证券市场概述PPT课件

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二、证券市场
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券 发行和交易的场所。（类比商品市场）
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为 解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投 资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结 构调整的难题。（水池例子，死活水区别）
2、多层次资本市场：除一二级市场的区分之外，证券市场 的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度 以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的公司类型、可 分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上 市公司规模、监管要求等差异，可以分为主板市场、二板 （创业板或高新企业板）市场等。
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监管机构 证券发行人--中介机构--投资者
(农民) 自律性组织(一级批发商) (批发市场)
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• (市场买菜例子) 二级市场
监管机构 投资者---中介机构----投资者 (批发商) 自律性组织 (终端客户)
(零售市场)
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要点： • 掌握证券与有价证券定义、分类和特征； • 掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能； • 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、
期货为例，套期保值和风险转嫁 （以猪农为例讲解远期和约概念）
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（一）证券市场的特征
• 猪农养一头猪成本80元，时间3个月 • 3个月后可能卖120元，赚40元 • 3个月后也可能卖80元，赚 0元 • 收益大起大落，风险不确定，为了规
避大起大落风险，怎么办呢？
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（一）证券市场的特征
• 寻找愿意购买风险的人 • 在适当的价格签订合约 • 约定在3个月后以合适的价格收购猪
证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织 及证券监管机构；
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要点： • 掌握证券发行主体及其发行目的 • 掌握机构投资者的主要类型及投资管理； • 掌握证券市场中介的含义和种类 • 证券市场自律性组织机构。 • 掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开
放的内容；
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第一节 证券与证券市场
一、有价证券 （一）有价证券的定义(等同于商品一词)
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（二）证券市场的结构
3、品种结构： 按有价证券的品种而形成的结构关系划分，主要有股
票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。 4、交易场所结构：
3、资本证券（狭义）：由金融投资或直接相关的活 动产生，是有价证券的主要形式
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1、按证券发行主体的不同，有价证券可分为 政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。 (三者关系,区别)
➢政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券 ➢政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券 ➢公司（企业）证券是公司（企业）为筹措资金而发行
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重要章节介绍
第二章 股票 第三章 债券
第一章 证券市场概述
第七章 证券中介机构
第四章 证券 投资基金
第五章 金融衍生工具
第八章
证券市场法律制 度与监管管理
第六章 证券市场运行
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• 市场组成要素(商品市场为例)
– 商品（证券） – 交易场地（证券市场） – 参与者（证券市场参与者）
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• (市场买菜例子) 一级市场
(包括已退市的)(如职工内部股)
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3、按募集方式分类， 有价证券可以分为公募证券和私募证券。(区别)
公募证券 是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资
者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。
私募证券 是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件
相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。
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有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证 券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1、有价格无价值
会2计、电虚算拟化资的本管不理等体于制实际资本
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(二)有价证券的分类
1、商品证券： 商品所有权或使用权，提货单 运货单 保管单等
2、货币证券： 本身能使持有人或第三者取得货币索取权 1）商业证券，如商业汇票、商业本票 2）银行证券，如银行汇票、银行本票和支票
农的猪，如每头100元 • 这样一来，猪农的收益就稳定为20元 • 而购买风险的人可能赚20元，也可能
亏20元
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（二）证券市场的结构
1、层次结构（批发和零售）
按证券进入市场的顺序划分：一级市场（发行市场）和二 级市场（流通市场）。二者的关系：相互依存、相互制约。 发行市场是流通市场的基础和前提；流通市场是扩大发行的 必要条件；交易价格制约和影响发行价格。
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4、按证券所代表的权利性质分类， 有价证券可以分为股票、债券和其他
证券三大类，其他证券包括基金证券、 证券衍生品。
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（三）有价证券的特征
• 1、期限性（例外：股票无期限性）(三者对比) • 2、收益性：权利的回报(股票为例) • 3、流动性
（通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现） (以房价为例,冲击成本) • 4、风险性 （风险与收益的关系）
证券市场概论
陈 克 2013-9
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从业考试介绍
根据考试大纲，目前的考题类型全部为客观题，包 括单项选择、不定项选择、判断题三种基本类型。 1.全国统考，闭卷，计算机上机考试 2.160道题，满分100分，60分通过 其中：单项选择题60题(每题0.5分，答对得分，不 答或答错不得分) 不定项选择题40题(每题1分，答对得分，不答或答 错不得分) 判断题60题(两个选项：正确、错误;每题0.5分，答 对得0.5分)
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（一）证券市场的特征
1、证券市场是价值直接交换的场所（类比） 有价证券本身没有价值，但是是价值的直 接代表，是价值的一种直接表现形式
2、证券市场是财产权利直接交换的场所 有价证券本身是财产权利（所有权、债权 或相关的收益权）
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（一）证券市场的特征
3、证券市场是风险直接交换的场所 ✓ 一级市场 ✓ 二级市场 ✓ 衍生品市场
的有价证券。 ➢通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证
券。
Байду номын сангаас
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2、按是否在证券交易所挂牌交易， 有价证券可分为上市证券与非上市证券。(区别) 上市证券 是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法 审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。
(上市原因) 非上市证券 是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券