础上优化组合各种风险管理 技术，对风险实施有效的控制和妥 善处理风险所致损失的后果，以期 达到以最小的成本获得最大安全保 障的目标。风险管理的技术分为控 制型和财务型两大类，保险就是一 种财务型风险管理技术。
习题选讲
【1.16】某银行在下一年的盈利服从正态分布，其期望值和 标准差分别为资产的0.8%和2%。对应于在(a)99%及 (b)99.9%置信信度下股权资本为正的当前资本金持有率分别 为多少？ 【解】（1）设99%置信度时当前资本金持有率为A，银行在 下一年的盈利占资产的比例为X，盈利服从正态分布，因此
保险基本原则
代位追偿原则 损失补偿原则
近因 原 则 保险利益 原 则
最大诚信原则
保险的分类
(一)自愿保险和法定保险 (二) 财产保险和人身保险 (三)财产损失保险，信用保险，保证保险，责任保
险和人身保险 (四) 盈利性保险和非盈利性保险 (五) 社会保险和商业保险 (六)原保险,再保险,重复保险,共同保险 (七)单一风险保险和综合风险保险 (八)团体保险和个人保险
3.2 年金
保费趸缴或期缴 年金可以是固定的或可变的 即期年金，延期年金。 定期年金，永续年金 累积价值与某指数挂钩 （设置投资回报上下限） 有些合约允许投保人无罚金取款。 可延迟纳税
业界实例3-1 英国公平人寿
英国公平人寿保险公司因为销售了大量含 有保证年金选择权的高预定利率分红养老 金保单，最终导致了其在2 000年底停止销 售新的保单。这一事件在英国和国际上引 起了广泛关注，并促使英国着手修改其偿 付能力监管体制和指定精算师制度。
法定保险和自愿保险
商业保险，社会保险和政策保障
国营保险和私营保险 营利保险和相互合作保险
原保险、再保险、重复保险、 共同保险 单一保险 综合保险
财产保险 责任保险 信用对象 人身保险 财产保险和人身保险
损害保险和人寿保险
财产和意外保险与人寿和健康保险
人身保险
标的：人的身体和寿命 特点： 标的不可估价性； 保险金额的定额给付型； 保险期限的长期性； 生命风险的相对稳定性； 人身保险的储蓄性
终身寿险
终身保险，死亡即赔 保费较高，平衡保费 可退保，可质押，可转让 纳税延迟
图3-1：每年的保费与终身寿险保费的比较:
Cost per year
Surplus
Annual Premium
保额： 100万
年龄 40 41 70
死亡率 0.0024 0.0026 0.0275
公允保费 2400 2600 27500
(二)保险合同的关系人 ：被保险人(Insured) ， 受益人(Beneficiary)
(三)保险合同的辅助人 ：保险代理人 (Insurance Agent) ，保险经纪人(Insurance Broker)，保险公估人
保险存在和发展的基础
自然灾害与事故 自然基础
Fra Baidu bibliotek
数理基础
条件
大数法则
社会基础
商品经济体制
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定 的可能发生的事故因其发生造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被保 险人死亡、伤残、疾病及保单达到约定期限，承担给付保险金责任的商业行 为。 保险：是一种转移风险的办法它把少数人的损失分摊给同险种的所有投保人。
保险合同的主体
(一)保险合同的当事人 ：保险人(Insurer) ，投 保人(Applicant)
实际保费 2万 2万 2万
盈余保费 17600 17400 -7500
变额寿险
属于终身寿险 投资方式连续选择 最小赔偿保证 投资所得可抵保费 投资所得可增保额
万能寿险
属于终身寿险 设置投保人最低缴费标准 设置最小投资回报率
变额万能寿险
储蓄寿险
当保险人死亡或者合同期满时给付保险金 可被提前支取，比如重大疾病 ➢ 带利储蓄合约 ➢ 基金连锁储蓄寿险 ➢ 纯储蓄寿险（两全保险）
生存保险：以被保险人于保险期间届满仍然生
存时，保险公司依照契约所约定的金额给付保险 金，生存保险不同于死亡保险在於保险金的给付 是以生存为给付条件；因此，生存保险以储蓄为 主，亦被称为储蓄保险。
两全保险：两全保险，又称生死合险，是指被
保险人在保险合同约定的保险期间内死亡，或在 保险期间届满仍生存时，保险人按照保险合同约 定均应承担给付保险金责任的人寿保险。
银行内部各部门利益关联
金融风险管理
第三章 保险公司和养老保险
保险公司与养老保险
保险与风险管理 人寿保险 年金 死亡率表 长寿风险和死亡风险 财产及伤害险 健康保险 道德风险与逆向选择 再保险 资本金要求 面临风险 保险监管 养老金计划
人生的悲剧
走的太早
活的太长 收入中断 长期卧床
保险：从摇篮到坟墓