《套期保值会计》PPT课件

➢ 能够减少这种风险的期货合约可以被确定为套 期保值项目
➢ 上述的被套期保值和套期保值项目之间的收益 具有高度敏感性和高相关性。
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套期保值实现过程举例
某企业将在6个月后购入1000吨钢材用于产品生产，当时的现 货价格为2000元/吨，期货价格为2100元/吨；如果钢材价格 上升，企业将因价格上升而蒙受损失。该企业是某期货交易 所的会员，认为若采用购入期货合约的方式，可以起到对钢 材套期保值的作用。
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▪ 保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于 结算和保证履约。
▪ 平仓盈亏：指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算 的已实现盈亏。
▪ 浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价 与当日结算价计算的潜在盈亏。
▪ 交割：指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则 和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转 移，了结到期未平仓合约的过程。
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▪ 套期保值交易是指以回避现货价格风险为目的的 期货交易行为。通常是指生产经营者同时在期货 市场和现货市场进行交易方向相反、数量相等或 交易部位相当，以此来转移现货市场价格风险的 交易行为。
▪ 被套期保值项目—现货交易；套期保值项目—期货 交易
▪ 套期保值确认条件：
➢ 被套期保值项目会给企业带来价格或利率方面 的风险
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▪ 2.买卖期货合约 ▪ A.分析。期货投资企业根据其业务经营的需要，综合分
析各种市场因素，决定交易的方向和盈亏目标。
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▪ B.客户下单。期货投资企业向期货经纪公司下达买进或 卖出合约的交易定单。
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▪ C．经纪公司传送定单，场内出市代表执行定单。期货经 纪公司接到指令并确认无误后，通知经纪公司在期货交 易所的出市代表，由其将客户的下单指令通过计算机终
3.被套期保值项目和套期保值项目的结合可以实现套期保值 的目的。
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来自百度文库
套期保值项目与被套期保值项目之间的关系说明
端输入到交易所的主交换机中进行买卖。 ▪
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▪ D.成交回报。成交后，应将成交结果及时反馈给期货投 资企业。
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▪ 3.交易的结算 交易的结算。按照每日结算制度，期货经纪公司在
接到期货交易所的结算单据后，一般采用与交易所结算 部门对其结算会员相同的做法，对每一个客户的当日交 易情况进行结算。
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三、期货交易的种类 ▪ 按照期货合约标的物的不同：
商品期货交易 金融期货交易 ▪ 按照期货市场参与者的不同： 期货交易所 期货经纪商 期货投资者或期货交易者 ▪ 按照期货投资者进行期货合约买卖的动机和目的 的不同： 套期保值交易 投机交易
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四、期货交易的基本业务程序
▪ 期货经纪公司是接受期货投资者的委托，以自己 的名义为期货投资者的利益进行期货交易，同时 收取手续费。作为期货市场的中介，期货经纪公 司是期货交易所与期货投资者之间的桥梁。
▪ 4.交易了结与清算 期货投资企业开仓后，对持有的合约有两种了结方
式：一是对冲平仓；二是交割平仓。 ▪
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五、套期保值的概念
新英汉词典：两面下注以避免损失 会计角度：购销一项或多项衍生金融工具 或非衍生
金融工具，使其公允价值或未来现金流量的变动方 向与被套期项目相反，进而有效的抵消特定风险导 致的被套期项目价值变动所可能带来的损失 准则：企业为了规避外汇风险、利率风险等，指定 一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值 或现金流量的变动，预期抵消被套期项目全部或部 分公允价值或现金流量变动
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二、期货交易的有关概念
▪ 开仓：指买入或卖出期货合约。 ▪ 平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的
品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了 结期货交易的行为。平仓可通过对冲买卖和实物交割两 种方式完成。 ▪ 持仓：指已买入或卖出的期货合约尚未平仓。 ▪ 买空：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。投机者 预料商品价格会上涨时，先买进期货合约；待价格真正 上涨时，再以高的售价对冲平仓，以赚取价差收益。 ▪ 卖空：又称空头，指先卖出后买进的期货交易。投机者 预料商品价格会下跌时，先卖出期货合约；待价格真正 下跌时，再以低的进价对冲平仓，以赚取价差收益。
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▪ 商品期货交易的特征： ➢ 交易的对象主要标准化合约 ➢ 交易的方式是集中交易 ➢ 交易的线索是保证金的支付与收回 ➢ 期货交易的结算由专门的结算所负责
▪ 商品期货交易的目的：
➢ 投机套利：在期货市场上以获取价差收益为目的的期 货交易行为。
➢ 套期保值：以回避现货价格风险为主要目的的期货交 易行为。
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▪ 业务程序：
➢ 进入期货市场 ➢ 买卖期货合约 ➢ 交易的结算 ➢ 交易了结与清算
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▪ 1.进入期货市场 ▪ A.与期货经纪公司签署代理合同并开户。要进行期货交
易，投资者首先要在合法的期货公司签署《期货经纪合 同》、开立交易账户，成为期货公司的客户。
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▪ B.入金。客房向自己的交易账户中存入交易保证金.
对于这样的事项，按照套期保值的标准进行如下分析：
1.被套期保值项目：计划购入的钢材
原因：钢材价格上涨，企业承受损失。
2.套期保值项目：计划购入的钢材期货合约
原因：买入钢材期货合约后，若钢材价格上涨，相对应的期 货价格也可能会上涨；这样若买入钢材现货时卖出期货合约， 即使钢材现货蒙受了损失，也可以用钢材期货合约的收入来 弥补。
▪ 期货投资者是期货交易的主体，在期货市场从事 套期保值交易或投机交易。由于期货交易所实行 会员制，只有取得交易所的会员资格，才能在交 易所进行期货交易。
▪ 期货经纪公司是期货交易所当然的会员，对于期 货投资者来说，具备条件的可向交易所申请会员 资格，取得会员资格的可直接在交易所进行期货 交易；否则，只能委托期货经纪公司代理期货交 易。
第四章 套期保值会计
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一、商品期货及其交易
▪ 现货：即期可得到的货物。 ▪ 期货：过一段时期方能得到的货物。 ▪ 期货交易：指在期货交易所内集中买卖某种期货
合约的交易活动
➢ 期货合约-由期货交易所统一制定的、规定在将来某一 特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化 合约。
➢ 集中交易-进行期货合约买卖的交易，必须在期货交易 所内进行